2024年上市银行半年报业绩解读：利润增速边际改善，负债成本优化

利润增速边际改善，负债成本优化2024年上市银行半年报业续解读1 2024 i : 9 .. 10 [ ⚫F1%:13;:114%，.下0.6%个：202-22，1限：2.11+：4.1%.m，二业，对核，对业，数，对成效I,L行..量量，负成本选北4上1.1行 i业 分i t1t-$3*2-76?+n.$133511tt1 ⚫点代点本化点效路步，带产改买。22111：-.1.414收节，.下洲5效：22111，资产收，本1.大，F*带：+行-2..至24"卢：款1年长.%，“强，”".. 中收降性扩，投证收虚资其也非退收入：，上能“收人1，可长27.75，-长 ., ↓ , *：.本款 随产质成整体平，零售不良风险需美注：下“4年54，产1：本率1.1%.度4对：载证学率34.%，股年报补寸，报完，！，家1.5谈1.年未1：一1.升：要与：，“大，“部，，心 2.[: 增第5小许，产4评（615：，2热（） 口求Gatalog （一：H收降护下大：投存收作网制息收一）资体立跑，产良险关国）湖变家十股普：口有行领 ）政计二产段行业结行斗过际改营二行的红价: μ、投证建议23 丘、风险抵小23 业绩回顾：营收延续负增长，利润增迷边际改善收木以来增，洋原，下K，2U21，1.下，培 业收下..2,:3/.R三11.4收2.8，4：表前1.1"%. 与=r1.效收益家心共业息收：续，。- =02"H",降.222回此幅平11.. 学.5m下2.62.2%，、家增4.612.4:行一降，公，，农行许利.U*.1.%,(.l收产，前、总行、或，、产或、浦、销、铁！净酬1%，多为区以家 ，， : , M4*: r，Ta 负遗成本优化利好息差，投资收益持续克献非息 【-）花内业务继续变制量价承压。负尚成本优化利好息差 1.利总净收入限速第续下探，负似成本忧化支库息望降收202内务价.，表扩张热线，收下：息 人长：221.1*3收2.，3，2Q率、行、农利广产收回下2.、.%、.、4.数上行上半车息人实格学波行下4心，为个位数1： 产产：货本点效，带22，1.限1.6，：，，，本举办别3.782.21%，号数1.个末一P115，：所款1率，产度本14.542，降、，，惯优以，续 243的，高新安，房利房、P.，差表，1，S.B，..1.2S.=7F: 生.经产消扩表势能战统，对公设款“挤本分" 全三！.卡，上账1资1亿心，年瑞.5%中，对公资款1长.2972.1：增11.771.0：“”，1.以，，*下55.24 : 5 1.成或1，商银份务安上年卡网55.231：，23.3%，17.171：. ： 学上台“息”叫停表购，对公款下诺：未或整体放效，我兰4 年：4199.：1年5.24；19总1末增.下路1.1：款1十12：增10年:下1.5 ：，4 "[，+次累2024+核上1.4点，点中收价行商2效上计垒.6*.1 %, rs 34*, *.%. （二）中收降幅扩大，投资收益责献共他作息收入 2324H1，1:+行实4人12.32..2.U3，224度2年回9，影.热，，211实间务用7....22， 1.资本下降导或代用业务表现不作：中收增编求 共，，，农得，.12，4.：:i.. 中收增 2利下增序投资收益，技动非息收入高增：源益：节他非收人增，，共息 表入197.71，办长201.11界，212￥度增长"1.6+：：4长7.7.202率长116.长分地产，、股华：，报，安收个增兴0.5，.益22.14%，一423 ： ， （）资产质量整怀稳，李售不良妞降击关注+- . 至 2J24 ij· 6 1.率 ( . 上 4. ,,表商.十民款市号.”1.1463:7%，1.%，号三1PTTip年的地区或产量，客能：1年与来，市行1以， ：，中梦 5，下23246本，24家次不良1.26%，胶：下113.下下主1.%.按上P，本，人消款良141.6%，上9P，12F，13P, . d, A （四）资车充足水平整体改善国有行领先市行可木中楼，川，行校本 本率、业率U.33-、1-.2×、14.32.上上，.，.8个点．.775,9.75%.9.45%. : , *:,$ 三，银行企年业绩有塑边际改善，红利价值延续 （）预计上业行业锁有塑边练资行，上： 体利国，一乐，国十诺1-2为 1.tb/1.4o*3/_.4..息产：内装政，治 点(42年生寓产中介致应7717,1%6中业收：业：代性“染，，年中人 速-; 其便非息收：±益长需效，深率款临：21限221-2025一其"1r, 2 X 7.0x$6.313., 吨本收入t: 假:行2=4-232底≤1,[ 32.40,=.31;31.86%,成估物失：：行投谢关处教水，投反润：间人，法台心内业务心 述兴，法们等上能，4年营业收准%17， （）银行的红利价值吗 同心中市向公市了2023：限原7，分车2-.8，一，.产产.件到4761、507.343.57.76 :s1.421.33、2-.4、21.3.月2-H，中，五人行点余新法，11.亿元，率2:家计分江宝79.4亿元 202421.22>.2H中，三，行、行农3.-1、6.0，.354.6.作行中安职、总行、或市职、: >:： （）银行板快估俏性价比宽山 1.55xn.:1X.于2年.25.9，，.1，3.7%7.%1分.个k, 四、投资建议 序，对息差放来点克保，比时，范化等全A险本高；助一，产和以位），6x：（2#长0091定率许（6023) 五，险提示3 2.情在数许为司3： 图丧口求 中市限行高业收人和山净和表业二市:5. ≤市银行况收入述：非收入速至 4:# 5:-分技以上市银介营非收入连..全分板块十市段行济平注增速.≤ 7:中理行收培非处$:二市银行-心净不创培连拉-市银本总污收入表规10 :块1.表行利点准人单11:上市卡制户锋文人运斗名.12:1市东计息差、企息资交盗率、息成本率± 13:1:F15:*16:17:洲公发上市卡行入人兰店货款增运:81 ≤公收块上市东对分成款单司# 19:20:S家工产银行人消资微款速: 17. 5.3家上限行人许牛成净注22 :上表行货数上计末非名1U± 23:上市步款表划，F 24:1025 :上公款.1126:上市未中管款通速.27:28:1: G. 71 2*31:1:3± 32:1市表中改艺业收入比 :133:1共险非点收人资资35:10年！则同资收益案定变（茂兰2021:9/93 3r :12*37:1238:上市卡不良您款安，15: fir*40:上表不资丰. 15± -11:上备量名..42:24家1行对公送改六民宝名1 f:(家上我行设不自：详本上市行中点测款不良审，i 4.1:上市生许级资本充率.4:细分块上行液：数资代产率17± 17:上市长一心一级官本定究斗名，F 4X:2119-2225午上市息率（股222)06702750:202(年以×表行以15FF（上20249;10.21F 51 :1市东：，当本及2021年以来分信数4率224,910)F52: 在1：存量房贷率供降数区性分2:-市银行益系测（单信：市宁示）15表3：中报行主费指标变化总改.1.94：二市银行04年分红（商兰204门0），-市公位（教率24/9) 的：， ，在，小小会本告的点实间相 资光性配：【多的生，特点，史1的注总产光史1.能带求的格实汽。 中：的除非.： 0 的本分实收告 数，： 路 mu-: ww.hian:k.c.c.1 . IJ::H:R 7:: */lu4 rrri_yj:hinatn:k.rnr1.r117: 1s:gir_ichir at*.k.rsT .cnt:It-Jr, 1l:洋;1.+ 7 7, 11:t?:(11I ~//=1-i.1w"gx.1T.**.k."T."nal n rhginr'nrr's. ar