多晶硅产业链及全球供应概况
多晶硅产业链
多晶硅产业链主要包括上游原材料供应（工业硅）、中游生产制备（冶金级、太阳能级、电子级）以及下游应用领域（光伏、半导体）。过去十年中，多晶硅在光伏产业的应用年均复合增长率约为19%，总量从28万吨增至135万吨；半导体行业需求相对稳定，年复合增长率仅为2%，消费量从3万吨上升至3.6万吨。
光伏产业多晶硅产业链环节
- 多晶硅-硅片：多晶硅原料经高温熔化、拉制成硅棒，再切割、磨抛成硅片（主流尺寸182mm和210mm），最后清洗检验并分类包装。
- 硅片-电池片：硅片进行掺杂和扩散处理形成P/N结，通过丝网印刷银浆、烧结背电极、涂覆减反射层制成电池片。
- 电池片-组件：电池片串联封装成组件，主要构成包括电池片、互联条、汇流条、钢化玻璃、EVA、背板等。
- 组件-发电系统：组件与逆变器、控制器、蓄电池等设备整合成发电系统，逆变器负责直直流转换，控制器调节充放电，蓄电池储存电能。
多晶硅全球供应概况
产能产量
- 2021年前，全球多晶硅产能和产量增长平稳。
- 2020年9月中国提出“双碳”目标后，新增产能逐步释放，2022-2023年光伏装机量激增，中国供给比例显著提升。
- 2015年全球产能和产量分别为40.2万吨和35.4万吨，2023年分别增至245.8万吨和160.8万吨，年均复合增长率分别为25.4%和21.2%。
- 2023年，中国产能和产量占比分别约92.9%和91.5%。
产业分布
- 中国多晶硅产业规模迅猛扩张，主要得益于电力和原料成本优势。
- 2020年韩国OCI关闭本土工厂，因中国低成本产能导致其成本倒挂。
- 中国优势：工业硅原料成本约低美国6761.4元/吨，电价仅美国65%，西北及西南地区电价约0.045美元/kWh（美国电价的32.8%）。
- 中国政策支持：2011年确立产品指标标准，2019年反倾销税，2020年推动一体化，2022年鼓励自动化智能化，2023年控制新建产能。
- 海外产能缓慢扩张，德国、美国、马来西亚为主要供应国，但全球占比仅约7.1%。
- 德国年产能约6万吨，美国约5.8万吨，马来西亚约3.5万吨。
主要厂商
- 2010-2023年，行业集中度提升，前10名市场份额从57.7%增至91.7%。
- 2010年全球前7位企业：协鑫集团、Hemlock半导体、瓦克化学、OCI、REC美国工厂、Tokuyama、Sunedison。
- 2023年全球前6位企业均为中国企业：永祥股份、协鑫科技、新特能源、大全能源、新疆大全、东方希望。
- 海外企业变化：瓦克居第7位，Hemlock受关税影响竞争力下降，REC挪威工厂关闭，OCI迁至马来西亚并计划扩产。
