传媒行业周报：阿里巴巴推出三大开源模型，Suno发布重磅功能“Covers”

行情概览

• 本周（9.18-9.20）中信一级传媒板块上涨1.2%。
• 板块上涨主要受市场风格影响，高股息品种如出版、分众传媒等表现突出。
• 国企投资机会值得关注，国资委明确国企市值考核背景下，国企诉求提升。
• AI产业加速发展，国产大模型性能提升，AI是长期成长投资机会。
• 短期市场交易活跃，建议关注博纳影业、巨人网络、果麦文化等边际变化预期公司。

板块观点与推荐标的

• 出版及高股息：长江传媒、中南传媒、凤凰传媒、山东出版、分众传媒等。
• 影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、猫眼娱乐等。
• AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、超讯通信等。
• 游戏：神州泰岳、恺英网络、吉比特。
• 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等。
• 教育：学大教育、行动教育等。
• 港股：腾讯控股、泡泡玛特，阜博集团，新东方，思考乐教育、卓越教育。

重点事件回顾

• AIGC
  • 阿里巴巴发布基础模型Qwen2.5、Qwen2.5-Coder、Qwen2.5-Math，开源规模史无前例。
  • Qwen2.5性能突出，部分版本超越GPT-4o-mini，采用Apache 2.0许可。
  • 文生音乐模型Suno发布Covers功能，可一键翻唱歌曲，处于早期测试阶段。
  • AI原生应用月活超6600万，智能体形成八大门类，商业化路径已开启。
• 游戏
  • 8月中国游戏市场环比增长21%，单机和主机市场受《黑神话:悟空》带动增长。
  • 国移动游戏市场环比增长6.30%，同比下降1.55%。
  • 中国自主研发游戏海外市场实际销售收入同比增长25.12%。
• 影视视频
  • 本周内地电影市场周票房约3.26亿元。
  • 热门剧集：《凡人歌》、《雪迷宫》、《迎风的青春》。
  • 热门综艺：《心动的信号第七季》、《脱口秀和Ta的朋友们》、《披荆斩棘第四季》。

子板块数据跟踪

• 游戏
  • 近期热门游戏：《潮汐守望者》、《银鸦之梦》、《三国大作战》等。
  • 重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况。
• 院线
  • 本周票房排名前三的电影：野孩子、一雪前耻、出走的决心。
• 影视视频
  • 9月16日至9月20日全平台剧集排名前三：《凡人歌》、《雪迷宫》、《迎风的青春》。
  • 9月16日至9月20日全平台综艺排名前三：《心动的信号第七季》、《脱口秀和Ta的朋友们》、《披荆斩棘第四季》。

风险提示

• 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。