建筑装饰行业跟踪周报
2024年9月9日
行业观点
- 中报业绩压力扩大：2024年建筑板块中报显示，二季度收入和利润增速明显下滑，现金流也有所恶化。
- 基建投资情况：2024年上半年基建投资保持平稳增长，但月度增速有所回落。水利、铁路等领域表现良好，市政类投资相对较弱。
- 政策支持：
- 中共中央政治局审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，预计将进一步推动西部地区基建和城镇化发展。
- 中非合作论坛北京峰会提出未来三年中方将提供3600亿元人民币资金支持非洲实施30个基础设施项目，有助于加速非洲基础设施建设和产业完善。
- 央企表现：2024Q2建筑央企收入增速放缓，但央企市场份额和经营质量持续提升。建议关注估值仍处历史低位、业绩稳健的基建龙头央企，如中国交建、中国电建、中国中铁等。
出海方向
- 一带一路：二十大报告提出共建“一带一路”高质量发展，深化交通、能源和网络等基础设施互联互通，为建筑央国企参与一带一路沿线市场提供更多机会。
- 中非合作：中非合作论坛北京峰会提出未来三年中方将提供3600亿元人民币资金支持非洲实施30个基础设施项目，有助于加速非洲基础设施和产业完善。
- 海外工程业务：2024年1-6月，我国对外承包工程业务完成营业额同比增长4.7%，新签合同金额同比增长25.1%，海外工程需求景气度有望保持。建议关注中材国际、上海港湾等国际工程板块。
需求结构
- 节能降碳行动：《2024~2025年节能降碳行动方案》发布，推动装配式建筑、节能降碳和新能源相关基建细分领域的高景气度。
- 低空经济：各地方政府政策不断出台，建议关注建筑和基建设计院板块，相关标的包括中交设计、设计总院、华设集团等。
风险提示
- 地产信用风险失控
- 政策定力超预期
- 国企改革进展低于预期
行业和公司动态跟踪
行业政策点评
- 中非合作论坛北京峰会：会议提出未来三年中方将提供3600亿元人民币资金支持非洲实施30个基础设施项目，有助于加速非洲基础设施建设和产业完善。
行业新闻
- “国际工程供应链管理提升行动计划”：第三场专题分享会在广州市成功举办。
- 新型信息基础设施协调发展：十一部门联合发布《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》。
- 国家发展改革委紧急下达中央预算内投资：支持海南、广东台风灾害灾后应急恢复。
- 国务院办公厅印发文件：《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》。
板块上市公司重要公告
- 全筑股份：公司第一期员工持股计划已全部出售完毕。
- 浙江建投：子公司浙江一建成功中标杭政储出【2023】127号地块商业商务项目总承包建设工程，中标价13.16亿元。
- 东华科技：与玻利维亚公共生产企业发展服务局签署玻利维亚IBQ基础化工项目EPC总承包合同，合同总金额约26.3亿元。
- 精工钢构：成功中标浙江省湖州市安吉县人民医院改扩建项目，中标金额4.66亿元。
本周行情回顾
- 建筑装饰板块：本周涨跌幅为-5.05%，沪深300和万得全A指数涨跌幅分别为-2.71%和-2.5%。
- 涨幅前十：中天精装、*ST东园、风语筑、亚厦股份、陕建股份。
- 跌幅前十：中国核建、中国铁建、中国交建、深圳瑞捷、国检集团。
图表
- 建筑装饰板块走势：与沪深300和万得全A指数对比。
表格
- 公司估值表
- 本周行业重要新闻
- 本周板块上市公司重要公告
- 板块涨跌幅排名
- 行业投资评级
