中海石油化学2024 中期报告

倴⚥螟➃字Ⱏㄤ㕜鏽ⱁ䧭用涸肅⟧剣ꣳⰖ぀(a joint stock limited company incorporated in the People’sRepublic of China with limited liability) 目錄 01財務數據摘要02營運數據摘要03首席執行官報告04管理層討論和分析11補充資料13中期財務資料之審閱報告14簡明合併損益及其他全面收益表16簡明合併財務狀況表18簡明合併權益變動表20簡明合併現金流量表21簡明合併財務報表附註49公司資料 簡明合併損益表摘要 簡明合併財務狀況表摘要 營運數據摘要 首席執行官報告 尊敬的各位股東： 2024年上半年，國內國民經濟延續回升向好態勢，經濟運行總體平穩、穩中有進。同時也面臨有效內需不足、外部環境不利影響增多等挑戰。國內化肥市場呈現先抑後揚的局面，化工行業價格震盪偏強運行。面對複雜的市場環境，公司加強安全生產管理，安全形勢總體平穩；積極拓市增效，加強「植物營養解決方案供應商」品質定位塑造；持續推進精益管理，治理效能穩步提升。上半年公司實現收入人民幣6,007百萬元，錄得本公司擁有人權益應占淨利潤人民幣687百萬元，在多套裝置大修的前提下，公司業績仍較好的完成目標計畫，業績處於行業領先水平。 公司堅持綠色和可持續發展理念，公司甲醇裝置連續13年榮獲中國石油與化學工業聯合會「能效領跑者」榮譽稱號、合成氨裝置連續5年榮獲中國氮肥工業協會「水效領跑者」榮譽稱號；順利通過國際肥料工業協會（International Fertilizer Industry Association）「行業管理領軍者」（Industry Stewardship Champion）認證。 上半年回顧 報告期內，公司持續加強生產經營管控，不斷提升裝置檢修週期合理性和經濟性，發佈裝置檢修5年滾動計劃；富島一期尿素裝置、富島二期尿素裝置和海南甲醇二期裝置均提前順利完成大修，為後續穩健運行打下堅實基礎。上半年，公司尿素產量97.3萬噸，甲醇產量70.7萬噸，磷肥及複合肥產量44.5萬噸，丙烯腈系列產品產量9.7萬噸。除尿素外，其他產品產量均同比上漲。 市場營銷方面，面對複雜多變的市場形勢，公司進一步加強市場研判，科學精准定價；深挖產品的市場競爭力和價格彈性，推進化肥、甲醇競價銷售業務的開展；強化電商直銷，電商直銷量同比增長54%。上半年，公司銷售尿素100.3萬噸、甲醇66.8萬噸、磷肥及複合肥40.1萬噸、丙烯腈系列產品8.8萬噸。 上半年，公司強化環保合規管理，全力推動設施提標改造，公司線上污染物排放數據連續2年百分百達標，環保污染事故事件持續為「0」。能效指標繼續保持行業領跑優勢，節能減排指標總體表現良好。上半年，公司安全生產形勢總體平穩，未發生生產安全事故。 2024年下半年展望 展望下半年，尿素整體來看供應增加量高於需求增加量，預計國內尿素價格三季度較弱，後期隨冬小麥備肥而好轉；磷肥市場整體供應充足，國際採購、國內秋小麥需求疊加及冬儲備肥需求釋放，整體需求預計相對旺盛，價格走勢保持謹慎樂觀。甲醇供應相對寬鬆，進口有望恢復增長，下游需求有一定增長預期，而成本端仍然會給予價格支撐，預計供需狀況轉換頻繁，市場以寬幅震盪走勢為主。丙烯腈供需均有增長預期，但供應增量表現將更突出，市場供大於求局面或將持續，現貨價格將維持偏弱走勢。 下半年，公司將努力保障生產裝置安全穩定運行，增強風險化解能力；持續優化資源配置，發揮區位優勢，增強產品競爭力，進一步挖掘營銷增效潛能；增進精細化管理水準，構建成本管控指標體系；強化品牌建設，打造綠色農業品牌標杆基地；突出數字化、智能化、綠色低碳，推動設備升級；及開展綠色戰新產業發展規劃研究。 管理層討論和分析 行業回顧 化肥行業 「糧安天下，農穩社稷」，保障糧食安全是我國發展的「重中之重」。上半年以來，受國內供需基本面變化以及相關政策的影響，國內化肥市場總體呈現先抑後揚的局面。 （一）尿素 上半年尿素行情漲跌互現，一季度價格以下行為主，二季度價格開始大幅上漲。一季度，雖處於春耕旺季，但是自2023年四季度以來，糧價持續收跌，農戶化肥採購積極性降低，市場需求釋放不集中，尿素市場價格震盪下跌；二季度，隨著工業、農業需求陸續釋放，市場需求支撐較強，尿素市場價格也隨之上漲。上半年尿素市場均價為人民幣2,395元╱噸，同比去年下跌人民幣264元╱噸，跌幅約10%。 （二）磷肥 上半年磷肥市場價格維持相對高位，同比跌幅不大。 上半年，國內磷酸一銨市場均價為人民幣3,053元╱噸，同比下跌0.72%。一季度，受複合肥開工率不足影響，磷酸一銨市場弱勢運行，價格震盪下行；二季度，磷酸一銨價格呈現先跌後漲走勢，在市場供應偏緊以及下游複合肥開工率提升的共同推動下，5月份之後，磷酸一銨價格持續上漲，從人民幣2,800元╱噸左右低點上漲至人民幣3,200元╱噸左右。 上半年，國內磷酸二銨市場均價為人民幣3,651元╱噸，同比下跌0.49%。一季度國內春耕旺季，內銷需求旺盛，國內磷酸二銨在需求和出口帶動支撐下，價格保持平穩。二季度，雖然國內夏季玉米肥市場對磷酸二銨需求有限，但是在出口利好、國際市場的支撐下，國內磷酸二銨價格保持相對平穩。 化工行業 2024年上半年，國際原油價格持續偏強，一定程度帶動主要化工品價格普漲。在產業鏈需求整體有所修復的情況下，化工行業價格震盪偏強運行。 （一）甲醇 上半年，國內甲醇產量約3,936萬噸，相比去年同期增加435萬噸，同比增加約12.4%；進口量約637萬噸，相比去年同期減少33萬噸，同比減少4.9%。 上半年，甲醇市場價格整體呈走高後回落趨勢，甲醇產品價格實現情況較好。一季度，海外需求端價格上漲、進口量超預期下滑，甲醇價格持續上行，廣東市場價格運行區間在人民幣2,380–2,685元╱噸之間，內蒙古甲醇價格運行區間在人民幣1,905–2,075元╱噸之間；二季度，甲醇進口價格上漲和煤炭價格反彈形成成本支撐，油價、期貨上漲和進口到貨不及預期等因素影響，市場價格偏強運行，後期，下游烯烴裝置檢修影響甲醇需求，市場價格有所回落。廣東市場價格在人民幣2,520–2,760元╱噸區間運行，內蒙古甲醇價格區間運行在人民幣2,060–2,440元╱噸。 （二）丙烯腈 上半年，國內丙烯腈產量約168.9萬噸，相比去年同期增加10.8萬噸，同比增加6.83%；進口量約4.66萬噸，相比去年同期減少4.06萬噸，同比減少 46.56%。 上半年，國內丙烯腈市場價格震盪走高後回落，市場均價為人民幣9,828元╱噸，同比漲幅2.11%。市場走高主要利好支撐來自於供應面，行業產能利用率持續偏低，計劃外停車及降負情況較為集中，導致供應階段性偏緊，給予市場上漲條件，4月份漲至高點人民幣10,800元╱噸；5月份隨著裝置檢修恢復，供應增加而價格下跌，至6月底華東港口主流自提價格跌至人民幣9,450元╱噸。 業務回顧 報告期內，公司持續加強生產經營管控，安全生產形勢總體平穩，產業結構不斷優化；提升裝置檢修週期合理性和經濟性，發佈裝置檢修5年滾動計劃；海洋石油富島有限公司（「海南富島」）一期尿素裝置、海南富島二期尿素裝置和海南甲醇二期裝置均提前順利完成大修，為後續穩健運行打下堅實基礎。上半年，公司尿素產量97.3萬噸，甲醇產量70.7萬噸，磷肥及複合肥產量44.5萬噸，丙烯腈系列產品產量9.7萬噸。 上半年，面對複雜多變的市場形勢，公司進一步加強市場研判，科學精准定價；深挖產品的市場競爭力和價格彈性，推進化肥、甲醇競價銷售業務的開展；強化電商直銷，電商直銷量同比增長54%。上半年，公司銷售尿素100.3萬噸、甲醇 66.8萬噸、磷肥及複合肥40.1萬噸、丙烯腈系列產品8.8萬噸。 丙烯腈項目順利通過品質竣工驗收，合格率100%；華鶴煤化工綠色複合肥項目順利試生產運行。 上半年，公司強化環保合規管理，全力推動設施提標改造，公司線上污染物排放數據連續2年100%達標，環保污染事故事件持續為「0」。能效指標繼續保持行業領跑優勢，節能減排指標總體表現良好。 報告期內集團各裝置產銷情況見下表： BB肥 2024年上半年，本集團共生產BB肥8,300噸，銷售量為9,242噸。 財務狀況回顧 收入及毛利 報告期內，本集團收入為人民幣6,006.6百萬元，較2023年同期的收入人民幣 6,175.7百萬元減少人民幣169.1百萬元，降幅為2.7%。主要原因是本集團尿素銷量下降、以及尿素和磷複肥的銷售價格同比下降。 報告期內，本集團尿素實現的對外收入為人民幣2,102.4百萬元，較2023年同期的收入人民幣2,520.0百萬元減少人民幣417.6百萬元，降幅為16.6%。主要原因是：(1)尿素銷售價格下降人民幣315.9元╱噸減少收入人民幣330.10百萬元；及(2)尿素銷量降低41,731噸減少收入人民幣87.5百萬元。 報告期內，本集團磷肥及複合肥實現的對外收入為人民幣1,336.5百萬元，較 2023年同期的收入人民幣1,193.6百萬元增加人民幣142.9百萬元，增幅為12.0%。主要原因是：(1)磷複肥銷量增加49,033噸增加收入人民幣163.4百萬元；及(2)磷複肥銷售價格下降人民幣58.4元╱噸減少收入人民幣20.5百萬元，部分抵銷上述增加。 報告期內，本集團甲醇實現的對外收入為人民幣1,478.6百萬元，較2023年同期收入人民幣1,400.0百萬元增加人民幣78.6百萬元，增幅為5.6%。主要原因是：(1)甲醇銷售價格上漲人民幣73.5元╱噸增加收入人民幣48.1百萬元；及(2)甲醇銷量增加13,770噸增加收入人民幣30.5百萬元。 報告期內，本集團丙烯腈系列產品實現的對外收入為人民幣824.9百萬元，較 2023年同期收入人民幣230.6百萬元增加人民幣594.3百萬元，增幅為257.7%。主要原因是：(1)丙烯腈系列產品銷售價格上漲人民幣1,143.5元╱噸增加收入人民幣32.2百萬元；及(2)丙烯腈系列產品銷量增加60,246噸增加收入人民幣562.1百萬元。 報告期內，本集團其他業務（主要包括港口營運和提供運輸服務；化肥和化工品貿易；華鶴高塔複合、BB肥及液氨等生產和銷售）實現的對外收入為人民幣 264.2百萬元，較2023年同期收入人民幣831.5百萬元減少人民幣567.3百萬元，降幅為68.2%。主要原因是：(1)公司貿易量減少，同時因2023年末廣西富島農業生產資料有限公司（「廣西富島」）由控股轉為參股，2024年其業務不再納入本集團合併範圍，導致同比下降，貿易收入共計減少人民幣396.7百萬元；(2)本年聚甲醛無銷量，減少收入人民幣124.0百萬元；(3)BB肥銷量和價格均下降，減少收入人民幣17.0百萬元；(4)八所港裝卸運輸量等減少收入人民幣23.5百萬元；(5)銷售液氨、甲醛、二氧化碳等收入減少人民幣14.0百萬元；及(6)華鶴高塔肥投產，增加收入人民幣7.9百萬元，抵消前述減少影響。 報告期內，本集團毛利為人民幣1,003.1百萬元，較2023年同期的毛利人民幣 1,063.6百萬元減少人民幣60.5百萬元，降幅為5.7%。主要原因是：(1)尿素銷量減少、價格下降抵消成本下降導致尿素毛利減少人民幣173.4百萬元；(2)和去年同期相比，本年度無聚甲醛銷量，導致毛利減少人民幣21.4百萬元；(3)海南富島 BB肥銷量和價格下降導致毛利減少人民幣6.6百萬元；(4)貿易量減少、八所港裝卸運輸量減少等導致毛利減少人民幣40.6百萬元；(5)磷複肥銷量增加、成本下降抵消價格下降導致毛利增加人民幣45.9百萬元；(6)甲醇價格上漲、銷量增加抵消成本上漲導致毛利增加人民幣31.7百萬元；及(7)丙烯腈系列產品銷量增加、價格上漲以及成本下降，導致毛利增加人民幣103.7百萬元，抵銷前述減少影響。 其他收入及其他損益 報告期內，本集團其他收入為人民幣