市场概况与资金流向
9月23日，市场全天冲高回落，沪指录得四连阳，创业板指收跌。华为概念股集体走强，银行股震荡反弹，光伏概念股陷入调整。板块方面，银行、华为概念、车联网等板块涨幅居前，风电、光伏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.44%，深成指涨0.1%，创业板指跌0.4%。主力资金方面，上证净流入62.70亿元，深证净流入37.50亿元，软件开发、IT服务、通信设备板块资金流入居前，光伏设备、半导体、化学制药板块资金流出居前。
政策与消息面
- 货币政策：中国人民银行行长潘功胜表示将继续坚持支持性的货币政策立场，加大调控强度，提高调控精准性。央行下调14天期逆回购利率至1.85%，7天期逆回购利率维持1.70%，当日净投放959亿元。
- 设备更新与以旧换新：国家发展改革委表示3000亿元支持“两新”工作国债资金已全面下达，设备更新和消费品以旧换新领域资金已全部下达到地方。
- 华为引望计划：华为轮值董事长徐直军表示引望公司目前处于第一阶段，已引入阿维塔和赛力斯两家车企投资，与所有车企都在接触，但尚未有明确计划引入第二批车企。
- 生态环境部政策：发布《关于以高水平保护促进中部地区加快崛起的实施意见》，支持中部地区完善生态环境分区管控体系，遏制高耗能、高排放项目。
- 汽车报废更新：国家发改委预计全年将实现200万辆低排放标准乘用车退出，通过以旧换新政策推动新能源汽车和能效标准家电的普及。
市场动态与行业趋势
- 公募REITs市场：9月以来已有5只新REITs产品申报，底层资产类型继续扩容，今年以来已有15只REITs完成募集上市。
- 沙特ETF：沙特阿尔比拉德银行旗下投资中国香港股票的ETF获批。
买方观点
华商基金童立表示，长期收益率的核心来源是深度研究，需围绕景气度、潜力强、真成长三维度挖掘企业内在价值。投资框架上，宏观、行业、公司三个层面同等重视，关注行业景气度、龙头公司及周期向上的行业。
市场总结
当前市场进入反弹路径但力度不足，资金追涨意愿不高，市场整体较为犹豫。红利权重行业表现稳定但对市场贡献有限，白酒、医药等低位行业反弹乏力。政策层面，货币政策持续宽松，设备更新和以旧换新政策深入实施，利好相关行业。华为引望计划进展缓慢，市场对经济中长期信心不足但政策预期较高，预计长假前仍以弱反弹为主。
