造纸轻工行业地产后周期产业链数据每周速递：本周样本城市商品房、二手房成交面积累计同比降幅走阔

——地产后周期产业链数据每周速递（2024/03/02） 核心观点 ⚫本周地产后周期各板块中，除家具外其余板块均跑赢大盘。本周沪深300指数上涨1.38%，地产后周期各板块中，本周黑色家电、白色家电、服务机器人、厨房电器、小家电以及照明电工板块分别上涨6.76%、6.25%、3.59%、3.23%、3.20%、1.95%，分别跑赢大盘5.38pct、4.87pct、2.21pct、1.85pct、1.82pct、0.58pct；同期家具板块上涨0.65%，跑输大盘0.73pct。 ⚫内销：2024年1月小家电、清洁电器线上销售额同比均有增长。（1）本周家具、家电原材料价格均有上涨；本周TDI现货价格较上周上涨1.2%、MDI现货价格较上周上涨1.0%；与上周相比，本周铜、铝、不锈钢分别上涨0.1%、0.2%、0.8%；与上周相比，本周ABS、PC现货价格分别上涨1.7 %、0.9%。（2）国内地产需求：周度数据方面，本周样本城市商品房成交面积环比增长118.5%，累计同比下降43.5%；样本城市二手房成交面积环比增长41.8%，累计同比下降12.6%。月度数据方面，根据国家统计局公布的地产数据，2023年12月全国住宅销售面积同比下降25.8%，1-12月累计同比下降8.2%；2023年12月全国住宅竣工面积同比增长12.5%，1-12月累计同比增长17.2%；2023年12月全国10大城市二手房交易量4.83万套，同比增长20.8%，1-12月累计同比增长23.3%；根据奥维云网统计数据，2023年10月全国精装房开盘量12.74万套，同比增长11.8%，1-10月累计同比下降37.4%。（3）零售跟踪：2023年12月家具类零售额同比增长2.3%，1-12月累计同比增长2.8%；12月家用电器和音像器材类零售额同比下降0.1%，1-12月累计同比增长0.5%。根据奥维云网的统计数据，2024年1月扫地机器人线上销售额同比增长4.5%，洗地机线上销售额同比增长4.8%。 李雪君021-63325888*6069lixuejun@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860517020001香港证监会牌照：BSW124 谢雨辰xieyuchen@orientsec.com.cn 2024年3月智利木浆外盘报价环比持平：— —造 纸 产 业 链 数 据 每 周 速 递（2024/02/24）2024-02-25 2024年1月小家电、清洁电器线上销售额同比均有增长：——地产后周期产业链数据每周速递（2024/02/24）2024-02-25本周木浆系纸品价格维稳，高档箱板纸价格小幅提涨：——造纸产业链数据每周速递（2024/02/17）2024-02-18 ⚫出口：2023年12月吸尘器、小家电出口同比均有增长。（1）海外地产需求：12月美国成屋销售量同比下降6.2%；私人住宅开工量同比增长7.6%；2023年12月私人住宅营建许可数同比增长12.4%。（2）板块及细分品类出口表现：2023年12月家具、家电出口额同比分别增长12.6%、14.7%。2023年12月小家电、吸尘器品类出口同比保持稳健增长，细分品类来看，根据海关总署披露的数据，12月面包机、电烤箱、搅拌机、吸尘器、多士炉、电饭锅、微波驴、电热咖啡机出口金额同比分别增长51%、29%、16%、14%、13%、12%、11%、11%。 投资建议与投资标的 ⚫地产后周期板块方面，建议把握两大主线：1、重点关注行业渗透率提升空间广阔、成长性较为突出的清洁电器板块，重点推荐外销增长亮眼、内销市占率持续提升的石头科技(688169，买入)以及国内扫地机、洗地机龙头公司科沃斯(603486，买入)；2、重点关注业绩增速相对稳健、分红比例维持高位且当前估值处于历史低位的龙头标的，重点推荐苏泊尔(002032，增持)、欧派家居(603833，买入)、索菲亚(002572，买入)、志邦家居(603801，买入)，建议关注顾家家居(603816，未评级)、慕思股份(001323，未评级)。 风险提示 ⚫地产销售、竣工不及预期的风险，原材料价格大幅上涨的风险。 目录 1行情回顾（2024/02/26-2024/03/03）.........................................................5 2内销数据跟踪：2024年1月小家电、清洁电器线上销售额同比均有增长....5 2.1上游原材料价格：本周家具、家电原材料价格均有上涨...............................................52.2国内地产需求：本周样本城市商品房、二手房成交面积累计同比降幅均走低...............62.3零售跟踪：2024年1月小家电、清洁电器线上销售额同比均有增长...........................9 3出口数据跟踪：2023年12月吸尘器、小家电出口同比均有增长..............11 投资建议......................................................................................................13 风险提示......................................................................................................13 图表目录 图1：本周地产后周期各板块中，除家具外其余板块均跑赢大盘..................................................5图2：地产后周期各板块中，黑色家电、白色家电以及服务机器人板块分别跑赢大盘5.38pct、4.87pct、2.21pct..........................................................................................................................5图3：本周TDI现货价格较上周上涨1.2%（2024/03/02）..........................................................5图4：本周MDI现货价格较上周上涨1.0%（2024/03/02）.........................................................5图5：与上周相比，本周铜、铝、不锈钢分别上涨0.1%、0.2%、0.8%（2024/03/02）..............6图6：与上周相比，本周ABS、PC现货价格分别上涨1.7 %、0.9%（2024/03/02）..................6图7：本周37个样本城市商品房成交面积环比增长118.5%，累计同比下降43.5%（2024/02/29）............................................................................................................................6图8：本周4个一线样本城市商品房成交面积环比增长147.7%，累计同比下降36.2%（2024/02/29）............................................................................................................................6图9：本周12个二线样本城市商品房成交面积环比增长101.8%，累计同比下降48.5%（2024/02/29）............................................................................................................................7图10：本周21个三线样本城市商品房成交面积环比增长127.4%，累计同比下降37.8%（2024/02/29）............................................................................................................................7图11：本周14个样本城市二手房成交面积环比增长41.8%，累计同比下降12.6%（2024/02/29）............................................................................................................................7图12：本周2个一线样本城市二手房成交面积环比增长93.9%，累计同比下降13.3%（2024/02/29）............................................................................................................................7图13：本周7个二线样本城市二手房成交面积环比增长32.5%，累计同比下降12.6%（2024/02/29）............................................................................................................................8图14：本周5个三线样本城市二手房成交面积环比增长15.4%，累计同比下降11.6%（2024/02/29）............................................................................................................................8图15：2023年12月住宅销售面积当月同比下降25.8%，竣工面积当月同比增长12.5%...........8图16：2023年1-12月住宅销售面积累计同比下降8.2%，竣工面积累计同比增长17.2%..........8图17：2023年12月全国10大城市二手房交易量同比增长20.8%.............................................9图18：2023年1-12月全国10大城市二手房交易量累计同比增长23.3%...................................9图19：2023年10月全国精装房开盘量约12.74万套，同比增长11.8%.....................................9图20：2023年12月家具类当月零售额同比增长2.3%.............................................................10图21：2023年12月家电类当月零售额同比下跌0.1%.............................................................10图22：2024年1月扫地机、洗地机线上销售额同比稳健增长...................................................10图23：2023年12月美国成屋销售量同比下降6.2%........