每日市场观察

2024年9月9日 【今日关注】 周五市场再度收跌且跌幅较大，成交量较前一日稍有放大。行业板块方面，除银行、非银外，其余行业全部下跌，下跌个股4700余只。头部券商合并消息影响下，券商板块较大幅度高开，但即便如此，全市场高开程度并不明显。上午10点之后，市场形势单边走弱，直至收盘亦无显著反弹。沪指和科创板指数周五收盘创出阶段新低。行业板块方面，煤炭、有色、公用事业、石油、通信等下跌技术形态加重。整体市场人气较为涣散。此前我们指出，中报后市场虽有反弹和零星热点出现，但总体力度不强，市场反弹的高度可能受限。而周五的走势，或许完全打破了这种反弹的预期。对后续市场应暂时加以谨慎。 【市场回顾】 市场概况：9月6日，盘面上，大金融股一度走强，国企改革概念股表现活跃，零售股盘中拉升，高位股继续获资金抱团。下跌方面，光伏概念股展开调整，折叠屏概念股震荡走低。总体上个股跌多涨少，全市场超4700只个股下跌。板块方面，保险、汽车整车、证券、电商等板块涨幅居前，光伏设备、折叠屏、PCB概念、AI眼镜等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.81%，深成指跌1.44%，创业板指跌1.7%。 【资金面】 主力资金流向：9月6日，上证净流入19.76亿元，深证净流出9.57亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为证券、商用车、其他电子，主力资金流出排名前三的板块为元件、白酒、光伏设备。 【消息面】 1.央行：将继续坚持支持性的货币政策加快落实好已出台的政策举措 9月5日，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，中国人民银行和国家外汇管理局有关负责人介绍金融支持高质量发展有关情况。 谈及货币政策下一步的政策取向，中国人民银行副行长陆磊表示，人民银行将继续坚持支持性的货币政策，加快落实好已出台的政策举措，更加有力支持经济高质量发展。 点评：央行支持性货币政策将为市场提供充足的流动性，积极满足企业融资需求，从而实现中国经济的高质量发展。 2.中物联：8月份全球制造业PMI为48.9% 据中国物流与采购联合会发布，2024年8月份全球制造业PMI为48.9%，与上月持平，连续5个月在50%以下。分区域看，亚洲制造业PMI连续2个月小幅下降，指数仍在50%以上；欧洲制造业和美洲制造业PMI较上月均有微幅上升，指数在50%以下；非洲制造业PMI较上月有明显下降，指数降至50%以下。 综合指数变化，全球制造业PMI虽较上月持平，但连续5个月保持在50%以下，意味着全球制造业继续偏弱运行。分区域看，亚洲制造业恢 复态势相对稳定，欧洲和美洲制造业维持弱势运行；非洲制造业恢复力度较上月明显减弱。 点评：8月份全球制造业PMI为48.9%，处于收缩区间。对比之下，亚洲制造业PMI指数仍在50%以上，处于扩张区间，说明亚洲经济在全球范围内基本面更有优势。 3.美国30年期国债收益率下跌2.5个基点至3.994% 9月6日，美国30年期国债收益率下跌2.5个基点，至3.994%，为2023年12月以来的最低水平。 点评：美国国债是美国政府发行的债券，是全球最大的国债市场之一。美国国债收益率受到美国的货币政策、经济情况和投资者的风险偏好等因素影响。美国国债收益率是评估美国金融市场和经济状况的重要指标之一。9月6日，美国30年期国债即美国长期国债的收益率因价格上涨而下跌2.5个基点，这是半年多以来的最低水平。 【行业动态】 1.我国自主研制的民用涡轴发动机AES100获颁型号合格证 从中国航发集团了解到，我国自主研制的1000千瓦级民用涡轴发动机AES100近日在北京获颁中国民用航空局型号合格证，标志着我国具备了按照国际通行适航标准自主研制先进民用涡轴发动机的能力。 2.拼多多下调商家店铺保证金首批已覆盖近70个类目 拼多多最新发布的商家通知显示，商家店铺的基础保证金将从1000元下调到500元，新入驻的个人店铺、企业店铺初始化保证金也将下调 至500元，首批享受该政策的商家已经覆盖近70个类目，部分商家已经完成提现，数百万商家将因此受益。 3.IDC：2028年中国银行业IT解决方案市场规模将达到1021.7亿元 9月6日，IDC发布《2023-2028年中国银行业IT解决方案市场预测》报告。报告指出，2023年，中国银行业IT解决方案市场的整体规模为692.96亿元人民币，相较于2022年的648.8亿元人民币，同比增长6.8%。其中，软件占比为16.1%，服务占比为83.9%。IDC预计，到2028年中国银行业IT解决方案市场规模将达到1021.7亿元人民币元，2023年～2028年复合增长率为8.1%。 【基金动态】 1.场外包围场内ETF竞争“全方位无死角” 今年上半年多只宽基、红利、黄金、海外等热门主题ETF联接基金得到了强大的资金面支持，部分ETF联接基金甚至成为了ETF规模增量的主要资金来源。业内人士认为，未来ETF联接基金可能对于做大ETF规模来说愈发重要。当前权益市场处于调整阶段，ETF联接基金得益于降低投资门槛、吸引中小投资者参与等方面的优势，有可能成为ETF拓展客群、扩大规模的重要突破口。然而面对激烈的场外同质化竞争，做大ETF联接基金对各家基金公司与代销渠道的合作能力提出了更高的要求，未来的竞争将依靠基金公司全渠道的合力作用。 2.私募仓位波澜不惊转守为攻者增多 市场持续震荡，但私募却没有“撤退”的打算，转守为攻的机构反而在增多。私募排排网数据显示，截至8月底，股票主观多头策略型私 募基金的平均仓位与7月底持平，其中满仓及加杠杆的私募占比显著提升。数据显示，截至8月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为73%，与7月底持平。从仓位分布来看，截至8月底，仓位在五成及以上的私募基金占比为86.3%，23.2%的私募处于满仓及加杠杆状态，较7月底上升4.2个百分点，仓位在80%以上（不含满仓）区间的私募占比也较7月底小幅提升。 【买方观点】 兴业基金：美联储降息临近看好港股后市表现 宏观方面，美联储降息周期逐步临近，我们分析判断这将是一次预防式的降息，降息开启前后，权益市场预计均有上行窗口，或呈现为美股到其他发达市场再到新兴市场的轮动规律，其中恒生科技在降息后可能反转效应比较明显，进而逐步走强。 市场方面，A股在盈利磨底和资金面偏弱的背景下，短期很难有主线支撑可持续的反弹行情；而长期从A股历史和美国比较研究来看，产品管理角度低波动策略或简单有效。因此，建议长期维度的选股需更贴近质量和红利等低波动的风格因子，规避高波动因子，比如盈利动量等。 展望9月，看好方向包括：一是估值处于低位，且受益于人民币走强和资金流入的港股；二是中报落地以及中美降息周期共振中，前期跌幅较大的顺周期、地产链、消费医药等，可能会有阶段性反弹机会。 （今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002） （消息面点评撰写者：财达证券任燕楠,证券投资咨询分析师执业编号：S0400523020001） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。