新矿资源2024年中期报告

目錄 2主席報告3管理層討論與分析10獨立審閱報告簡明綜合財務資料 主席報告 各位股東： 本人謹代表董事會提呈本公司於報告期間的中期報告。 報告期間，本集團實現收入約174.8百萬美元（去年同期：約215.5百萬美元），主要來自分銷由我們的主要供應商Koolan供應的赤鐵礦。受中國內地鋼鐵廠對高品位鐵礦石需求疲弱的影響，本集團鐵礦石銷售業務量較去年同期有所減少，導致本集團於報告期間的收入及毛利分別較去年同期減少約40.7百萬美元及約1.3百萬美元。本集團於報告期間錄得溢利減少至約1.4百萬美元（去年同期：約2.9百萬美元）。 展望將來，本集團於2024年下半年仍繼續充滿挑戰。我們將繼續密切關注業務及市場發展情況，並採取必要措施以確保加快鐵礦石銷售。此外，本集團亦會審慎探索並把握合適的併購及其他合作或投資機遇。 本人藉此機會摯誠感謝董事會成員、管理層、業務開發團隊及全體員工的貢獻及付出。本人亦謹代表董事會向全體股東、客戶、供應商、銀行和業務夥伴的鼎力支持致以衷心的感謝。 莊天龍主席 香港，2024年8月22日 管理層討論與分析 管理層討論與分析 業務及財務回顧 本集團於報告期間繼續採用分銷業務模式採購及供應鐵礦石及其他大宗商品（「資源業務」）。本集團的業務開發團隊（「業務開發團隊」）與供應商及船主接洽，以進行大宗商品供應及交付、物色及獲取新客戶、拓展客戶網絡以及執行對沖策略及對沖工具。作為分銷商，本集團於報告期間繼續委聘租船運輸服務提供商。 於報告期間，中國內地經濟繼續保持溫和增長。在宏觀經濟挑戰以及中國內地房地產發展放緩下，對鋼鐵及鐵礦石需求下跌。2024年上半年，中國內地的粗鋼產量同比下降約1.1%。本集團於中國內地的客戶對高品位鐵礦石的需求疲弱，導致本集團鐵礦石銷售的業務量同比減少。於報告期間，本集團採購及銷售約1.5百萬噸鐵礦石（去年同期：約1.8百萬噸），包括來自Koolan的約1.2百萬噸赤鐵礦及來自其他礦山的約0.3百萬噸鐵礦石（去年同期：分別約1.4百萬噸及0.4百萬噸），同比下降約17%。 於報告期間，本集團的收入約為174.8百萬美元（去年同期：約215.5百萬美元），同比下降約19%。本集團於報告期間的毛利整體減少至約5.0百萬美元（去年同期：約6.3百萬美元），而溢利亦減少至約1.4百萬美元（去年同期：約2.9百萬美元）。 於報告期間，本集團赤鐵礦的鐵品位錄得平均約65%鐵品位，與去年同期相比基本持平。就來自Koolan供應的高品位赤鐵礦而言，本集團的鐵礦石主要參考普氏CFR華北65%鐵品位指數（「65 IO價格」）進行定價，並根據品質及雜質水平以及貨物規格進行價格調整。為配合本集團客戶及供應商的需要及要求，本集團的鐵礦石參考不同報價期的市場指數進行定價。 於整個報告期間，中國內地鋼鐵市場的形勢複雜多變。海運鐵礦石市場價格持續波動，本集團執行了對沖工具及衍生工具，以降低因鐵礦石買賣的報價期差異而引致的市場指數波動風險。 管理層討論與分析 業務及財務回顧（續） 自2024年初，由於港口庫存上升及中國內地鋼鐵生產軟復甦，65 IO價格一直受壓。於2024年第一季度，65 IO平均價格呈下跌趨勢，於2024年3月下跌至每噸約122美元，隨後於2024年第二季度保持在該水平徘徊，相比2023年12月的平均價格則為每噸約147美元。 於報告期間，本集團從對沖交易取得收益淨額約6.9百萬美元（去年同期：虧損淨額約4.9百萬美元）及虧損淨額約11.8百萬美元（去年同期：收益淨額約7.6百萬美元），分別確認為本集團收益及銷售成本的一部分。 於報告期間，提供鐵礦石運輸服務應佔本集團收入約為18.9百萬美元（去年同期：約16.2百萬美元），佔本集團於報告期間收入約11%（去年同期：約8%）。本集團服務收入同比增長約16%，反映了報告期間海運費較高。 於2024年6月30日，本集團財務狀況穩健，本集團資產總值約為74.1百萬美元（於2023年12月31日：約109.2百萬美元）。由於於2024年6月30日前鐵礦石出貨量減少，本集團於2024年6月30日的應收貿易賬款及票據以及資產總值分別減少約30.4百萬美元及約35.1百萬美元。 於2024年6月30日，本集團負債總額約42.3百萬美元（於2023年12月31日：約78.8百萬美元）。由於於2024年6月30日前鐵礦石出貨量減少，本集團於2024年6月30日分別確認應付貿易賬款及票據以及負債總額減少約40.1百萬美元及約36.5百萬美元。 中期股息 董事會不建議就報告期間派發中期股息（去年同期：無）。 分部資料 本集團於整個報告期間及去年同期主要從事資源業務。本集團按地區劃分的客戶收入按本集團鐵礦石的卸貨港分類，該等卸貨港於報告期間及去年同期均位於中國內地。 本集團分部資料及分部業績的進一步詳情載於中期財務資料附註3，及有關資源業務的業務表現的討論載於上文標題為「業務及財務回顧」一節。 管理層討論與分析 財務資源、資本架構及流動資金 本集團制定了財務政策，以監察其資金需求及持續對流動資金作出檢討。此方法考慮本集團金融工具之到期情況、金融資產及負債、來自經營業務預期現金流量及一般營運資金需求。於報告期間，本集團以內部財務資源、計息銀行及其他借款及貿易融資銀行信貸為其營運籌集資金。本集團的目標為透過有效使用該等融資來源以維持資金持續性及靈活性之間的平衡。 於2024年6月30日，本集團的權益總額約31.7百萬美元（於2023年12月31日：約30.3百萬美元）。由於於報告期間錄得溢利，本集團的權益總額增加約1.4百萬美元。 於2024年6月30日，本集團的現金及現金等價物約為12.9百萬美元（於2023年12月31日：約11.8百萬美元），佔本集團資產總值約17%（於2023年12月31日：約11%）。於2024年6月30日，該等現金及現金等價物中，約96%主要以美元計值（於2023年12月31日：約96%以美元計值）。此外，於2024年6月30日，本集團約10.9百萬美元受限制之銀行存款以美元計值，作為銀行向供應商開立信用證的保證（於2023年12月31日：約10.7百萬美元）。 於2024年6月30日，本集團的計息銀行及其他借貸約為13.5百萬美元（於2023年12月31日：約14.7百萬美元），均將於一年內或按要求到期及按固定利率計息。於2024年6月30日，本集團的計息銀行及其他借貸約80%以美元計值及約20%以港元計值（於2023年12月31日：約70%以美元計值及約30%以港元計值）。於2024年6月30日，除以應收票據作抵押的銀行借貸約10.7百萬美元（於2023年12月31日：約10.3百萬美元）外，本集團的計息銀行及其他借貸均為無抵押。 本集團於2024年6月30日的淨負債額約為0.6百萬美元（於2023年12月31日：約2.9百萬美元）。於2024年6月30日，本集團的淨資本負債比率（按淨負債額除以權益總額計算）約為2%（於2023年12月31日：約10%）。於2024年6月30日，本集團的流動比率約為1.6（於2023年12月31日：約1.3）。本集團的流動資金於2024年6月30日保持穩健。 於2024年6月30日，本集團就資源業務尚未動用承諾借貸融資及貿易融資銀行信貸合共約330.6百萬美元（於2023年12月31日：約287.0百萬美元）。本集團將繼續就新的貿易融資信貸與銀行進行磋商，以支持其持續發展。 管理層討論與分析 資產抵押 於2024年6月30日及2023年12月31日，概無物業、廠房及設備或使用權資產作為本集團銀行借貸或銀行融資的抵押。本集團於2024年6月30日的已動用銀行融資乃由受限制之銀行存款總額約10.9百萬美元（於2023年12月31日：約10.7百萬美元）作抵押。 匯率波動風險 本集團的業務活動主要於香港進行及大部分交易以本集團的功能貨幣美元計值。由於港元與美元掛鈎，本集團面對以港元計值之銀行結餘及計息借貸之外匯風險被視為極低。因此，本集團被視為於報告期間並沒有重大匯率波動風險。目前，本集團並無任何外幣對沖政策。 大宗商品價格波動風險 於報告期間，本集團繼續透過訂立鐵礦石期貨或掉期合約以管理鐵礦石市場價格波動的經營風險。本集團的對沖管理人員已透過執行經批准的對沖策略及對沖工具來管理有關風險。透過業務磋商及運用對沖工具，本集團將可對因資源業務而引起的鐵礦石市場價格波動進行部分對沖。本集團的鐵礦石買賣合同的定價機制反映了參考指數價格。於報告期間，本集團主要採用的參考指數價格為65 IO價格。 於2024年6月30日，本集團持有於2024年8月底前到期合共646,000噸的未平倉鐵礦石期貨或掉期合約，合約價值為負數約2.0百萬美元，已確認為按公允價值計量且其變動計入損益的金融負債並計入本集團之簡明綜合財務狀況表之其他流動金融負債。 重大投資、收購及出售 於報告期間，本集團並無任何重大投資及任何附屬公司、聯營公司及合營企業之重大收購或出售。 於本中期報告日期，本集團並無任何具體未來的重大投資或資本資產之計劃。然而，本集團將繼續探索及評估具有潛力的項目及投資機遇，為股東創造長遠價值。 管理層討論與分析 僱員及薪酬政策 於2024年6月30日，本集團在香港及中國內地聘用合共23名（於2023年12月31日：23名）僱員。於報告期間，本集團員工成本（包括董事酬金）約1.8百萬美元（去年同期：約1.9百萬美元）。 僱員薪酬待遇會參考工作性質（包括地理位置）及現行市場狀況而釐定並會定期檢討，亦會根據僱員表現及行業慣例給予僱員年終花紅及實行購股權計劃作為獎勵。此外，本集團鼓勵其僱員按其崗位的工作性質及彼等須具備的若干專業資格而接受各類型培訓。 董事酬金（包括董事袍金、薪金組合、酌情花紅及購股權）乃由董事會基於薪酬委員會之推薦建議，並參考本公司之表現、董事於本公司之職務及職責、彼等對本公司之投入時間及貢獻以及現行市場狀況而檢討及釐定。董事酬金須由股東於本公司股東週年大會上授權薪酬委員會及董事會每年進行檢討。 本集團人力資源部負責收集及管理人力資源數據，並向薪酬委員會作出推薦建議，以供考慮。薪酬委員會須就該等有關薪酬政策及架構以及薪酬待遇之推薦建議諮詢董事會主席。薪酬委員會亦須負責就制定有關薪酬政策及架構訂立具透明度之程序，以確保概無董事或其任何聯繫人將參與決定其自身之薪酬。 或然負債 於2024年6月30日，本集團並無任何重大或然負債。 報告期間後事件 自2024年6月30日起至本中期報告日期，概無發生影響本集團的重大事件。 管理層討論與分析 展望和未來計劃 本集團於2024年下半年仍繼續充滿挑戰。中國內地的鋼鐵需求將繼續低迷，復甦緩慢。由於中國內地鋼鐵廠對鐵礦石的需求持續疲弱，加上鐵礦石市場供應上升導致的市場預期壓力，海運鐵礦石市場價格預期在2024年餘下時間仍會在較低價格水平徘徊。此外，據本集團一家主要供應商透露，其運營及採礦地點已於報告期末後轉移。該轉移工作正在2024年第三季度進行，使裝運率及貨物等級暫時降低。因此，該主要供應商於該季度所供應的赤鐵礦質量預期將調整為低於65%鐵品位，且差異程度較高。這些因素為資源業務帶來更多困難和挑戰，尤其是在貿易磋商、產品定價、加快鐵礦石銷售以及對沖策略和對沖工具的執行方面。 儘管如此，在出口支持下，中國內地製造業及相關鋼鐵需求已顯示出正面訊號。此令人鼓舞的趨勢有望在2024年下半年繼續保持，並可支持鋼鐵產量及鐵礦石需求的增長。 展望將來，本集團將繼續著力加快鐵礦石銷售以優化資源業務，並應對鐵礦石海運價格變動的影響。本集團亦將繼續物色及發掘新的鐵礦石及其他大宗商品供應，並評估及確保與合適供應商的潛在長期業務關係，使本集團的產品供應進一步多元化。鑒於本集團所面臨的挑戰，本集團將繼續審慎探索並把握合適的併購及其他合作或投資機遇。 獨立審閱報告 Tel電話: +852