一、宏观数据速览
- 人民银行释放降准信号，预计年内将加大逆周期调节力度，新一次降准料大概率落地。
- 8月金融数据显示M2同比增长6.3%，M1同比下降7.3%；人民币贷款和社会融资规模增量均超预期，但同比有所下降。
- 9月上旬生产资料价格涨跌互现，液化天然气价格上涨7%，黑色金属和有色金属价格普遍下跌。
- 9月13日国内商品基差呈正负交织，棉纱、鸡蛋、苹果升水显著，丁二烯橡胶、橡胶、强麦贴水明显。
- 市场预期美联储将降息，25基点可能性较高，但金价上涨已透支预期，降息后短期有回调需求。
二、商品投资参考
- 金属：国际金价创新高，ETF亚洲地区连续17个月流入，SPDR GoldTrust持仓量增加；国产碳酸锂价格连涨4日；印度8月黄金进口额达100.6亿美元；LME库存锌、铝下降，镍、铜上升。
- 煤焦钢矿：焦炭价格创纪录新低；全国煤炭统一大市场建设研讨会召开；高盛下调2024年第四季度铁矿石和天然气价格预测。
- 能源化工：我国首个深水油田二次开发项目完工；汽油价格环比下跌2.0%；墨西哥湾因风暴影响石油生产；美国WTI原油库存增加，期货市场净多头头寸减少。
- 农产品：允许布隆迪咖啡豆进口；豆粕价格创2024年7月上旬以来新高；阿拉比卡咖啡期货价格创2011年以来最高水平；巴西大豆产量预计增长13%。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展7天期逆回购操作，全周净投放8130亿元；本周将有8845亿元逆回购到期，周三至周五分别到期4875亿元、1608亿元、2362亿元，周三还有5910亿元MLF到期。
- 要闻资讯：习近平在党的二十届三中全会第二次全体会议上的讲话强调扎实做好下半年工作；8月国民经济保持总体平稳、稳中有进发展态势，但外部环境变化带来的不利影响增多；70城房价数据出炉，多数城市环比下降；国务院提出深化财税体制改革，防范化解地方政府债务风险；中证报头版刊文称人民银行释放降准信号；央行有关部门负责人解读8月金融数据，表示将加大调控力度，推出增量政策举措；房地产销售市场低位复苏，房企融资规模整体继续收缩，但公司债发行规模上升；财政部将发行多只国债；农发行将招标增发不超过340亿元四期固息债；多地将招标发行地方债。
- 债市综述：上周六国债期货休市，银行间现券表现强势，5-10年期国债收益率下行2-3bp；资金面平稳偏松，主要回购利率下行；Shibor短端品种多数下行；银银间回购定盘利率全线下跌。
四、研报精粹
- 中金固收报告称，理财在二季度增加了对基金的配置力度，更多配置纯债基金；展望未来，理财会继续加大与基金公司的合作。
- 华泰固收评8月金融数据称，央行选择此时表态传递货币政策稳增长稳预期的态度，降准和存量按揭调降的概率升高。
五、今日提示
- 9月18日，184只债券上市，115只债券发行，827只债券还本付息。
六、股票市场要闻
- 国内股市：港股在乐观情绪推动下继续攀升，恒生指数收升1.37%；机构普遍认为A股市场已具备较为明显的底部特征；交易商协会约谈了投顾业务规模较大的主要证券公司；证监会查办证券期货违法案件合计罚没款金额已超过去年全年总和；社保基金拟向国投电力发行A股股票募资不超过70亿元；茅台股价跌破1300元，公募基金分歧较大；华为三折叠手机MateXT非凡大师预约人数已达625.9万。
- 国际股市：热门中概股普遍上涨，达达集团涨21.7%，比特数字涨10.98%；中概新能源汽车股集体上涨；贝莱德正准备与微软共同推出一只逾300亿美元的人工智能投资基金；苹果iPhone16系列台积电3纳米家族制程热销中，业界盛传苹果已确定后续包下台积电2纳米以及后续A16首批产能。
