原油日报：美联储兑现降息，中东地缘政治波澜再起

市场要闻与重要数据

• 原油价格：WTI10月原油期货收跌0.28美元，跌幅超过0.39%，报70.91美元/桶；布伦特11月原油期货收跌0.05美元，跌幅大约0.07%，报73.65美元/桶。
• 花旗预测：预计2024年第四季度将出现约40万桶/日的逆季节性石油市场赤字，为布伦特原油价格在70-75美元/桶的区间提供临时支撑。
• 伊朗事件：伊朗驻联合国代表表示，将在黎巴嫩爆炸事件中其外交官受伤的事件上采取后续行动，并保留采取必要措施的权利。
• EIA报告：美国国内原油产量减少10.0万桶至1320.0万桶/日。
• 美联储降息：美联储降息50基点，符合市场预期。

投资逻辑

• 美联储降息对油价的影响：整体偏向利多，原因包括利空美元、利多风险资产（如美股、原油）、缓解新兴市场压力、降低资金成本。
• 基本面下行驱动：尽管美联储降息对油价形成支撑，但基本面的下行驱动仍未消除，油价中期维持偏空配置。

策略

• 三季度策略：在油价高位寻找做空或做空月差机会，择机做空汽油与柴油裂解价差。

风险

• 上行风险：核心产油国的突发性断供、美国战储收储力度超预期（5000万桶）、欧美收紧对俄罗斯、伊朗或委内瑞拉的制裁导致供应大幅削减。

数据与图表

• 报告包含INE SC原油期货每日跟踪、原油与其他资产价格走势对比、原油远期曲线、原油跨期价差、成品油裂解价差等图表，数据来源包括INE、Bloomberg、华泰期货研究院等。

免责声明

• 本报告基于已公开的信息编制，信息准确性及完整性不作保证，意见、结论及预测仅反映发布当日的观点，投资者需自行关注更新或修改，本报告仅供参考，不构成投资建议。