航运集装箱市场周报

叶倩宁投资咨询资格：Z0016628邮箱：yeqianning@gf.com.cn 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第⼆⻚的免责声明。 ⽬录 010203集装箱市场运输价格运⼒供给0405⼲散货运输跟踪运输成本贸易需求 ⼀、XXX⼀、集装箱运输市场价格 1-1航司报价持续低迷，未来6周报价继续下跌 •⽬前上游主流的⼏⼤航司对未来6周欧基港的运费报价偏震荡下⾏为主，20GP和40GP箱型的价格中枢分别在2750美元/TEU和4700美元/FEU上下 •根据极⽻科技，截⾄9⽉13⽇，上海-欧洲基本港的运费报价参考，⻢⼠基2600-2909美元/TEU，4400-4973美元/FEU；MSC2930-3130美元/TEU，4890-5190美元/FEU；CMA2580美元/TEU，4760美元/FEU。各头部航司报价范围均有所下降。 •上周集运指数期货盘⾯以震荡为主，其中，主⼒合约周累计微涨3%，远⽉合约涨幅也均在10%左右。•主⼒12合约在本周三曾出现过⼤幅拉涨，11⽇午后⼀度上涨超过12%，截⾄9⽉13⽇收盘，12合约收于1735点，10合约收于2269点；SCFIS指数有滞后性，上周盘⾯升⽔幅度加⼤。截⾄9⽉9⽇，SCFIS欧线指数环⽐下跌10.6%⾄4566.27点，美⻄线指数环⽐下降6.9%⾄2805.22点 1-2期货价格 1-3集装箱市场即期运价：SCFI综合指数与欧线运价指数均下跌明显 •SCFI综合指数持续下跌，美⻄线跌幅显著。本周航司持续下调报价，未来6周的报价⽔平继续下探。 •上海出⼝集装箱运价指数（SCFI）：截⾄9⽉13⽇，SCFI综合指数下降⾄2510.95点，周度环⽐下降7.9%；上海-欧洲运价下跌17.9%⾄2841美元/TEU；上海-美⻄运价5494美元/FEU，较上周下降2%；上海-美东运价6838美元/FEU，较上周下降9%。 1-3集装箱市场即期运价：欧洲持续下⾏ 1-3集装箱市场即期运价 ⼀、XXX⼆、运⼒供给 2-1投⼊运⼒：船队规模和集装箱产量增速均维持在⾼位 •当前全球集装箱船运⼒超过3060万标准箱（TEU），同⽐增幅维持在10%以上•7⽉，中国集装箱产量达到2969.2万⽴⽅⽶，约99万TEU，同⽐涨幅为244.6%•同⽉，全球集装箱船完⼯量为20.9万TEU，新增订单为18.7万TEU•据VesselsValue在7⽉11⽇发布的预测，今年集装箱船拆船量或将持平2023年130千TEU的⽔平 2-1投⼊运⼒：头部船司优势显著，美⻄航线运⼒充沛 •截⾄9⽉13⽇，地中海航运的运⼒超过608万TEU；前3家企业持续占有超半数的集运市场运⼒•同⽇，欧洲和跨太平洋的运⼒分别较去年同期涨6.43%和7.94%，跨⼤⻄洋的运⼒下降7.62%•⼿持集装箱船订单连续下滑10个⽉后在7⽉提升⾄655万TEU，较上⽉增⻓近50万TEU 2-2有效运⼒：8⽉地缘⻛险稍有抬升，航运准班率低位震荡 •8⽉，亚欧航线上的国家地缘⻛险报告之和稍有抬升，其中，以⾊列的地缘⻛险相关报道上升较多。•8⽉，全球主⼲航线准班率、收发货和到离港服务延续低位震荡姿态。 2-2有效运⼒：海洋联盟为今年以来最可靠班轮联盟 2-2有效运⼒：法英荷港⼝准班率有所提升，美国东⻄岸分化 2-2有效运⼒：欧美港⼝班轮挂靠总体提升 2-2有效运⼒：绕航⾮洲格局逐渐稳定 •通过统计两地通⾏吨量较上年同期增减，得出吨量缺⼝⾃3⽉中后平均⼤约维持在50万吨/天的⽔平 2-2有效运⼒：⻢六甲海峡通⾏情况接近绕航前⽔平 ⼀、XXX三、运输成本 3运输成本：租船价格处在相对⾼位，燃油及⼈⼒成本下降 •截⾄9⽉12⽇，3个船型租⾦较相⽐去年同期均有提升：好望⻆型上涨149%⾄29800美元/天；巴拿⻢型上涨5%⾄14106美元/天；超灵便型上涨34%⾄12575美元/天。•截⾄9⽉10⽇，新加坡燃料油价格分别为413.21美元/吨（180CST）、411.68美元/吨（380CST）、549.47美元/吨（低硫）；对⽐上年同期，⾼硫价格下跌均超20%，低硫下跌超10%。•8⽉，中国国际海员薪酬⽔平较同期均有⼀定程度下降，⾼级和普通海员分别下降4.31%和6.11%⾄1288.3和1512.08；⾼级海员薪酬指数较7⽉略有提升。 ⼀、XXX四、贸易需求 4-1中国宏观：中国出⼝稳中向好，即期汇率略⼩幅波动 •8⽉，我国出⼝⾦额为3086.5亿美元，同⽐增⻓8.7%；今年前8个⽉我国出⼝⾦额为2.32万亿美元。 •同⽉，我国对美出⼝⾦额当⽉同⽐增⻓4.94%，对欧盟增⻓8%，对东盟增⻓8.97%；RCEP等多边贸易协定持续为我国贸易注⼊活⼒•截⾄9⽉13⽇，⼈⺠币即期汇率为7.0943(兑1美元)和7.8613(兑1欧元)，两者较上年同期分别下降0.76%和0.12%。 4-2中国外贸情况：贸易结构持续优化，东盟为第⼀⼤出⼝贸易伙伴 •8⽉，我国进出⼝贸易当中加⼯贸易占18.88%，其他贸易占17.63%，⼀般贸易占63.49%；其他贸易占⽐同⽐略有下降，其余贸易占⽐同⽐均有提升•同⽉，我国对东盟国家的出⼝⾦额达到466.28亿美元，同⽐增速维持⾼位，欧美出⼝⾦额分别为468.27和472.54亿美元•8⽉，机电、电⼦、汽⻋相关的产品合计2281.76亿美元，⾼于上期⽔平，持续为我国出⼝贡献主要份额 4-3欧洲经济及消费：经济指标略微转好，复苏信⼼或有望重振 •8⽉，欧元区综合经济指数上升0.8⾄51.0点，制造业PMI为45.8与上⽉持平，服务业PMI为52.9，较上⽉上涨1.0。•同⽉，欧盟消费信⼼指数为-12.3，零售业为-6.6，服务业6.3，⼯业信⼼指数-9.4，数据整体较上期略有恢复，市场对复苏信⼼有望重振。•8⽉，欧盟经济景⽓指数为96.9，同⽐增⻓3.19%，较上⽉有所改善。 4-3美国经济及消费：制造业指标下⾏，消费预期有所提振 •8⽉，美国密歇根⼤学消费者预期和信⼼指数分别录得72.1和67.9，⾼于前值且持续位于现状指数上⽅运⾏•8⽉，美国供应管理协会公布的PMI数据显示，制造业上升0.4⾄47.20，但制造业新订单PMI下降2.8⾄44.60，下降幅度较⼤。•7⽉，美国零售及⻝品相关服务销售额同⽐上升4%；经济活动指数由上⼀期144.31下滑⾄144.245点 4-4主要商品出⼝欧美情况：劳动密集型欧美趋势分化 •7⽉，出⼝欧盟劳动密集型商品（3项之和）同⽐增加1.90%：HS第12类（鞋帽伞等；已加⼯的⽻⽑及制品；⼈造花；⼈发制品）11.6亿美元，同⽐增加3.42%；HS第11类（纺织原料及纺织制品）44.9亿美元，同⽐增加3.69%；HS第95类（玩具、游戏或运动⽤品及其零附件）16.8亿美元，同⽐减少3.53%•同⽉，出⼝美国劳动密集型商品（3项之和）同⽐减少1.39%：HS第12类15.2亿美元，同⽐涨6.69%；HS第11类48.2亿美元，同⽐涨5.35%；HS第95类31.3亿美元，同⽐减少13.13% 4-4⾮劳动密集型：电⼦、汽⻋、家具类同步⾛强 •7⽉，电⼦类商品出⼝呈欧美同升的趋势：HS第85类（电机、电⽓、⾳响设备及其零部件）出⼝欧盟⾦额121.1亿美元，同⽐增⻓4.43%，结束此前12个⽉连跌的趋势；出⼝美国⾦额107.1亿美元，同⽐增⻓11.94% •同⽉，汽⻋类商品出⼝呈欧美同升的趋势：HS第87类（⻋辆及其零附件，但铁道⻋辆除外）出⼝欧盟⾦额28.8亿美元，同⽐增⻓14.12%，结束此前6个⽉连跌的局⾯；出⼝美国⾦额18.4亿美元，同⽐增加12.32%，为第9个⽉同⽐上升•相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截⾄7⽉，出⼝欧盟⾦额18.7亿美元，同⽐增⻓12.89%；出⼝美国⾦额25.2亿美元，同⽐增加4.71% 4-5OECD综合领先指标：世界各主要经济体仍具备增⻓势能 ⼀、XXX五、⼲散货运输跟踪 5-1⼲散货运输价格跟踪 •⼲散货运输价格在红海事件爆发后受到了⼀定⼲扰，但与集装箱运输相⽐，⼲散货运输价格相对稳定，当前呈现窄幅波动的趋势•Fearnleys⼲散货船租⾦⽔平（右图）在红海危机爆发后经历了近3个⽉的波动期，随后逐渐企稳•通过⽐较⽇租⾦⾃年初涨幅，⼤船（纽卡斯尔以及好望⻆型）的需求处在⾼位 5-2⼲散货运价细分 5-3出⼝欧盟⼲散货货物细分 5-3出⼝欧盟⼲散货货物细分 免责声明 报告中的信息均来源于被⼴发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但⼴发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究⼈员的不同观点、⻅解及分析⽅法，并不代表⼴发期货或其附属机构的⽴场。报告所载资料、意⻅及推测仅反映研究⼈员于发出本报告当⽇的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意⻅并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，⻛险⾃担。本报告旨在发送给⼴发期货特定客户及其他专业⼈⼠，版权归⼴发期货所有，未经⼴发期货书⾯授权，任何⼈不得对本报告进⾏任何形式的发布、复制。如引⽤、刊发，需注明出处为“⼴发期货”，且不得对本报告进⾏有悖原意的删节和修改。研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号叶倩宁：咨询编号Z0016628 数据来源：Wind、极⽻科技、联合国港⼝监测、iFind、⼴发期货发展研究中⼼ ⼴发期货有限公司提醒⼴⼤投资者：期市有⻛险⼊市需谨慎！