光伏价格周报20240920

中秋假期结束后，观察上游硅料环节挺价意愿和氛围愈发强烈，硅料新单价格实现小幅回调。从本月新增供给量规模来看，连续四个月环比下降，本月环比下降2%，降至年初至今的月度产量最低水平，同时供给端硅料库存整体规模有所下降，但是硅料需求端库存囤积水平仍有上涨趋势。近期上游市场情况较为复杂，酝酿数周的价格回调在新签单成交中初步实现小幅回调，国产致密块料价格范围扩大至每公斤37.5-43元范围，新单主流价格呈现上移，致密块料均价落在每公斤40元左右，但是须要强调的是当前仍然有另外部分买家持有相当数量的硅料库存，以及正在执行的前期签订的订单，该部分订单对应的价格水平低于新签单价格水平，且部分用户开工水平维持较低水平，因此对于新签单需求不甚强烈。 【周价格评析】硅料新单价格小幅回调中下游价格暂稳硅料： 中秋假期结束后，观察上游硅料环节挺价意愿和氛围愈发强烈，硅料新单价格实现小幅回调。从本月新增供给量规模来看，连续四个月环比下降，本月环比下降2%，降至年初至今的月度产量最低水平，同时供给端硅料库存整体规模有所下降，但是硅料需求端库存囤积水平仍有上涨趋势。近期上游市场情况较为复杂，酝酿数周的价格回调在新签单成交中初步实现小幅回调，国产致密块料价格范围扩大至每公斤37.5-43元范围，新单主流价格呈现上移，致密块料均价落在每公斤40元左右，但是须要强调的是当前仍然有另外部分买家持有相当数量的硅料库存，以及正在执行的前期签订的订单，该部分订单对应的价格水平低于新签单价格水平，且部分用户开工水平维持较低水平，因此对于新签单需求不甚强烈。另外，国产颗粒硅价格范围也有所扩大，低价报价明显减少，虽然当前也是仍然以执行前期订单交付为主，但是对于新签单价格回调也具有较强信心。主流市场的买卖双方心态各异，包括买方之间的博弈心态也差异 迥然，当前新签单价格的主流价格小幅回调能否继续在四季度维持趋势，除了与供给 端硅料龙头企业的调控决策密不可分之外，面对四季度价格疲软的终端组件价格，实 则仍然要面对的是产业链环节上下环节之间的激烈博弈。 硅片： 在中秋节期前后市场成交较少，本周硅片主流成交价格水位平稳，涨价部分买卖双方 仍在博弈阶段，目前针对183N每片1.15元人民币与210RN每片1.3元人民币的卖方报价仍未观察到实际批量成交。细分价格来看，P型硅片M10和G12规格的成交价格分别为每片1.25元和1.7-1.75元人民币；而N型硅片部分，这周183N硅片主流成交价格落在每片1.06-1.08元人民币，每片1.1-1.15元人民币价格还未获得太多接受度。至于G12及G12R规格的成交价格约为每片1.5元和1.23-1.25元人民币。 电池片： 本周电池片价格范围如下：P型M10电池片低价下滑至每瓦0.265元人民币，价格落在每瓦0.265-0.285元人民币的区间；G12电池片低价则降至每瓦0.275元人民币，价格区间为每瓦0.275-0.29元人民币。与上周逻辑一致，虽然当前P型产能正逐步关停，但产能退坡仍不及组件端需求减少的速度，在整体供过于求的情境下，P型电池片价格在短期内仍有可能松动下探。N型电池片方面，本周各尺寸价格区间皆与上周相同，M10、G12R、G12价格分别为每瓦0.27-0.285元、每瓦0.27-0.29元以及每瓦0.285-0.29元。此外，在近期G12尺寸供应相对紧俏、需求平稳的情况下，听闻部分电池厂家正积极将该尺寸报价调涨至每瓦0.29元人民币以上，但具体能否顺利落地，仍须观察组件端的接受程度。本周适逢中秋假期，整体行情并未发生太大变化，从当前 市场氛围来看，虽然九月电池环节排产环比八月下降，但随着上游涨价要求不断向电 池环节传递、而组件环节需求却并未明显增长的情况下，电池环节整体仍缺乏足够的 组件： 中秋节后，本周项目执行较少，整体价格持稳，均价暂时尚在每瓦0.75-0.77元人民币。集中项目价格约落在0.68-0.73元人民币之间，分布项目价格约0.67-0.8元人民币。182 PERC双玻组件价格区间约每瓦0.67-0.78元人民币。HJT组件价格约在每瓦0.8-0.93元人民币之间，大项目价格偏向低价，但厂家维持价格贴近0.9元人民币左右。BC方面，P-IBC价格与TOPCon价差目前维持约2分钱左右的差距，N-TBC的部分，目前报价价差维持3-5分人民币，价差略为收窄。然须要注意，近期集采项目陆续开标，开标价格仍持续下落，今日开标的项目一线厂家的TOPCon组件价格低于0.7元人民币的投标价，考虑当前厂家积极争抢订单，也侧面验证先前厂家反馈接单状况 确实不明朗的情势，库存积累之下，仍持续打乱市场节奏，组件价格修复回升较有难 来源：PVInfoLink 【独家】0.6+元/W！组件价格阴跌不止，上游环节库存继续稳中趋升，一周光伏产业多晶硅：测 当前国内硅料企业挺价意愿强烈，头部硅料企业价格开始稳中报涨，上涨幅度在1-2元/公斤区间，上涨硅料主要为N型用料，本周国内N型用料价格在40-44元/公斤区间，颗粒硅价格在36-37元/公斤区间。成交方面，9月落地新签订单价格整体有抬升，但成交订单中散单居多；部分下游采购客户在前期有备料库存或部分下游企业排产减产的情况下，市场上新长单的签订落地仍不多，基本仍在执行之前所签订单，对于新长单的签订仍在观望中，上下游对硅料价格的博弈仍在继续。本月头部硅料企业的新产能虽已逐步投放，但其他基地也不时传出检修信息，叠加复产不达预期的硅料企业供给，届时硅料实际供给量预计仍有继续下滑的可能。当前市场整体上硅料库存水平稳中趋升，下游硅片环节价格挺价意愿明显，但终端组件价格仍在阴跌不止导致的下游硅片价格上涨不畅等因素使得硅料价格的继续上涨也面临不小的压力。 硅片： 硅片环节价格的报涨仍与下游电池端进行博弈中，下游电池端对此次硅片涨价接受度 依然偏弱，截止目前为止涨价后的硅片价格尚未形成规模化成交，N型183硅片价格维持在1.08元/片左右，N210R、N210硅片价格分别维持在1.23、1.5元/片左右。本月国内硅片整体排产供给下调，但硅片报涨也是加重了下游电池端采购的观望，近期硅 片需求订单成交一般，硅片整体的库存仍有不减反增的趋势。当前硅片供需情况下尚 未得到明显改善，市场终端组件价格继续阴跌，导致当硅片价格上涨较为不畅，但同 时上游硅料成交价格的微涨也使得硅片价格得到一定支撑。HJT硅片方面，本周HJT硅片与topcon210硅片价差缩小，目前高品质硅料成本下的HJT吸杂半片价格降至0.73元/片左右，未吸杂半片价格下跌至0.7元/片。 电池片： 中秋假期后国内电池价格弱势维稳，上涨/下跌均存在着不小的阻力。上游硅片报涨坚挺但实际硅片未出现规模化订单成交上涨，上游成本推动电池涨价受阻；同时下游组 件端的阴跌不休也是倒逼电池环节承压，短期电池涨价仍显乏力。而电池价格下跌也 几无空间，下游组件端对电池采购提货积极性整体仍然有限，电池端整体仍有库存的 情况下当前电池环节开工的情况随着国庆长假将至不排除将继续下调。本周Topcon各尺寸电池价格弱稳在0.27-0.29元/W，常规尺寸电池价格接近价格区间的低位，大尺寸电池价格接近区间高位。电池代工方面，市场代工模式竞争激烈，但下游组件厂商的 代工需求也无太多起色，电池片代工价格小幅走弱，N型电池代工费降至1.2元/片左右，P型电池代工费来至0.9元/片左右。HJT电池方面，市场上HJT电池产能规模有限，市场在产企业订单情况开始出现分化；本周HJT电池价格继续维稳，各效率段下银包铜、纯银HJT电池国内价格落在0.36-0.49元/W区间。 组件： 国内外市场组件价格在内卷加剧下持续走弱下跌，各类型电站项目主流功率组件价格 跌破0.7元/W的报价增多，甚至开始有跌破0.65元/W的招投标价格出现。本周主流功率Topcon组件价格在0.68-0.77元/W。当前国内组件价格迟迟未能止跌，也使得国内部分下游终端电站项目对组件提货出现放缓观望。HJT组件方面，近期HJT组件价格也是稳中走弱，高低功率功率组件来至0.79-0.9元/W。临近四季度国内外需求订单起色尚不明显，市场降价抢订单的情况仍在继续，国庆将至不排除仍将组件企业继续放 假减产。 来源：Solarzoom9.18光伏价格：硅料硅片报涨难言顺利，电池210R 尺寸改造加速硅料： 本周硅料价格：单晶复投料主流成交价格为34元/KG，单晶致密料的主流成交价格为32元/KG；N型料报价为38元/KG。 交易情况：当前正处于签单期，龙头厂商报价持续坚挺，而其余厂商报涨幅度不明 显，尚未突破40元/KG关口。下游拉晶厂对报涨接受程度有限，仅小部分厂商接受涨价，大部分厂商仍在观望。 供需状况：硅料供给侧维持缩量态势。检修恢复进程不及预期、枯水期临近以及多晶 硅期货上市等多重因素持续推进多晶硅供给侧修复，但需关注Q4是否有部分新产能投产补进而影响供给出清的节奏。需求侧看，硅片厂商亦处于减产去库阶段，且自身报 涨难以下顺情况下，对晶硅涨价支撑力度有限。 价格趋势：本周各类型硅料价格继续持平，部分龙头厂商报涨幅度在1-3元/KG不等，而其余厂商考虑到出货成交压力，报价尚未突破40元/KG关口。近期上下游均处于出清调整阶段，故硅料主流均价报涨尚存难度。 硅片： 本周硅片价格：P型M10硅片主流成交价格为1.15元/片；P型G12主流成交价格为1.65元/片；N型M10硅片主流成交价格为1.08元/片；N型G12主流成交价格为1.50元/片；N型G12R硅片主流成交价格为1.25元/片。 供需状况：硅片整体仍处于减产去库阶段，前段时间报涨难言顺利，而需求侧接受程度转折向下。后续供需关系走势看，供需两侧均处于缩量态势，边际供给与需求的博弈成果将影响实际成交价格走势。 价格趋势：本周各类型硅片价格持稳。硅料强势报涨对硅片的成本形成较强的支撑，且硅片整体处在减产去库阶段，因此硅片价格持稳运作可能性较大，顺涨与否仍待下游需求起量走强。 电池片： 本周电池片价格：M10电池片主流成交价为0.290元/W，G12电池片主流成交价为0.290元/W，M10单晶TOPCon电池主流成交价为0.275元/W，G12R单晶TOPCon电池主流成交价为0.280元/W。 供需状况：受库存上行、订单疲弱、持续亏损等影响，电池片的供给月内持续推进 减、停产，而下游组件需求面临旺季不旺的尴尬局面，难以支撑电池片的需求提升， 目前中下游均处于艰难出清的阶段。但受下游产品选型需求预期的影响，不同电池片 本周组件价格：182单面单晶PERC组件主流成交价为0.71元/W，210单面单晶PERC组件主流成交价为0.73元/W，182双面双玻单晶PERC组件成交价为0.72元/W，210双面双玻单晶PERC组件主流成交价为0.74元/W，182双面双玻TOPCon组件主流成交价为0.76元/W，210双面双玻HJT组件主流成交价为0.90元/W。 供需状况：国内分布式受到消纳问题困扰，户用光伏增长动能不足，依靠工商业来抵 消增量减退的部分；地面电站，拉货尚待启动。海外市场：欧陆，整体价格不容乐 观，欧陆库存水位再度上行，供给冗余持续冲击欧陆光伏组件价格，批发商与安装商 近期减少采购，避免再次重演PERC巨额库存带来的减值损失。印度ALMM的影响自Q2起持续，组件进口需求在Q2起大幅下行，而电池片受影响程度较轻，印度光伏产品进口结构或逐步切换至电池片产品主导，而对组件进口需求或将逐步趋弱。美国降 息周期启动，光伏项目IRR有一定的提升预期，但具体仍需结合并网电价激励措施来整体看待，光伏装机需求稳定，但组件本土化趋势推进，会导致组件进口量呈缩窄趋 势。 价格趋势：本周各类型组件价格持稳。双面M10-TOPCon，头部厂商报价点阵聚敛在0.70-0.73元/W区间，部分中尾部厂商低价甩货回流现金，报价区间散落在0.65-0.70元/W不等。主