美联储降息利好A股成长股，o1开辟AI新

行情追踪与行业表现

本周申万电子细分行业多数上涨，其中半导体板块表现相对疲软，年初以来累计跌幅达23.62%，而其他电子Ⅱ、元件、光学光电子、消费电子和电子化学品Ⅱ板块分别下跌15.42%、4.62%、22.87%、12.43%和29.74%。美股方面，重要科技个股多数上涨，苹果、特斯拉、博通、台积电等表现突出，而英特尔和英伟达则出现较大跌幅。

个股涨跌情况

申万半导体板块中，电科芯片、博通集成、新相微等个股涨幅靠前，分别同比增长11.83%、11.19%和7.58%；江丰电子、晶晨股份等个股跌幅较大，分别同比下降10.46%和5.37%。申万消费电子板块中，慧为智能、波导股份、卓翼科技等个股上涨明显，分别同比增长18.82%、14.60%和11.47%；惠威科技、联创光电等个股下跌，跌幅分别为8.95%和6.93%。申万元件板块中，金禄电子、中英科技等个股表现较好，分别同比增长9.27%和4.84%；景旺电子、则成电子等个股下跌，跌幅分别为9.77%和9.28%。申万光学光电子板块中，波长光电、深华发A等个股上涨，分别同比增长25.32%和12.37%；华映科技、东田微等个股下跌，跌幅分别为15.15%和9.86%。申万电子化学品板块中，德邦科技、晶瑞电材等个股上涨，分别同比增长8.39%和4.53%；上海新阳、菲沃泰等个股下跌，跌幅分别为4.17%和3.68%。

重要公告

易德龙发布2024年员工持股计划草案，参与对象为公司董事、监事、高级管理人员及骨干员工，受让价格为10.31元/股。博敏电子拟收购梅州市奔创电子有限公司86.8535%的股权，若收购完成，奔创电子将成为博敏电子的全资子公司。漫步者发布2024年员工持股计划草案，股票来源为公司回购专用账户中的A股普通股股票，最终份额和比例以实际回购数量及各参加对象实际认购情况为准。

核心观点与建议

美联储降息50个基点，标志着美国货币政策进入宽松周期，利好A股成长股。OpenAI发布o1模型，其推理性能显著提升，标志着大模型进入新阶段，建议持续关注AI领域。建议关注云侧AI（工业富联、沪电股份、深南电路）、果链（鹏鼎控股、东山精密、京东方等）相关个股。

风险提示

电子行业发展不及预期、宏观经济波动风险、地缘政治风险。