8月CPI基本符合预期，关注数据中心发展

行情回顾

• 上周（2024年09月09日-2024年09月13日），美股市场持续调整，道指、标普500、纳指周涨幅分别为1.38%、2.83%、4.73%，费城半导体指数周涨幅为7.67%。
• 个股表现方面，台积电（5.97%）、英特尔(3.09%)、超威半导体(10.25%)、博通(19.08%)、英伟达(11.86%)等表现较好。

新闻摘要

• 黄仁勋在高盛CommunacopiaTech大会的访谈摘要
  • 摩尔定律的时代已经结束，未来10年速度翻一番已属幸运。
  • 计算膨胀已成现实，需加速一切可加速的计算任务，特别是推荐系统。
  • 数据中心将迎来现代化改造高潮，未来将向密集化方向发展。
  • 加速现代化数据中心进程将是未来10年的主要任务。
• 苹果发布会要点摘要
  • 发布AirPods4（H2芯片，主动降噪）、AppleWatchSeries10（S10SIP芯片，睡眠呼吸暂停检测）、升级版AirPodsMax（支持USB-C充电，新增颜色）。
  • 确认苹果人工智能(AppleIntelligence)将在十月推出，逐步投放全球市场。
• 美联储降息概率
  • Fedwatch数据显示，美联储下周大幅降息50个基点的概率上升至50%。
  • 受降息预期刺激，美股强势反攻，标普500指数、纳指创今年最大单周涨幅。
• 美国8月CPI数据
  • 8月未季调CPI同比升2.5%，连续第5个月走低，创2021年2月以来最低水平。
  • 季调后CPI环比升0.2%，符合预期。
  • 核心CPI同比增长3.2%，环比增长0.3%，加快0.1个百分点。

投资建议

• 当前半导体板块正在经历周期性调整后端，上周费城半导体指数周涨幅为7.67%。
• 宏观方面，美国8月CPI数据基本符合预期，通胀压力缓解。
• 行业方面，数据中心将迎来现代化改造高潮，未来将向密集化方向发展。
• 建议关注：英伟达(NVDA.O)、超威半导体(AMD.O)、英特尔(INTC.O)、台积电(TSM.N)、博通(AVGO.O)。

风险提示

• 美国经济衰退、国际环境恶化风险、业绩不达预期风险。