市场回顾
- 宽基指数：本周纳斯达克综指涨5.4%，标普500涨4.2%，道琼斯工业平均涨3.2%，恒生指数涨1.2%，日经225跌0.5%；本月道琼斯工业平均涨0.1%，标普500跌0.3%，纳斯达克综指跌0.7%，中证REITs跌1.7%，恒生指数跌1.8%。
- 行业指数：本周通信涨2.1%，房地产跌0.5%，计算机跌0.5%，家用电器跌0.6%，综合跌0.8%；本月汽车跌0.9%，非银金融跌1.3%，通信跌1.3%，家用电器跌1.5%，电力设备跌1.7%。
宏观因子配置策略
- 宏观动量预测：增长下行，通胀上行，信用上行，利率上行。
- S1策略配置：股票35.98%，债券14.39%，商品49.63%。
- S2策略配置：沪深300 22.35%，中证500 7.04%，中证1000 7.94%，利率债0.56%，金融债2.83%，信用债36.19%，农产品7.61%，金属3.86%，化工7.41%，能源1.83%，黄金2.4%。
- 策略回报：股债商策略-3.13%，股债策略-3.14%，S2策略-2.3%。
股指市场行情
- 股指期货：上证50、沪深300、中证500、中证1000全收益指数分别收跌2.48%、2.18%、1.89%、2.09%。
- 行业贡献：上证50和沪深300主要跌幅来自食品饮料、银行；中证500主要跌幅来自医药生物、化工；中证1000主要跌幅来自电子、医药生物。
股指期货分红预测
- 分红点数：上证50 16.4，沪深300 16.0，中证500 9.0，中证1000 8.1。
- 下周分红点数：上证50 0.9，沪深300 0.5，中证500 0.2，中证1000 0.3。
股指期货基差情况跟踪
- 基差率：IH 1.13%，IF -0.49%，IC -5.87%，IM -9.12%，较上周走弱。
- 基差预测：维持长期偏弱震荡判断，关注短期走强机会。
股指期货成交持仓情况
- 成交量：IF 8.9万手，IH 4.7万手，IC 9.2万手，IM 15.7万手。
- 持仓：各品种前20会员持仓多空净头寸均下行。
股指期货展期策略推荐
- 策略：多近空远。
- 基差结构：IH、IF平坦化，IC、IM Back结构。
跨期套利策略
- 动量因子：IF、IC上周盈利，IH、IF转反套信号。
- 年化基差率因子：IC、IM上周盈利，IH、IF上周亏损。
- 跨品种套利策略：上周盈利，信号为多小盘空大盘。
日内择时策略
- 信号：各品种倾向于空头信号，上周各品种策略净值收涨。
国债期货量化策略
- 基差与期现套利：三十年与十年国债期货基差上行。
- 期货单边策略：日度多空策略净值反弹，TL择时信号偏多。
- 期货套利策略：跨品种策略本周净值震荡，信号为近季合约做空久期中性T-TL组合。
- 信用债中性策略：持有高久期3-5年指数并进行国债期货对冲。
- 现券久期策略：久期轮动策略8月降久期至持有1-3年低久期指数，预期回报下降。
商品因子表现
- 各类因子：量价趋势类、波动率、价值类因子小幅收涨，期限结构类因子收平，基差类因子普遍跌幅超过0.6%。
- 跟踪策略表现：多数品种下跌动能放缓，截面类子策略表现较差，时序策略总体修复。
- 策略年化收益：CWFT 10.4%，C_frontnext& Short Trend 12.8%，Long CWFT & Short CWFT 14.9%，CSXGBoost 10.3%，RuleBasedTS Sharp-combine 13.0%，RuleBasedTS XGB-combine 12.7%，CS strategies, EW combine 16.4%。
- 截面单因子业绩：期限结构类及部分持仓类和量价趋势类因子表现较好，期现基差类、仓单类因子表现较差。
- 基本面量化策略：OLS、XGB、合成模型中具备方向性的多空策略更佳。
- 最新信号：多头信号集中于B、M和RM，大空头信号集中于SA、TA和FG；空头信号集中于SA、RU和EG；多头分配重在RM、OI和M，空头集中于FG、TA和SA。
