上海银行机构调研纪要

调研日期: 2025-10-13 上海银行是中国著名的上市公司,成立于1995年,总部位于上海。以“精品银行”为战略愿景,以“精诚至上,信义立行”为核心价值观,上海银行通过推进专业化经营和精细化管理,服务能级不断增强,特色逐步显现。近年来,上海银行把握金融科技趋势,以更智慧、更专业的服务,不断满足企业和个人客户日趋多样化的金融服务需求。上海银行主动对接国家战略和上海“三大任务、一大平台”,深化服务实体经济,加大小微信贷投放力度,形成了以“上行e链”为核心的供应链金融体系。此外,上海银行还开展数字化转型,推进科技与业务深度融合,并稳健经营,规范管理,提升风险经营管理能力。目前,上海银行在上海、北京、深圳、天津、成都、宁波、南京、杭州、苏州、无锡、绍兴、南通、常州、盐城、温州等城市设立分支机构,形成长三角、京津冀、粤港澳大湾区和中西部重点城市的布局框架。 1、全年净息差是否有望走稳,对净息差走势作何预期? 近年来,我行主动适应市场利率下行趋势,聚焦净息差管理,持续调结构、优定价、降成本。资产端,优化大类资产结构,提高生息资产占比,聚焦主责主业,加快一般贷款投放;负债端,研判市场利率变化趋势,动态调整存款定价策略,加快低成本存款拓展,推动中长期存款向短期限转化,带动存款付息率和付息负债成本改善,对冲资产收益率下降的影响。展望未来,我行将持续推动结构优化,加强存款定价和结构管理,拓展低成本存款,力争净息差变化趋势持续好于市场平均。 2、如何展望后续债券投资策略? 今年市场利率波动较大,对交易能力提出更高要求。我行将保持核心交易价值贡献,强化市场研判,有效捕捉交易信号,提升主动波段交易能 力,保持组合策略灵活度;平衡风险与收益,控制组合久期,防范市场利率波动风险;切实服务实体经济,加大科技型企业债券、地方政府债券等配置力度。 3、对 2025 全年分红水平有何考虑和规划? 我行始终重视投资者回报,坚持为股东创造价值,保持稳健持续的分红政策,不断提升投资者获得感。上市以来,我行已实施和宣布的普通股累计现金分红金额超过 520 亿元,接近 IPO 融资规模的 5 倍。 近年来,我行持续提升现金分红比例,并提高分红频次,实施中期分红。2023 年度、2024 年度中期、2024 年度现金分红率分别为 30.06%、30.67%、31.22%。我行董事会审议通过 2025 年中期利润分配方案,并将于 10 月 16 日发放现金红利,现金分红比例将进一步提升至 32.22%,在上市银行中处于较高水平。 未来,我行将继续保持稳定的分红政策,给予投资者可预期、有吸引力的分红回报。我行已制定并公布估值提升计划,计划未来三年(2025-2027 年)每一年度现金分红比例不低于 30%。我行资本充足状况良好,为实施稳定的分红政策提供有力保障。 4、如何展望可转债的转股进度,计划采取哪些方式? 我行于 2021 年 1 月发行 200 亿元可转债,将于 2027 年 1 月到期。推进可转债转股,是补充核心一级资本的有效方式。我行重视市场关注和评价,保持与分析师和投资者交流,将市场关注融入日常经营管理,持续提升发展质量和内在价值,不断推进可持续发展。同时,我行将积极把握资本市场机遇,借鉴同业经验,强化股东协同,加强与投资者沟通,稳步推进可转债转股进程。 5、资产质量情况及趋势变化? 近年来,我行前瞻谋划、积极作为,持续优化信用风险管控机制,全面提升风险管理的专业性、前瞻性,按业务条线、大类资产、重点产品、重点机构的管理架构,多维度实施风险指标监测,研判风险演变趋势及成因,制定针对性管理措施;不断加强不良资产化解处置力度,稳步推进风险处置进程,资产质量保持稳定。未来,我行将持续夯实信用风险管理基础,聚焦重点领域风险防控,深化风险防范化解,保持资产质量平稳趋好。