股指对冲周报

1. 股指期货基差情况
   8月外贸数据显示我国出口改善，但对发达经济体出口回升，进口增速回落，内需偏弱预示后期生产隐忧。本周市场交投偏弱，日成交量在5000亿元左右窄幅波动，上证指数周线四连阴触及2700点，上证50和沪深300压力较大，中证500和1000录得周线两连阴，创业板相对偏强。股指期货各品种基差窄幅波动，IH和IF仍在平水附近，IC和IM年化贴水分别在5%和8%左右，临近9月合约到期，建议维持偏远端对冲不变。

成交量方面，IH日均成交量47384手环比上升18.9%，持仓量102293手环比上升6.8%；IF日均成交量88810手环比上升11.4%，持仓量240944手环比上升2.0%；IC日均成交量91868手环比上升18.3%，持仓量246525手环比上升1.9%；IM日均成交量156741手环比上升9.3%，持仓量280786手环比上升1.6%。

2. 对冲盈亏
   （数据来源：Wind，国泰君安期货研究）

3. 报告声明
   本报告由国泰君安期货研究撰写，具有期货投资咨询业务资格，观点仅供专业投资者参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。报告信息来源于已公开资料，准确性不保证，公司可发出不一致报告且不承担责任。