造纸轻工行业地产后周期产业链数据每周速递：8月全国9大城市二手房交易量同比增长13.0%

——地产后周期产业链数据每周速递（2024/09/07） 核心观点 ⚫本周地产后周期各板块中，除家具、照明电工板块外其余板块均跑赢大盘。本周沪深300指数下跌2.71%，地产后周期各板块中本周服务机器人板块上涨2.35%，跑赢大盘5.06pct；同期白 色 家电 、厨 房电 器、 小家 电、 黑色 家电 板块 分别 下跌0.88%、1.34%、1.42%、1.78%， 分 别 跑 赢 大 盘1.83pct、1.37pct、1.29pct、0.94pct。 本 周 家 具 、 照 明 电 工 板 块 分 别 下 跌2.99%、4.06%， 分 别 跑 输 大 盘0.27pct、1.35pct。 ⚫内销：8月全国9大城市二手房交易量同比增长13.0%。（1）本周家具原材料价格下跌，家电原材料价格走势分化，本周TDI现货价格、华东地区MDI现货价格较上周分别下跌0.1%、2.7%；与上周相比，本周铜、铝、不锈钢价格分别下跌2.1%、1.8%、1.2%；与上周相比，本周ABS均价上涨0.2%，PC现货均价下跌0.2%。（2）国内地 产需求 ：周度 数据方面， 本周样 本城市 商 品房成交面 积环比 下降13.1%，累计同比下降34.6%；样本城市二手房成交面积环比下降7.6%，累计同比下降6.9%。月度数据方面，根据国家统计局公布的地产数据，2024年1-7月全国住宅销售面积累计同比下降21.1%；2024年8月全国9大城市二手房交易量4.32万套，同比增长13.0%，累计同比下降1.8%。（3）零售跟踪：2024年7月家具类零售额129亿元，当月同比下降1.1%，累计同比增长2.0%；同期家用电器和音像器材类零售额730亿元，当月同比下降2.4%，累计同比增长2.3%。根据奥维云网的统计数据，2024年7月扫地机器人线上销售额同比增长19.0%，洗地机线上销售额同比增长18.7%。 李雪君021-63325888*6069lixuejun@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860517020001香港证监会牌照：BSW124 谢雨辰xieyuchen@orientsec.com.cn 8月智利阔叶浆外盘报价大幅下调：——造纸产业链数据每周速递（2024/08/31）2024-09-01 7月扫地机、洗地机线上销售延续良好增长势头：——地产后周期产业链数据每周速递（2024/08/31）2024-08-317月咖啡机、搅拌机、多士炉出口金额同比均有增长：——地产后周期产业链数据每周速递（2024/08/24）2024-08-25 ⚫出口：2024年7月咖啡机、搅拌机、多士炉出口金额同比均有增长。（1）海外地产需求：2024年7月美国成屋销售量同比下降2.5%；私人住宅开工量同比下降16.0%。（2）板块及细分品类出口表现：2024年7月家具及其零件出口金额为47.42亿美元，同比下降5.5%；同期家用电器出口金额为86.30亿美元，同比增长17.2%。细分品类来看，2024年7月电热咖啡机、搅拌机、多士炉、电饭锅、面包机、电磁炉出口金额同比分别增长38%、21%、12%、10%、8%、2%，电热水壶、电烤箱、电炒锅出口金额同比分别下降20%、4%、2%。 投资建议与投资标的 ⚫地产后周期板块方面，建议把握两大主线：1、重点关注行业渗透率提升空间广阔、成长性较为突出的清洁电器板块，重点推荐外销增长亮眼、内销市占率持续提升的石头科技(688169，买入)以及国内扫地机、洗地机龙头公司科沃斯(603486，买入)；2、重点关注业绩增速相对稳健、分红比例维持高位且当前估值处于历史低位的龙头标的，重点推荐苏泊尔(002032，增持)、欧派家居(603833，买入)、索菲亚(002572，买入)、志邦家居(603801，买入)，建议关注顾家家居(603816，未评级)、慕思股份(001323，未评级)。 风险提示 ⚫地产销售、竣工不及预期的风险，原材料价格大幅上涨的风险。 目录 1行情回顾（2024/09/02-2024/09/08）.........................................................5 2内销数据跟踪：8月全国9大城市二手房交易量同比增长13.0%.................5 2.1上游原材料价格：本周家具原材料价格下跌，家电原材料价格走势分化......................52.2国内地产需求：8月全国9大城市二手房交易量同比增长13.0%.................................62.3零售跟踪：7月扫地机、洗地机线上销售延续良好增长势头.........................................9 3出口数据跟踪：2024年7月咖啡机、搅拌机、多士炉出口金额同比均有增长 ....................................................................................................................113.1海外地产需求：2024年7月美国成屋销售、已开工的新建私人住宅同比均有下降....113.2出口表现：2024年7月咖啡机、搅拌机、多士炉出口金额同比均有增长..................11 投资建议......................................................................................................13 风险提示......................................................................................................13 图表目录 图1：本周地产后周期各板块中，除家具、照明电工板块外其余板块均跑赢大盘.........................5图2：地产后周期各板块中，本周服务机器人、白色家电、厨房电器板块分别跑赢大盘5.06pct、1.83pct、1.37pct..........................................................................................................................5图3：本周TDI现货价格较上周下跌0.1%（2024/09/07）..........................................................6图4：本周MDI现货价格较上周下跌2.7%（2024/09/07）.........................................................6图5：与上周相比，本周铜、铝、不锈钢价格分别下跌2.1%、1.8%、1.2%（2024/09/07）......6图6：与上周相比，本周ABS均价上涨0.2%，PC现货均价下跌0.2%（2024/09/07）.............6图7：本周37个样本城市商品房成交面积环比下降13.1%，累计同比下降34.6%（2024/09/07）............................................................................................................................7图8：本周4个一线样本城市商品房成交面积环比下降3.9%，累计同比下降24.8%（2024/09/07）............................................................................................................................7图9：本周12个二线样本城市商品房成交面积环比下降12.2%，累计同比下降39.8%（2024/09/07）............................................................................................................................7图10：本周21个三线样本城市商品房成交面积环比下降24.8%，累计同比下降30.6%（2024/09/07）............................................................................................................................7图11：本周14个样本城市二手房成交面积环比下降7.6%，累计同比下降6.9%（2024/09/07）.....................................................................................................................................................8图12：本周2个一线样本城市二手房成交面积环比增长0.2%，累计同比增长8.0%（2024/09/07）............................................................................................................................8图13：本周7个二线样本城市二手房成交面积环比下降8.6%，累计同比下降8.5%（2024/09/07）............................................................................................................................8图14：本周5个三线样本城市二手房成交面积环比下降18.1%，累计同比下降18.4%（2024/09/07）............................................................................................................................8图15：2024年7月住宅销售面积当月同比下降12.3%，竣工面积当月同比下降22.2%.............9图16：2024年1-7月住宅销售面积累计同比下降21.1%，竣工面积累计同比下降21.8%..........9图17：2024年8月全国9大城市二手房交易量同比增长13.0%.................................................9图18：2024年1-8月全国9大城市二手房交易量累计同比下降1.8%.........................................9图19：2024年7月家具零售额同比下降1.1%..........................................................................10图20：2024年7月家电零售额同比下降2.4%..........................................................................10图21：2024年7月传统厨电、清洁电器线上销售额均有增长