能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工研究中心 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油先涨后跌，主力合约收于510.20元/桶，-0.35%，持仓量-445手。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月10日星期二 1、美国能源部周一宣布，拜登政府已为战略石油储备（SPR）购买了340多万桶原油。美国能源部在一份声明中表示，周日签订的合同期限从2025年1月到2025年3月，每月向德州Freeport BryanMound的战略石油储备库填充超过110万桶。到目前为止，美国能源部已经以平均每桶76美元的价格直接为SPR购买了5000多万桶石油。美国能源部表示，美国政府“将继续评估补充SPR的方案，同时为纳税人确保一笔好交易，同时考虑到计划的外汇回报和市场发展”。 2、据外媒报道，由于炼油利润率低和燃料消费不足继续拖累需求，中国8月原油进口同比下降7%，尽管货运量从近几个月的低点中恢复。海关总署数据显示，中国8月原油进口为4910万吨，较7月的2022年9月以来的最低水平4234万吨有所增加；8月原油日均进口量为2023年8月以来最高水平. 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 3、在墨西哥湾向北移动的热带风暴“弗朗辛”(Francine)强度加大，促使石油钻探企业撤离工作人员并暂停部分海上原油生产，同时美国海岸警卫队警告航运商烈风即将来临。美国政府预测人士于休斯敦时间13点在一份公告中表示，“弗朗辛”预计将以强风和暴雨袭击墨西哥湾沿岸部分地区，并于周三变成全面飓风登陆。雪佛龙、埃克森美孚和壳牌等公司采取了应对措施，如从易受影响的设施中疏散工人、暂停钻探活动，以及停运部分油井等。根据基于美国海洋能源管理局和国家飓风中心数据的计算，与风暴预计路径相交汇的油田日产量约为12.5万桶原油和3亿立方英尺天然气。 【市场逻辑】 美湾面临飓风袭击，但对石油生产影响相对有限，宏观面悲观预期仍存，对油价形成持续打压。 【交易策略】 SC原油震荡偏弱，整体下行趋势未变。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日国内沥青期货震荡大跌，主力合约收于3048元/吨，-5.02%，持仓量+15397手。现货市场：今日国内沥青现货价格涨跌互现。当前国内重交沥青各 期货研究院 地区主流成交价：华东3770元/吨，山东3535元/吨，华南3745元/吨，西北4195元/吨，东北3790元/吨，华北3410元/吨，西南3810元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期部分炼厂停产及转产，炼厂开工负荷有所回落。根据隆众资讯的统计，截止2024-9-4日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为25.5%，环比下降3.1%。而根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为201.9万吨，环比下降5.5万吨，降幅2.65%，同比9月份实际产量下降112.57万吨，降幅35.8%。 2、需求方面：南方多地受降雨及恶劣天气影响，道路施工及沥青需求受限，北方地区赶工需求好转，沥青需求有序释放，当前沥青消费逐步改善，但受资金等因素影响，旺季需求绝对水平受限。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-9-9当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为99.6万吨，环比下降2.2万吨，国内104家贸易商库存为216.9万吨，环比下降5.8万吨。 【市场逻辑】 近期成本端连续走跌拖累沥青走势，但沥青现货供需矛盾不大，供给低位以及需求改善推动现货去库。 【交易策略】 沥青盘面日内增仓大跌，短线以弱势为主，技术上关注3000附近支撑。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日国内高低硫燃料油涨后回落，Fu主力合约收于2717元/吨，-0.51%，持仓量-6150手；Lu主力合约收于3898元/吨，-1.32%，持仓量-712手。 【重要资讯】 1、供给方面：9月并未有大批西方套利船货流入，新加坡预计9月将从西半球接收约260万至270万吨低硫燃料油，低硫供给仍然受限，另外非制裁油供应紧张影响高硫供给。 2、需求方面：高硫发电需求接近尾声，高硫需求预计转弱，同时国内炼厂原料端需求疲软，但高低硫价差走阔后或提升高硫加油需求，此外由于贸易改善，低硫船燃需求保持坚挺，且受红海局势影响，船加油需求受到支撑。 3、库存方面：新加坡国际企业发展局（IES）公布的最新数据显示 ，截止2024年9月4日当周，新加坡燃料油库存小幅上涨至1876万桶，较上周增加61万桶或3.36%。 【市场逻辑】 高硫需求预计转弱，低硫供需结构相对偏好，高低硫价差（Lu-Fu）仍有进一步走阔预期。 高低硫燃料油短线跟随成本偏弱运行为主。 第一部分能源品种策略推荐......................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略推荐 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。