中赣通信2024中期报告

目錄 公司資料 管理層討論及分析 12-16 中期簡明綜合財務狀況表18-19 中期簡明綜合權益變動表20 未經審核中期財務報表附註22-40 公司資料 聯席公司秘書 董事會 執行董事 劉鼎議先生黃慧兒女士 劉皓瓊先生（主席）彭聲謙先生謝小蘭女士劉鼎立先生劉鼎議先生周志強先生 就上市規則而言的授權代表 劉鼎議先生黃慧兒女士 核數師 獨立非執行董事 畢馬威會計師事務所於《財務匯報局條例 》下的註冊公眾利益實體核數師香港中環遮打道10號太子大廈8樓 余世勇先生李銀國先生朱玉鋼先生 法律顧問（香港法律） 審核委員會 余世勇先生（委員會主席）李銀國先生朱玉鋼先生 李偉斌律師行香港德輔道中19號環球大廈22樓 提名委員會 朱玉鋼先生（委員會主席）余世勇先生劉鼎立先生 薪酬委員會 李銀國先生（委員會主席）彭聲謙先生余世勇先生 公司資料（續） 主要往來銀行 合規顧問 中國建設銀行股份有限公司南昌西湖支行交通銀行股份有限公司江西省分行 中泰國際融資有限公司香港中環德輔道中189號李寶椿大廈19樓 開曼群島股份過戶登記總處 Ogier Global (Cayman) Limited89 Nexus Way, Camana BayGrand Cayman, KY1-9009Cayman Islands 註冊辦事處 89 Nexus Way, Camana BayGrand Cayman, KY1-9009Cayman Islands 香港證券登記分處 卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 總辦事處及中國主要營業地點 中國江西省南昌市南昌高新技術產業開發區南昌佳海產業園天祥大道2799號99幢101室 公司網站www.gantongjt.com 股份代號2545 香港主要營業地點 香港九龍觀塘道348號宏利廣場5樓 管理層討論及分析 公司概覽 中贛通信（集團）控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司（統稱「本集團」）於2024年7月3日（「上市日期」）成功於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市（「上市」）。本集團為一家總部位於中華人民共和國（「中國」）江西省的知名綜合服務提供商及軟件開發商，專精於在中國提供電信基礎設施服務及數字化解決方案服務。 電信基礎設施服務 本集團的電信基礎設施服務的客戶主要包括電信網絡運營商、電信塔基礎設施服務提供商、地方政府、準政府機構及國有企業。本集團的電信基礎設施服務主要業務模式有： 1.基礎設施建設服務主要涉及整個電信網絡的網絡基礎設施的建設、改造及安裝，如基站及配套工程服務、市電引入服務、傳輸網管線服務、寬帶接入網服務及無線網設備安裝服務。 2.基礎設施維護服務主要涉及對位於中國農村及城鎮地區的電信基礎設施進行日常基本維護、維修及修復工程及緊急故障處理。 數字化解決方案服務 數字化解決方案服務包括集成解決方案服務、系統維護服務及軟件解決方案服務，旨在通過融入物聯網、雲計算、大數據、判別式AI及區塊鏈等數字技術，使各種硬體及軟件系統在統一平台下整合，提高客戶的運營效率及生產力。本集團的數字化解決方案服務主要業務模式有： 1.集成解決方案服務一般通過(ｉ)系統設計規劃；(ii)提供硬件及軟件以及安裝及集成服務；及(iii)提供售後服務（如技術支援服務）來提供總包解決方案，主要涉及提供以單一封裝內置所有必要硬體及軟件組件的綜合數字化解決方案。 管理層討論及分析（續） 2.系統維護服務主要包括為其集成解決方案服務項目下交付的硬體及軟件系統提供委託技術支援及維護服務。系統維護服務一般包括(i)日常系統及網絡維護及數據備份支援服務；(ii)全天候技術支援及諮詢服務；(iii)系統遷移解決方案服務；及(iv)緊急故障排除服務。 3.軟件解決方案服務專注於(i)銷售自主開發的軟件；及(ii)交付定制軟件開發服務。 未來展望 展望未來，本公司董事（「董事」）會（「董事會」）計畫加快本集團在全國的電信基礎設施服務佈局，繼續擴大本集團於江西省外的電信基礎設施服務規模。於2024年6月30日，本集團已經成功開拓新疆維吾爾自治區的項目。同時本集團也在積極尋找數字化解決方案業務的戰略合作以及收並購的投資機會。同時提高本集團在獲得新的大型數字化解決方案服務項目方面的流動資金狀況及財務能力，加強本集團的研發能力以改善提供數字化解決方案服務。 董事會認為上市已影響客戶對本集團的看法，並認為上市是一種補充推廣形式，將進一步提升企業形象、有助加強品牌知名度及市場聲譽、提升在公眾及潛在業務合作夥伴面前的信譽，並為本公司提供更廣泛的股東基礎以提高本公司股份（「股份」）交易流動性。 本公司日期為2024年6月21日有關股份全球發售（「全球發售」）的招股章程（「招股章程」）先前所披露的所得款項淨額擬定用途並無變動，所得款項淨額用途的預期時間表將視乎本公司的業務發展而定，有關詳情，請參閱本報告「全球發售所得款項用途」。 管理層討論及分析（續） 財務回顧 收入 本集團的收入來自電信基礎設施服務及數字化解決方案服務。 下表載列所示期間按業務範圍劃分的收入明細： 本集團的收入由截至2023年6月30日止六個月的人民幣243.3百萬元減少2.5%至截至2024年6月30日止六個月的人民幣237.3百萬元，主要因為數字化解決方案服務的收入減少43.3%。 本集團電信基礎設施服務的收入由截至2023年6月30日六個月的人民幣205.4百萬元增至截至2024年6月30日止六個月的人民幣215.8百萬元，增幅為5.1%；主要原因為客戶為基礎設施建設服務下達的工單小幅增加以及基礎設施維護服務收入中發電收入及零星維修收入增加人民幣3.2百萬元。 本集團數字化解決方案服務的收入由截至2023年6月30日六個月的人民幣37.9百萬元減少至截至2024年6月30日止六個月的人民幣21.5百萬元，主要原因為集成解決方案服務項目及軟件解決方案服務項目的數目減少。 管理層討論及分析（續） 銷售成本 本集團的銷售成本由截至2023年6月30日止六個月的人民幣183.7百萬元略微增加1.3%至截至2024年6月30日止六個月的人民幣186.0百萬元，基本持平。 毛利及毛利率 本集團的毛利由截至2023年6月30日止六個月的人民幣59.6百萬元減少13.9%至截至2024年6月30日止六個月的人民幣51.3百萬元，主要原因為數字化解決方案服務收入減少，而數字化解決方案服務貢獻的毛利通常較高。 本集團的毛利率由截至2023年6月30日止六個月的24.5%下降至截至2024年6月30日止六個月的21.6%。主要由於數字化解決方案服務貢獻的毛利佔比由截至2023年6月30日止六個月的50.3%下降至截至2024年6月30日止六個月的41.1%。 本集團電信基礎設施服務的毛利率由截至2023年6月30日止六個月的14.4%略微下降至截至2024年6月30日止六個月的14.0%，基本持平。 本集團數字化解決方案服務的毛利率由截至2023年6月30日止六個月的79.2%上升至截至2024年6月30日止六個月的98.1%，主要原因為軟件解決方案服務貢獻的收入佔比由截至2023年6月30日止六個月的68.5%增加至截至2024年6月30日止六個月的97.6%，而軟件解決方案服務毛利率通常較高。 其他收入淨額 本集團其他收入淨額由截至2023年6月30日止六個月的人民幣2.9百萬元減少至截至2024年6月30日止六個月的人民幣2.4百萬元，主要因包含融資成分合約的利息收入及匯算收益淨額減少所致。 管理層討論及分析（續） 銷售開支 本集團銷售開支由截至2023年6月30日止六個月的人民幣1.8百萬元減少至截至2024年6月30日止六個月的人民幣1.3百萬元，主要原因為中標服務費減少。 行政開支 本集團行政開支由截至2023年6月30日止六個月的人民幣24.3百萬元減少15.6%至截至2024年6月30日止六個月的人民幣20.5百萬元，主要由於：(1)計提信用減值損失減少人民幣1百萬元；(2)控制招待支出，招待費用減少人民幣1.1百萬元；(3)截至2024年6月30日無應交未交稅金，稅收滯納金減少人民幣1.2百萬元。 研發費用 本集團研發費用由截至2023年6月30日止六個月的人民幣6.0百萬元減少至截至2024年6月30日止六個月的人民幣5.9百萬元，保持穩定。 融資成本 本集團融資成本由截至2023年6月30日止六個月的人民幣9.0百萬元減少14.3%至截至2024年6月30日止六個月的人民幣7.7百萬元，原因為2024年上半年平均銀行借款餘額減少及借款利率下降，導致銀行利息支出減少。 所得稅費用 本集團所得稅抵免由截至2023年6月30日止六個月的人民幣0.3百萬元增加至截至2024年6月30日止六個月的人民幣0.4百萬元。 期內淨利潤 由於上述原因，本集團的淨利潤由截至2023年6月30日止六個月的人民幣21.8百萬元減少14.8%至截至2024年6月30日止六個月的人民幣18.6百萬元。 管理層討論及分析（續） 流動資金及資本資源 經營活動產生之現金流量 截至2024年6月30日止六個月，本集團的經營活動所用現金淨額為人民幣43.8百萬元，主要由於其稅前利潤為人民幣18.2百萬元，並經過下列項目調整：(i)非現金和非經營項目，主要包括利息開支約人民幣7.7百萬元、折舊費用約人民幣1.2百萬元及確認的減值虧損約人民幣8.1百萬元；及(ii)營運資金變動產生的現金流出淨額乃主要由於合約資產增加約人民幣68.1百萬元及存貨增加約人民幣16.9百萬元。 現金及銀行結餘及借款 本集團的現金及現金等價物大部分為人民幣，於2024年6月30日約為人民幣6.6百萬元，較2023年12月31日人民幣81.5百萬元減少約91.9%。該減少乃主要由於結清應付股東款項約人民幣139.8百萬元及經營活動所用現金淨額約人民幣43.8百萬元，部分被股東注資人民幣127.7百萬元所抵銷。於2024年6月30日，本集團的銀行貸款由2023年12月31日的人民幣347.5百萬元減少至2024年6月30日的人民幣339.4百萬元。於2024年6月30日，本集團的銀行貸款包括：(i)人民幣149百萬元（2023年12月31日：人民幣127百萬元），按年利率4.25%（2023年12月31日：年利率4.25%）計息及須於一年內償還；(ii)人民幣110百萬元（2023年12月31日：人民幣140百萬元），按年利率介乎3.95%-4.05%（2023年12月31日：介乎3.95%-4.15%）計息及須於一年內償還；(iii)人民幣30百萬元（2023年12月31日：人民幣30百萬元），按年利率3.85%（2023年12月31日：年利率4.15%）計息及須於一年內償還；(iv)人民幣50百萬元（2023年12月31日：人民幣50百萬元），按年利率5.24%（2023年12月31日：年利率5.24%）計息及須於一年內償還。 資本負債比率 於2024年6月30日，本集團的資本負債比率（借款總額除以總權益）為1.2倍（2023年12月31日：2.7倍）。資本負債比率下降乃主要由於控股股東於2024年年初貢獻本集團儲備人民幣127.7百萬元所致。 管理層討論及分析（續） 資本架構 本公司股本僅由普通股組成。於本報告日期，本公司已發行股本為64,000,000港元，包括640,000,000股每股面值0.1港元的股份。 庫務政策 本集團奉行審慎的庫務管理政策，並積極管理其流動資金狀況，以應付日常營運及任何未來發展的資金需求。此外，本集團定期積極檢討及管理其資本結構，以維持強大的資本狀況的優勢及安全性，並根據經濟狀況的變動調整資本結構。 外匯風險 本集團主要於中國經營業務。本集團於估值及結算所有交易時所採用的貨幣為人