人福医药持续推荐供给端高壁垒需求端高景气DRGsDIP政策推行下最确定标

2024H1业绩：公司营收128.61亿，+3.86%。 归母净利润11.1亿，-16.07%，扣非净利润10.89亿，+1.68%。 单Q2扣非净利润6.25亿元，+11%，扣非净利润增速超预期；2024H1剔除进行成长贡献奖励因素，扣非净利润为11.85亿，+10.64%。 < 人福医药持续推荐，供给端高壁垒，需求端高景气，DRGs/DIP政策推行下最确定标的之一： 2024H1业绩：公司营收128.61亿，+3.86%。 归母净利润11.1亿，-16.07%，扣非净利润10.89亿，+1.68%。 单Q2扣非净利润6.25亿元，+11%，扣非净利润增速超预期；2024H1剔除进行成长贡献奖励因素，扣非净利润为11.85亿，+10.64%。 2024H1宜昌人福营收45亿，+11.78%，单Q2收入22.87亿元，+11.30%。 2024H1净利润14.25亿，+17.59%，单Q2净利润7.67亿元，+20.93%。 宜昌人福归母净利润11.4亿，+17.59%。 宜昌人福归母净利润增速超预期； 2024H1进行中期分红2.45亿，占上半年归母净利润（11.1亿）比例的22%，公司年中分红超预期； 盈利预测与估值，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为：22.6、26、30.5亿，2024-2026年PE估值分别为：14.5、12.6、10.7倍。 人福医药和宜昌人福2024H1业绩超预期，随着国内老龄化进程加速、DRGs/DIP政策实施，医保总盘子稳健等背景下，医院收入结构有望调整，院内手术量有望持续提升，对应麻醉药需求持续增长，作为高壁垒的细分药品版块，当前位置重点推荐！