每日市场观察

2024年9月18日 【今日关注】 周五主要指数继续收跌，成交额较上一日增加约100亿，多数行业下跌，通信地产家电非银等少数行业上涨，电力设备、食品饮料、计算机、机械等行业跌幅居前。 周五市场再度无抵抗下跌，连续一段时间看，整体市场呈阴跌状态，且跌势有所加重，周k线收盘点位，创出2月份调整以来的收盘新低，单日5,000亿左右的成交量，较8月份之前又有了进一步下降，投资者的活跃度呈下降趋势。 行业板块方面，煤炭、石油、银行等防御性权重板块反弹力度微弱，同时白酒龙头又再度创出新低，给市场增加了新的下跌动能，这一定程度上反映出国内需求不足背景下消费层级下降的预期，整体市场收缩状态下，操作上继续保持谨慎。 【市场回顾】 市场概况：9月13日，市场全天震荡走低，沪指逼近2700点再创阶段新低，创业板指跌超1%。盘面上，国企改革概念股逆势爆发，房地产板块震荡反弹，并购重组概念股表现活跃，养老概念股尾盘异动。下跌方面，固态电池概念股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。板块方面，房地产、多元金融、并购重组、钢铁等 板块涨幅居前，固态电池、华为海思、白酒、云游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.48%，深成指跌0.88%，创业板指跌1.07%。 【资金面】 主力资金流向：9月13日，上证净流入3.07亿元，深证净流出3.35亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为证券、通信设备、元件，主力资金流出排名前三的板块为电池、能源金属、其他电子。 【消息面】 1.国家药监局：鼓励跨国企业把原研化学药品等转移到国内生产 国家药品监督管理局局长李利在会上介绍，党的二十届三中全会通过的《决定》提出要完善推动生物医药等战略性产业发展政策和治理体系，健全强化医疗装备等重点产业链发展体制机制，健全支持创新药和医疗器械发展机制等。药品监管部门谋划全面深化药品监管改革的一揽子政策措施，着力打造具有全球竞争力的医药创新生态，加快创新药品和医疗器械上市步伐，提高医药产业发展的质量和效益。 点评:有助于我国生物医药产业高质量发展，利好生物医药、医疗设备、公共卫生服务、康养等领域。 2.国家发展改革委：完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制 国家发展改革委体制改革综合司9月13日在《人民日报》撰文表示，推动各种所有制经济共同发展，不断激发经营主体发展活力。坚持和落实“两个毫不动摇”，促进各种所有制经济优势互补、共同发展。推进国有经济布局优化和结构调整，制定国有经济布局优化和结构调 整指引目录，引导国有企业进一步强化战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等功能，健全国有企业推进原始创新制度安排，深化国有资本投资、运营公司改革。制定民营经济促进法，从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来，完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，支持有能力的民营企业牵头承担国家重大技术攻关任务。完善中国特色现代企业制度，加快建设更多世界一流企业。 点评：有助于优化国内经济结构、减轻地方债务压力。长期来看，对国内营商环境有改善作用，利好龙头民企。 3.国务院：从2030年1月1日起将职工按月领取基本养老金最低缴费年限由十五年逐步提高至二十年，每年提高六个月 国务院关于渐进式延迟法定退休年龄的办法发布，从2030年1月1日起，将职工按月领取基本养老金最低缴费年限由十五年逐步提高至二十年，每年提高六个月。职工达到法定退休年龄但不满最低缴费年限的，可以按照规定通过延长缴费或者一次性缴费的办法达到最低缴费年限，按月领取基本养老金。 职工达到最低缴费年限，可以自愿选择弹性提前退休，提前时间最长不超过三年，且退休年龄不得低于女职工五十周岁、五十五周岁及男职工六十周岁的原法定退休年龄。职工达到法定退休年龄，所在单位与职工协商一致的，可以弹性延迟退休，延迟时间最长不超过三年。国家另有规定的，从其规定。实施中不得违背职工意愿，违法强制或者变相强制职工选择退休年龄。 国家健全养老保险激励机制。鼓励职工长缴多得、多缴多得、晚退多得。基础养老金计发比例与个人累计缴费年限挂钩，基础养老金计发基数与个人实际缴费挂钩，个人账户养老金根据个人退休年龄、个人账户储存额等因素确定。 点评：应对人口老龄化的举措之一，可有效减轻地方财政压力。预计后续将有更多相关措施出台，可关注养老相关产业。 【行业动态】 1.国家药品监督管理局：我国医药创新活力持续增强创新产品上市步伐不断加快 国家药品监督管理局局长李利在新闻发布会上介绍，近年来，我国医药创新活力持续增强，创新产品上市步伐不断加快。今年1至8月，国家药监局批准创新药品31个、创新医疗器械46个，比去年同期分别增长19.23%和12.19%。小分子靶向治疗、免疫治疗、细胞治疗等创新药“出海”取得实质性进展，全球市场对中国创新药的认可度正在不断提高。手术机器人、人工心脏、碳离子治疗系统等高端医疗器械先后上市，部分产品在国际上处于领先地位。 2.TechInsights：SoC收入将在2024年增长17% 市场研究机构TechInsights发布报告，SoC（片上系统）收入将在2024年增长17%，并在未来五年内以9%的复合年增长率持续增长至2029年。TechInsights预计，受计算领域快速增长的推动，SoC市场将从2023年的2910亿美元增长至2029年的4780亿美元。 3.上海：围绕人工智能、量子计算等领域推动金融科技底层技术基础研发和原始创新 上海市人民政府办公厅近日印发《上海高质量推进全球金融科技中心建设行动方案》。其中提到，支持金融科技原创性技术研究。重点围绕人工智能、云原生、区块链、隐私计算、量子计算等领域，推动金融科技底层技术基础研发和原始创新。探索由本市相关部门建立机制，定期确定金融科技基础理论、核心技术领域的重点项目，引导科研力量、科技企业开展攻关。打造金融科技孵化加速体系。推动相关高校院所、实验室与科技企业、金融机构等合作，共建金融科技孵化器、联合创新体、开放创新中心等。支持金融科技集聚区、科技园区与孵化器等建立合作机制，推动初创期金融科技企业发展和成果转化。 【基金动态】 1.首批中证A500ETF合计募集规模突破60亿 截至9月13日上午，首批10只中证A500ETF合计募集规模超过62亿。嘉实中证A500EEF率先发行达到20亿，宣布提前结募。景顺长城中证A500ETF募集完成超过60%，华泰柏瑞、富国、摩根则接近完成一半。10家同台，募集速度体现基金公司品牌、销售渠道的深耕等。据记者了解，有基金公司组织近百场路演，为产品顺利募集全力以赴。 2.REITs货架日趋多元年内新发份额创历史新高 近日，公募REITs市场出现多个新面孔。不仅有新产品陆续上架，还出现了新的基金公司以及新地域的基础设施资产。值得注意的是，今 年以来REITs产品上新速度有所加快，发行产品数量和份额均创历史新高。业内人士认为，在服务实体经济方面，REITs产品的一大核心意义在于能够促进底层资产的原权属公司“轻资产化”，降低企业债务融资杠杆率，激励底层资产原经营管理班子的积极性。在投资层面，REITs产品上新节奏加快，也能够为投资者提供更为多样化的工具选择。 【买方观点】 中信保诚基金江峰：降息越来越近，成长风格机会来了吗？ 随着周三美国CPI数据超出预期，被誉为“美联储传声筒”的知名宏观记者NickTimirao发文称，通胀持续走弱的趋势为美联储下周开始逐步降低利率铺平了道路。 降息越来越近，国内市场也发生了一些边际变化，前期震荡上行的大盘、价值风格在8月底转向小盘、成长，市场一定程度上出现风格切换的迹象。 美债向来有“风格之锚”的称号。尤其自陆股通开通后，叠加811汇改的影响，随着海外资金入市渠道增加，美债与A股的价值/成长风格指标或呈现出趋同的态势，当美债收益率下行的时候，A股往往偏成长风格。 此外，中报披露结束后，9月是难得的业绩空窗期，基本面的负面影响或暂时缓解。另一方面，各大厂发布会密集，对半导体、消费电子在内的行业可能形成正面预期，产业驱动因素或同样利好成长风格，政策面存在支撑或基本面改善方向下的中小市值股票表现或值得关注。 （今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002）（消息面点评撰写者：财达证券郝若飞,注册投顾执业编号：S0400620090003） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。