国联证券2024年中期报告

1456 2024中期報告 目錄 公司資料2 財務摘要3 管理層討論與分析 其他資料 釋義46 簡明綜合財務報表審閱報告50 簡明綜合損益及其他全面收益表52 簡明綜合財務狀況表 簡明綜合權益變動表 簡明綜合現金流量表57 簡明綜合財務報表附註59 公司資料 風險控制委員會 公司名稱中文名稱：國聯證券股份有限公司英文名稱：Guolian Securities Co., Ltd. 葛小波先生（主席）華偉榮先生周衛平先生劉海林先生吳星宇先生 法定代表人葛小波先生 董事執行董事葛小波先生（董事長、總裁） 董事會秘書 王捷先生 聯席公司秘書惠宇女士、張瀟女士 非執行董事華偉榮先生周衛平先生吳衛華先生李梭女士劉海林先生 授權代表葛小波先生、張瀟女士 中國總部 獨立非執行董事吳星宇先生朱賀華先生高偉先生 公司註冊地址：中國江蘇省無錫市金融一街8號公司辦公地址：中國江蘇省無錫市金融一街8號12層公司網站：www.glsc.com.cn電子郵箱：glsc-ir@glsc.com.cn 監事薛春芳女士（主席）徐看先生徐靜艷女士伍凌雲女士周敏先生 香港主要營業地址 香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓 會計師事務所 境內：信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）國際：信永中和（香港）會計師事務所有限公司 董事會專門委員會戰略與ESG委員會葛小波先生（主席）華偉榮先生周衛平先生吳衛華先生朱賀華先生 有關香港法律的法律顧問 高偉紳律師事務所 股份代號香港聯交所H股股份代號：01456上海證券交易所A股股份代號：601456 薪酬及提名委員會高偉先生（主席）吳星宇先生華偉榮先生 股份過戶登記處 A股股份登記處：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司H股股份登記處：香港中央證券登記有限公司 審計委員會吳星宇先生（主席）朱賀華先生高偉先生 財務摘要 本報告所載會計數據和財務指標按照國際財務報告準則編製 管理層討論與分析 一.報告期內公司所處行業情況 進入2024年，國內外宏觀經濟環境複雜，全球各國經濟增長動能轉換。美國經濟動能從2023年的強勁增長中逐步衰減，一季度GDP季調環比增速回落至1.4%。歐洲經濟由衰退邊緣邊際回暖。全球通脹形勢繼續保持分化狀態，整體看，通脹正在由全球問題變為局部問題，在各國緊縮政策持續顯效的情況下，越來越多國家通脹趨於穩定，隨著各國經濟減速與通脹降溫，各國貨幣政策收緊先後見頂。國內經濟目前仍面臨著多重挑戰因素，通貨緊縮壓力猶存，房地產市場需求端依舊低迷，地方政府債務風險分化加劇，國民經濟在壓力與挑戰中推進復甦。在此背景下，2024年上半年證券市場整體呈現震盪走勢和結構性行情，上證指數、深證成指、創業板指漲幅分別為-0.25%、-7.10%、-10.99%。與此同時，債券市場總體走牛，收益率呈現震盪下行走勢，信用利差大幅壓縮。 2024年4月，國務院發佈《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》（簡稱新「國九條」），沿著強監管、防風險、促高質量發展的主線，2024年上半年，中國證監會會同各相關方面系統性的推出一系列配套規則，涵蓋發行、上市、交易、併購重組、退市、監管執法、投資者保護等多個方面，持續改善市場預期，強化一二級市場逆週期調節，推動新「國九條」落地見效，以資本市場自身的高質量發展更好地服務經濟社會高質量發展。 從證券行業競爭格局看，近年來，頭部證券公司淨利潤增速明顯優於行業平均，頭部券商整體淨利潤波動性更小，更具備穿越週期的盈利能力。2024年4月中國證監會提出適度拓寬優質機構資本空間，支持頭部機構通過併購重組、組織創新等方式做優做強，新一輪證券行業自上而下的供給側改革已經開啟，行業格局將加速演變。與此同時，在行業發展方面，中國證監會提出，要引導中小機構結合股東特點、區域優勢、人才儲備等資源稟賦和專業能力做精做細，實現特色化、差異化發展，為區域性券商發展壯大指明了方向。 二.總體經營情況 截至2024年6月30日，本集團資產總額人民幣933.33億元，較2023年12月31日增長7.12%；歸屬於本公司股東的權益人民幣182.64億元，較2023年12月31日增長2.79%；報告期內，本集團實現收入、淨投資收益及其他收入總額人民幣18.40億元，同比下降27.01%；歸屬於本公司股東的淨利潤人民幣0.88億元，同比下降85.39%。 經紀及財富管理業務實現收入人民幣4.67億元，同比下降5.48%；投資銀行業務實現收入人民幣1.80億元，同比下降40.97%； 資產管理及投資業務實現收入人民幣3.27億元，同比增長102.06%；信用交易業務實現收入人民幣3.04億元，同比下降16.44%；證券投資業務實現收入人民幣3.56億元，同比下降66.46%。 三.主營業務情況分析 本集團業務可分為經紀及財富管理業務、投資銀行業務、資產管理及投資業務、信用交易業務及證券投資業務五大板塊。 （一）經紀及財富管理業務 市場環境 2024年上半年，國內證券市場整體活躍度較去年同期有所下降，根據滬深北交易所數據，上半年滬深北市場股票基金成交額人民幣116.00萬億元，日均股基成交額人民幣9,914.64億元，同比下降6.28%。 管理層討論與分析 經營舉措及業績 報告期內，公司全面塑造「大方向」財富管理品牌，持續推進買方視角的財富管理轉型，持續強化專業能力和陪伴服務體系，落實配置型銷售，提升客戶的體驗感和獲得感，客戶基礎進一步夯實，報告期內新增客戶數11.94萬戶，累計總客戶數185.58萬戶，同比增長10.06%。公司持續強化「大方向好醫生」專業服務體系，賦能財富管理業務線上獲客服務能力。建立醫生分類、客戶分類的服務內容矩陣，強化內容服務能力，逐步形成線上服務獲客和線下服務轉化相結合的業務模式。報告期內，推動國聯尊寶APP轉型，夯實服務產品基礎；繼續擴充合作渠道，推動核心渠道業務一體化，與螞蟻、騰訊、京東等戰略級平台達成合作意向；強化獨立投顧和分佈式投顧合作生態，打造線上內容矩陣賦能陪伴服務，提升顧問服務質量；完善以「大方向」公眾號等新媒體平台為載體的線上服務矩陣，提升客戶體驗。報告期內，「大方向」公眾號等新媒體平台粉絲數超154萬，內容投放2,099篇，累計閱讀量3,842萬。 公司以基金投顧為抓手，以資產配置為核心，建立基金投顧、資管計劃、家族信託等賬戶管理體系，實現不同客戶類別和不同需求的買方投顧服務模式。報告期內，夯實面向配置需求的產品貨架體系，從權益、固收、海外、商品四大類資產維度進一步豐富產品貨架；加強家庭服務信託和基金投顧的結合，不斷完善基金投顧ToB業務模式。截至報告期末，基金投顧總簽約客戶數31.94萬戶，同比增長13.35%，授權賬戶資產規模69.58億元，同比基本持平，累計上線合作渠道30家。 金融產品銷售方面，公司通過加大產品保有量考核，引導產品銷售理念向配置型銷售轉變。報告期內，公司金融產品銷售規模（除現金管理產品「現金添利」外）人民幣96.47億元，同比減少14.24%，期末金融產品保有量人民幣193.70億元，同比基本持平。 下半年展望 2024年下半年，公司將持續推動以資產配置為核心的全委和半委業務模式，利用基金投顧、資管計劃、家族信託等賬戶管理體系，實現不同客戶類別和不同需求的買方投顧服務模式；推進買方視角的資產配置體系建設，加強全球視野和多資產配置研究，佈局逆向投資工具，通過完善資產配置培訓體系，提高員工對資產配置的理解和專業技能，將公司配置能力與一線員工有效銜接；豐富好醫生服務內容，提升服務效率，拓展服務邊界，持續優化好醫生服務體系，強化線上服務獲客和線下服務轉化相結合；持續推動渠道業務綜合化和企業理財縱深化，實現相關客群的深度覆蓋和業務規模增長；優化數字中台架構建設，加快財富數字化轉型進程。 （二）投資銀行業務 公司通過全資子公司華英證券從事投資銀行業務。具體主要包括股權融資業務、債券融資業務和財務顧問業務。 市場環境 2024年上半年，A股股權融資市場發行節奏延續趨緩態勢。4月國務院發佈的新「國九條」提出，嚴把發行上市准入關，進一步完善發行上市制度，強化發行上市全鏈條責任，加大發行承銷監管力度。根據Wind數據統計顯示，上半年A股市場完成股權融資項目119單，同比減少285單，實現募集資金人民幣1,339億元，同比下降79%。 經營舉措及業績 2024年上半年，在IPO和再融資規模均有較大幅度下降的市場形勢下，華英證券秉承以客戶為中心的服務理念，充分發揮自身優勢，多措並舉為實體企業提供多元化、長鏈條金融服務，不斷提升執業質量，夯實高質量發展基礎。報告期內完成股權項目2單，其中IPO項目1單，再融資項目1單。 IPO業務上，華英證券完成科創板項目1單，承銷金額人民幣0.17億元，成功助力達夢數據(688692.SH)成為「國產數據庫第一股」。截至報告期末，另有申報在審IPO項目2單，輔導項目18單。 再融資業務上，華英證券完成項目1單，承銷金額人民幣2.78億元，成功完成岳陽興長(000819.SZ)定增項目，助力企業解決技術瓶頸，推進我國高端新材料產業發展。截至報告期末，另有已獲批文待發行再融資項目2單，在審再融資項目2單。 管理層討論與分析 報告期內，華英證券榮獲新財富「2024最具潛力投行」、Wind「A股IPO承銷快速進步獎」、挖貝網「北交所•新三板傑出影響力券商」，榮獲無錫市委市政府「高質量發展突出貢獻集體」「服務地方發展優秀金融單位」以及無錫高新區太湖灣科創城「金融賦能騰飛獎」等多項大獎，獲得了行業和政府的高度認可。 2024年上半年股權承銷保薦業務詳細情況如下表所示： 幣種：人民幣 下半年展望 2024年下半年，華英證券將持續做大IPO和再融資項目儲備，不斷增加優質上市公司供給，著重增加科創板和創業板項目儲備；持續將北交所IPO業務作為重點發展方向，服務創新型中小企業，專注於打造一批精品、特色項目。 市場環境 2024年上半年，受股權融資「遇冷」影響，債券市場整體發行規模增勢不減。根據中國人民銀行發佈數據顯示，2024年上半年債券市場共發行各類債券人民幣38.15萬億元，同比增長11.13%，其中金融債券發行人民幣21.61萬億元，信用類債券發行人民幣7.23萬億元，其他品種發行人民幣9.31萬億元。 經營舉措及業績 2024年上半年，華英證券債券業務保持積極向上勢頭，在嚴控風險的基礎上專注產品、求新突破，努力運用債券產品融資專業能力支持實體經濟發展。報告期內，華英證券共完成債券承銷項目71單，政府債分銷項目10單，承銷金額合計人民幣209.17億元。其中完成了多單市場影響力突出的標杆項目，如成功發行「24一村K1」「24一村K2」「24錫產K1」「24錫產K2」4單科技創新債券，合計承銷金額人民幣3.96億元，承銷家數位列市場第23位。其中「24錫產K1」為全國首單專項用於航空領域的債券，「24錫產K2」為全國首單專項用於集成電路產業的長三角一體化債券。截至報告期末，另有已取得批文待發行債券項目35單，在審債券項目25單，待發行規模超千億。 2024年上半年債券承銷業務詳細情況如下表所示： 幣種：人民幣 下半年展望 2024年下半年，華英證券將持續加大債券項目儲備，提升債券服務專業能力，鞏固並擴大無錫地區債券承銷業務優勢；嚴格把控風險，繼續提升債券質量，做好債券存續期管理；積極提升債券業務創新能力，聚焦國家重點領域服務國家戰略，強化服務特色。 3、財務顧問業務 市場環境 根據Wind數據統計，2024年上半年我國併購重組市場（不含境外併購）公告的交易數量為3,710個，同比減少192個，交易金額為人民幣7,106億元，較去年同期下降18%；完成的交易數量為1,504個，同比減少632個，交易金額為人民幣1,309億元，較去年同期下降67%。上半年，中國證監會密集出臺多項支持上