电子行业周报：华为有望推出鸿蒙版PC，高通向英特尔发出收购要约

华为有望推出鸿蒙版PC，高通向英特尔发出收购要约 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 9月18日-9月20日当周，申万一级行业大部分处于上涨态势。其中电子行业上涨0.90%，位列第23位。估值前三的行业为国防军工、计算机、综合，电子行业市盈率为38.59。 电子行业细分板块比较，9月18日-9月20日当周，大部分电子行业细分板块处于上涨态势。其中，品牌消费电子、面板、LED涨幅最大。估值方面，半导体材料、数字芯片设计、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、分立器件估值排名本周第四、五位。 ▌华为有望推出鸿蒙系统的PC产品，助力国产替代与信息安全 在刚刚推出全球首款三折叠手机Mate XT之后，华为常务董事、终端BG董事长余承东近日在央视直播间表示，由于美国制裁相关影响，目前的华为PC或将是最后一批搭载Windows系统的笔记本电脑，后续将会有鸿蒙系统的PC产品。而在此之前，鸿蒙PC版界面已经现身华为开发者官网，采用了与Mac类似的方案，状态栏置顶、Dock栏置底，可以放置常用功能和应用，相比于Windows来说更方便、美观。鸿蒙PC版的应用也将与手机、平板上保持统一，整个生态的体验会非常协调。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：苹果iPhone16和华为三折叠手机发布，上海微电子极紫外相关专利公布》2024-09-172、《电子行业周报：苹果与华为下周同日开启新品发布会，首款AI手机与三折手机共同闪耀市场》2024-09-083、《电子行业周报：iPhone16定档9月10日，三折叠手机大战即将打响》2024-09-01 此前，因CrowdStrike软件更新，导致全球Windows用户出现蓝屏故障，航空、医疗、传媒、金融、零售、物流等多个行业受到影响，为我们敲响警钟，国产操作系统的重要性愈发凸显，并且国产化替代迫在眉睫。随着技术的不断迭代，鸿蒙OS操作系统如今已能在智能手机、平板电脑、智能手表、汽车等终端上运行。这种多平台的特性也让鸿蒙系统有了挑战传统操作系统如Windows的潜力，在国产替代解决“卡脖子”的同时，确保信息安全。建议关注鸿蒙PC相关产业链：芯海科技、春秋电子、翰博高新、华勤技术等。 ▌高通向芯片巨头英特尔发出收购要约，有望成为半导体行业有史以来最大交易之一 据《华尔街日报》援引相关消息透露，高通已向芯片巨头英特尔发出收购要约，CNBC也证实了高通接洽收购英特尔事 宜。英特尔作为承载着半导体行业五十年辉煌历史的芯片巨头，近期却陷入了前所未有的困境。而高通作为智能手机芯片市场霸主，实力雄厚且影响力广泛。高通目前在芯片制造环节上主要依赖外部代工厂，因此希望通过此次收购在增强其芯片设计与制造能力的基础上，进一步完善其产业链布局。若高通成功收购英特尔，将加速半导体行业的整合进程，推动资源向优势企业集中；此外，收购后的高通将拥有更强的技术实力和市场份额，有望在全球芯片市场中占据更加重要的地位。半导体行业的整合是发展所趋，建议关注国内布局并购的相关半导体公司：纳芯微、晶丰明源、思瑞浦、芯联集成、富创精密、希荻微等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................164、近期新股...............................................................................204.1、珂玛科技（301611.SZ）：国内先进陶瓷材料零部件领先企业............................204.2、龙图光罩（688721.SH）：国内稀缺独立半导体掩模版供应商............................235、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体..........................................................................255.2、消费电子........................................................................275.3、汽车电子........................................................................296、行业重点公司公告........................................................................317、风险提示...............................................................................39 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：9月18日-9月20日行业周涨跌幅比较（%）........................................8图表6：9月20日行业市盈率（TTM）比较..................................................8图表7：9月18日-9月20日电子细分板块周涨跌幅比较（%）................................9图表8：9月20日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................11图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................15图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................16图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................16图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................17图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................17图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................18图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................18图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................18图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）.........................................18图表31：全球PC季度出货量