电子设备行业动态点评：AI景气，关注光通信等板块

电子设备 2024-09-18 马行川东方财富章嘉艺

甲骨文云业务增长强劲，云服务已成为公司最大业务，同比增长21%。公司在全球拥有162个云数据中心，其中最大数据中心将包含英伟达GPU集群，用于训练大规模AI模型。甲骨文增加了42个云GPU合同，总额30亿美元，并预计2025财年资本支出将是2024财年的两倍。
英伟达产品需求旺盛，云服务回报率高。黄仁勋表示英伟达技术能加速传统工作负载处理和AI任务，云服务提供商在英伟达芯片上每花1美元，可转化为5美元的租金。英伟达服务器每个机架成本虽高，但能取代数千个节点，降低连接成本。
OpenAI推出o1预览模型，即“草莓”大模型，代表AI推理能力的崭新水平。该模型可能消耗大量算力，目前对ChatGPT订阅用户开放访问，但有限制。
光博会展示前沿产品，如1.6T高速光模块、50GPON OLTSFP-DD小型化封装光模块等。多家企业展出高速光模块和测试方案，支持AI数据中心和通信领域发展。
生成式AI和大模型热度持续，AI算力需求增加。中国算力总规模位居全球第二。建议关注国内通信行业相关标的：光通信（新易盛、中际旭创等）、通信连接（神宇股份、鼎通科技等）、数据中心（润泽科技等）。
风险提示：AI需求波动风险、行业竞争加剧风险。