新矿资源2023年中期报告

目錄 2主席報告3管理層討論與分析13獨立審閱報告簡明綜合財務資料 14簡明綜合損益及其他全面收益表16簡明綜合財務狀況表18簡明綜合權益變動表20簡明綜合現金流量表22簡明綜合財務資料附註37其他資料41詞彙釋義43公司資料 主席報告 各位股東： 本人謹代表董事會提呈本公司於報告期間的中期報告。 於報告期間，本集團確認收入約215.5百萬美元（主要來自分銷由我們的主要供應商Koolan供應的赤鐵礦礦石）（去年同期：約108.7百萬美元），並繼續不時透過業務磋商、對沖工具及衍生工具管理本集團的鐵礦石市場指數波動風險。 由於Koolan優質鐵礦石供應穩定，本集團於報告期間鐵礦石的銷售量較去年同期增長約125%。海運鐵礦石市場價格於整個報告期間繼續迅速變化並大幅波動。於報告期間，執行指定對沖策略使本集團得以把握市場盈利潛力，並提升本集團的毛利及整體財務業績。本集團於報告期間錄得溢利淨額約2.9百萬美元（去年同期：約0.2百萬美元）。 展望未來，我們將繼續密切關注業務及市場發展情況，並採取必要措施以確保加快鐵礦石銷售。此外，本集團亦會審慎探索並把握合適的併購及其他合作或投資機遇。 藉此機會，本人誠摯感謝董事會成員、管理層、業務開發團隊及全體員工的貢獻及努力。本人亦代表董事會謹向全體股東、客戶、供應商、銀行和業務夥伴堅定不移的支持致以衷心的感謝。 莊天龍主席 香港，2023年8月24日 管理層討論與分析 財務摘要 1現金淨額狀況的定義為現金及現金等價物減計息銀行及其他借貸2流動比率按流動資產總值除以流動負債總額計算 公司策略、商業模式及文化 本集團於報告期間繼續採用涉及採購及供應鐵礦石及其他大宗商品（「資源業務」）的分銷業務模式。憑藉我們於鐵礦石及其他大宗商品的經驗、專長及知識，本集團亦提供多項增值服務。尤其是，本集團於定價、質量及時間方面將供應商的產品供應與客戶的需求互相配對，致使海外礦山的大宗商品可在適當時間有效地交付予有需要的客戶。作為分銷商，本集團在供應商管理及物流方面提供支援。本集團與不同的供應商協調，於需要時從多個來源為客戶採購及提供一籃子大宗商品。此外，本集團向客戶統籌運輸及交付大宗商品。 管理層討論與分析 業務及經營回顧 本集團繼續致力發展資源業務。為支持資源業務，本集團設有業務開發團隊（「業務開發團隊」），該團隊負責聯絡供應商及船主以進行大宗商品供應及交付、物色及獲取新客戶、拓展客戶網絡以及執行對沖策略及對沖工具。 本集團於報告期間的收入約215.5百萬美元（去年同期：約108.7百萬美元），較去年同期增加約98%。於報告期間，本集團採購及出售約1.8百萬噸鐵礦石（去年同期：約0.8百萬噸），包括來自Koolan約1.4百萬噸赤鐵礦及來自其他礦山約0.4百萬噸鐵礦石（去年同期分別約0.6百萬噸及0.2百萬噸）。 於報告期間，本集團錄得期內溢利淨額約2.9百萬美元（去年同期：約0.2百萬美元）。本集團財務業績改善的主要原因是本集團收入及毛利分別較去年同期增加約106.8百萬美元及2.9百萬美元。 本集團的鐵礦石主要參考相關基準價格：中品位礦粉的普氏CFR華北62%鐵品位指數（「普氏IODEX價格」）及高品位礦粉的普氏CFR華北65%鐵品位指數（「65 IO價格」）進行定價，並根據業務磋商、銷售條款及貨物規格因應鐵礦石的品質及雜質水平適時進行價格調整。為配合本集團客戶及供應商的需要及要求，本集團採購及銷售鐵礦石時，其定價參考不同報價期的市場指數，並不時執行對沖工具及衍生工具，以降低本集團因鐵礦石買賣的報價期差異而引致的市場指數波動風險。 於報告期間，本集團赤鐵礦的鐵品位提高至平均約65%鐵品位（去年同期平均約63%鐵品位）。 由於報告期間本集團赤鐵礦的鐵品位有所提高，本集團參照65 IO價格對赤鐵礦進行定價。於整個報告期間，海運鐵礦石市場價格繼續迅速變化並大幅波動。中國仍是全球最大的鐵礦石消費國，也是本集團鐵礦石需求的主要驅動力。隨著中國在2023年年初解封後開始補充廠內鐵礦石庫存，市場情緒升溫，65 IO價格攀升，於2023年3月平均約每噸142美元，較2022年12月平均約每噸124美元上漲約15%。自2023年4月起，由於市場憂慮中國政府可能限制國內冶煉廠的鋼鐵產量，國內鋼鐵在施工旺季期間需求疲弱，以及2023年全球經濟前景暗淡，導致65 IO價格下跌。65 IO價格呈下降趨勢，於2023年6月平均約每噸124美元。於報告期間，平均65 IO價格約每噸132美元。 管理層討論與分析 業務及經營回顧（續） 於去年同期，本集團主要參照普氏IODEX價格對中品位鐵礦石進行定價。平均普氏IODEX價格於去年同期約每噸140美元。 預期2023年餘下時間由於中國對高品位鐵礦石的需求疲弱，海運鐵礦石市場價格仍然敏感、迅速變化並大幅波動，為資源業務，尤其是在貿易磋商、產品定價以及執行對沖策略及對沖工具等方面，帶來困難及挑戰。本集團將繼續密切關注業務及市場發展情況，並採取必要措施，以確保加快鐵礦石銷售。 本集團繼續採用透過新加坡證券交易所有限公司或聯交所結算的鐵礦石期貨或掉期合約等對沖工具，來管理資源業務可能產生的營運風險。於報告期間，透過該等對沖工具，本集團能夠對沖因不同報價期內基準價格及市場指數變動引致的鐵礦石市場價格波動對鐵礦石供應及銷售合約造成的部分財務影響。本集團的業務開發團隊及對沖管理人員負責不時透過業務磋商及制定及執行經批准的對沖策略及對沖工具來管理本集團面臨的鐵礦石價格波動風險。 於報告期間，本集團於其收入及銷售成本中分別確認對沖交易虧損淨額約4.9百萬美元（去年同期：收益淨額約1.8百萬美元）及收益淨額約7.6百萬美元（去年同期：虧損淨額約3.3百萬美元）。 於2023年6月30日，本集團持有於2023年9月底到期合共630,000噸的未平倉鐵礦石期貨或掉期合約，賬面值為負數約0.8百萬美元，已於該日確認為按公允價值計量且其變動計入損益的金融負債，並計入本集團其他流動金融負債。 此外，於報告期間，本集團繼續委聘租船運輸服務提供商。本集團提供鐵礦石運輸服務收入約16.2百萬美元（去年同期：約11.3百萬美元），反映了報告期間運輸量增加及應用的海運費單價下降的綜合影響。 管理層討論與分析 財務回顧 收入 本集團根據臨時定價安排按總額確認來自銷售鐵礦石的收入、裝運鐵礦石的服務收入、大宗商品價格指數變動產生的應收貿易賬款公允價值調整，以及管理銷售鐵礦石可能產生的營運風險的鐵礦石期貨或掉期合約的收益或虧損。因此，本集團的收入乃根據臨時定價調整，直至其最終確定。臨時價格通常在裝運當月後三個月內確定。 於報告期間，本集團確認收入約215.5百萬美元（去年同期：約108.7百萬美元），較去年同期增長約98%。本集團於報告期間出售約1.8百萬噸鐵礦石（去年同期：約0.8百萬噸），包括來自Koolan約1.4百萬噸赤鐵礦礦石（去年同期：約0.6百萬噸）及來自其他供應商約0.4百萬噸鐵礦石（去年同期：約0.2百萬噸）。 於報告期間所出售赤鐵礦的鐵品位逐漸提高，平均約65%鐵品位（去年同期：約63%鐵品位）。由於中國鋼廠對鐵礦石的需求疲弱，與去年同期相比，本集團於報告期間調整了產品組合，主要從Koolan購買高品位赤鐵礦。加上於報告期間海運鐵礦石市場價格相對較低，本集團鐵礦石的整體平均單位售價較去年同期下降約7%。 毛利 於報告期間，本集團透過業務磋商成功將鐵礦石產品與客戶需求配對，實現快速銷售。 於整個報告期間，海運鐵礦石市場價格繼續迅速變化並大幅波動，影響本集團於報告期間及2022年第四季度根據臨時定價安排銷售鐵礦石的利潤率。於2023年第一季度，海運鐵礦石市場價格持續上漲。本集團就於2022年第四季度出售及臨時定價的若干裝運確認銷售成本增加，並減少本集團於報告期間的毛利，導致本集團的毛利率較去年同期小幅下降。2023年第二季度鐵礦石市場熱潮逐步消退，加上業務開發團隊執行指定對沖策略，使本集團能夠把握市場盈利潛力，並從鐵礦石期貨及╱或掉期合約確認收益淨額，從而使本集團的毛利較去年同期有所改善。此外，由於本集團鐵礦石銷售業務量增加，於報告期間，本集團毛利較去年同期增加約2.9百萬美元。本集團於報告期間的毛利率小幅下降至約2.9%（去年同期：約3.1%）。 管理層討論與分析 財務回顧（續） 報告期間業績 於報告期間，本集團溢利淨額約2.9百萬美元（去年同期：約0.2百萬美元）。本集團於報告期間的溢利淨額增加主要由於報告期間本集團高品位鐵礦石銷售量增加，以及透過業務開發團隊執行指定對沖策略自鐵礦石期貨及╱或掉期合約確認收益淨額，帶動本集團收入及毛利大幅增加所致。 財務狀況變動 於2023年6月30日，本集團財務狀況穩健，本集團資產總值略增至約69.9百萬美元（2022年12月31日：約60.9百萬美元），主要為有關經重述長期赤鐵礦供應協議之其他長期資產約11.8百萬美元、應收貿易賬款及票據約27.8百萬美元、其他流動金融資產、預付款項及其他應收款項約16.3百萬美元、受限制之銀行存款約3.1百萬美元及現金及現金等價物約10.3百萬美元。 為應對本集團業務量增加及更有效管理鐵礦石市場價格波動的風險，本集團已訂立更多鐵礦石期貨或掉期合約，導致於2023年6月30日於一間證券行存放之按金增加約6.8百萬美元至約10.7百萬美元，已計入本集團其他流動金融資產。此外，由於於2023年6月30日前裝運，本集團於2023年6月30日的應收貿易賬款及票據增加約4.6百萬美元至約27.8百萬美元。 於2023年6月30日，本集團負債總額約39.1百萬美元（2022年12月31日：約32.9百萬美元），主要為應付貿易賬款及票據約26.0百萬美元、其他流動金融負債約4.0百萬美元及計息銀行及其他借貸總額約4.5百萬美元。於2023年6月30日，本集團持有於2023年9月底到期合共630,000噸的未平倉鐵礦石期貨或掉期合約，賬面值為負數約0.8百萬美元，已確認為其他流動金融負債。 歸因於報告期間本集團錄得溢利淨額，於2023年6月30日本集團權益總額增加至約30.8百萬美元（2022年12月31日：約28.0百萬美元）。 中期股息 董事會不建議就報告期間派發中期股息（去年同期：無）。 管理層討論與分析 分部資料 本集團於整個報告期間及去年同期主要從事資源業務。本集團按地區分部劃分的外部客戶收入的分析如下： 按地區劃分的外部客戶收入按卸貨港釐定。 本集團分部資料及分部業績的進一步詳情載於中期財務資料附註3，及有關資源業務的業務表現的討論載於上文「業務及經營回顧」及「財務回顧」小節。 財務資源、資本架構及流動資金 本集團制定了融資及財務政策，以監察其資金需求及持續對流動資金作出檢討。此方法考慮本集團金融工具之到期情況、金融資產及負債、經營業務預期現金流量及一般營運資金需求。本集團的目標為透過有效使用其內部財務資源、銀行及其他借貸及貿易融資銀行信貸維持資金持續性及靈活性之間的平衡。 於2023年6月30日，本集團的權益總額約30.8百萬美元（2022年12月31日：約28.0百萬美元）。於報告期間，本集團已透過內部財務資源、計息銀行及其他借貸及貿易融資銀行信貸為其營運提供資金。 於2023年6月30日，本集團的現金及現金等價物約10.3百萬美元（2022年12月31日：約11.5百萬美元），佔本集團資產總值約15%（2022年12月31日：約19%）。於2023年6月30日，該等現金及現金等價物中，約91%主要以美元計值及約6%以港元計值（2022年12月31日：約81%以美元計值及約15%以港元計值）。此外，於2023年6月30日，本集團約3.1百萬美元受限制之銀行存款以美元計值，作為向供應商開立信用證提供保證（2022年12月31日：約4.4百萬美元）。 管理層討論與分析 財務資源、資本架構及流動資金（續） 於2023