上海银行机构调研纪要

上海银行上半年业绩稳健，客户贷款和存款总额分别增长3.45%和6.71%，净利润同比增长1.04%。公司拟通过提升分红比例至30.06%并实施中期分红政策，增强投资者回报。养老金融服务是公司特色业务，未来将围绕退休老人多元化需求，完善适老产品体系，延伸服务半径。对公房地产贷款不良率持续下降，主要得益于风险业务化解力度加大和新业务准入严格管理。关注率逆势下降至2.14%，主要得益于信用风险管理体系优化。贷款投放方面，对公信贷需求平稳，零售贷款受经济环境影响承压，全年投放目标与去年同期持平。面对息差下降，公司将优化信贷结构，加大低成本存款拓展力度，提升净息差水平。零售业务不良贷款率上升但优于同业，公司将加强风险管理，针对不同产品制定差异化管控策略。公司未来将平衡规模增长与股东回报，加大科技、绿色、普惠等领域的信贷投放。资产质量总体平稳，重点风险点包括对公房地产和零售互联网贷款，公司将强化风控模型和催收能力。上海地区信贷增速逆势提升，长三角地区对公贷款增量占比预计超80%。公司将持续关注存量房贷利率下调及转按揭政策动态，做好配套服务。面对行业竞争压力，公司将通过优化信贷结构、加强负债成本管理等方式稳定息差，并持续巩固资产质量“拐点”基础。