能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工研究中心 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于512.60元/桶，-1.76%，持仓量-718手。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月09日星期一 1、2024年8月，山东地炼开工与理论炼油利润双双略有回暖，且在部分检修炼厂复工预期下9月地炼开工率仍有上行空间，提振原料需求及港口到货均有小增。据隆众资讯船期监测数据显示，8月山东及天津港口到港并卸货传统地炼及贸易商进口原料合计956.5万吨，环比增5.94%，同比仍大降9个百分点以上。 2、截至2024年9月4日，中国港口商业原油库存为104.81，总库容占比57.25%，环比跌1.40%。主因部分港口原油到港量减少，且下游炼厂提货正常，港口库存下降。 3、通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止9月6日的一周，美国在线钻探油井数量483座，与前周持平，比去年同期减少30座。 4、沙特下调了10月面向亚洲主要市场的原油价格，将面向亚洲市场的沙轻原油官方售价下调了70美分，反映出其对亚洲需求前景的信心缺失。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【市场逻辑】 美国就业数据表现不佳，同时沙特下调原油官价贴水，均令油价承压，但OPEC+推迟增产2个月一定程度上支撑油价。 【交易策略】 SC原油进一步走跌，短线支撑位关注下方500附近。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日国内沥青期货震荡走跌，主力合约收于3186元/吨，-1.58%，持仓量+1720手。 现货市场：今日国内沥青现货价格偏弱运行。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3770元/吨，山东3535元/吨，华南3745元/吨，西北4195元/吨，东北3790元/吨，华北3400元/吨，西南3810元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期部分炼厂停产及转产，炼厂开工负荷有所回落。根据隆众资讯的统计，截止2024-9-4日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为25.5%，环比下降3.1%。而根据隆众对96家企业跟 踪，9月份国内沥青总计划排产量为201.9万吨，环比下降5.5万吨，降幅2.65%，同比9月份实际产量下降112.57万吨，降幅35.8%。 2、需求方面：南方多地受降雨及恶劣天气影响，道路施工及沥青需求受限，北方地区赶工需求好转，沥青需求有序释放，当前沥青消费逐步改善，但受资金等因素影响，旺季需求绝对水平受限。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-9-9当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为99.6万吨，环比下降2.2万吨，国内104家贸易商库存为216.9万吨，环比下降5.8万吨。 【市场逻辑】 成本端再度走跌拖累沥青走势，而沥青供给低位以及需求改善推动现货持续去库。 【交易策略】 沥青短线偏弱运行，套利方面持续关注做多沥青盘面利润的机会。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日国内高低硫燃料油震荡走跌，Fu主力合约收于2741元/吨，-0.65%，持仓量-2777手；Lu主力合约收于3937元/吨，-2.16%，持仓量-5829手。 【重要资讯】 1、供给方面：9月并未有大批西方套利船货流入，新加坡预计9月将从西半球接收约260万至270万吨低硫燃料油，低硫供给仍然受限，另外非制裁油供应紧张影响高硫供给。 2、需求方面：高硫发电需求接近尾声，高硫需求预计转弱，同时国内炼厂原料端需求疲软，但高低硫价差走阔后或提升高硫加油需求，此外由于贸易改善，低硫船燃需求保持坚挺，且受红海局势影响，船加油需求受到支撑。 3、库存方面：新加坡国际企业发展局（IES）公布的最新数据显示，截止2024年9月4日当周，新加坡燃料油库存小幅上涨至1876万桶，较上周增加61万桶或3.36%。 【市场逻辑】 高硫需求预计转弱，低硫供需结构相对偏好，高低硫价差（Lu-Fu）仍有进一步走阔预期。 【交易策略】 高低硫燃料油跟随成本偏弱运行为主，套利方面建议做多高低硫价差。 第一部分能源品种策略推荐......................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略推荐 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。