每日早盘观察

公众号二维码 银河农产品及衍生品 【外盘情况】 每日早盘观察大豆/粕类 每日早盘观察 2024年9月6日 粕猪研究：陈界正 期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 棉禽油脂苹果研究：刘倩楠 期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 玉米花生：刘大勇 期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 白糖油运：黄莹 期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 原木造纸：朱四祥 期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 隔夜CBOT大豆指数上涨0.49%至1035.75美分/蒲，CBOT豆粕指数上涨1.92%至 329.4美金/短吨 【相关资讯】 1.AgRural：巴西2024/25年度大豆播种面积将以近20年最慢速度扩张，预测面积将较上一年度温和扩大0.9%。AgRural预计巴西2024/25年度大豆播种面积将触及4640万公顷； 2.StoneX：对2024年美国玉米单产的平均预估上调至每英亩182.9蒲式耳，高于 8月1日发布的前一份月度报告中所预估的每英亩182.3蒲式耳。但该公司将玉米产量 预估从之前的152.07亿蒲式耳下调至151.27亿蒲式耳。至于大豆，StoneX将2024 年美国单产预估从8月1日所预估的每英亩52.6蒲式耳上调至每英亩53.0蒲式耳。该 公司预测美国大豆产量将为45.75亿蒲式耳，高于上月预估的44.83亿蒲式耳； 3.USDA油籽压榨报告：美国7月大豆压榨量为580.3654万吨(1.934亿蒲式耳)，高于6月的551.046万短吨(1.84亿蒲式耳)和2023年7月的555万吨(1.85亿蒲式耳)； 4.我的农产品：截止8月30日当周，油厂大豆压榨量205.18万吨，开机率58%， 较预估低4.56万吨。国内大豆库存708.45万吨，较上周减少13.48万吨，减幅1.87%， 同比去年增加143.87万吨，增幅25.48%。豆粕库存138.58万吨，较上周减少11.28万吨，减幅7.53%，同比去年增加60.66万吨，增幅77.85%。 【逻辑分析】 短期豆系市场继续布局交易南美干旱，其他问题比较次要，可能会继续偏强。菜粕近期持续交易缺口风险，波动或继续增加 【交易策略】 1.单边：粕类市场短期不易回调，逢低多为主 2.套利：M15正套 3.期权：继续卖出看跌期权为主 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 昨日ICE原糖上涨，主力合约上涨0.03美分/磅（0.16%）至19.27美分/磅。 【相关资讯】 1.据星报（TheStar）报道，为促进本地糖厂发展，肯尼亚内政首席秘书雷蒙德·奥莫洛已下令立即禁止食糖进口，并指示所有边境口岸的当局执行禁令，包括穿越维多利亚湖的路线。此次决策将受到蔗农的欢迎，他们长期以来一直敦促政府禁止蔗糖进口，以确保他们的作物获得更好的价格。 2.印度外贸总局（DGFT）在近期发布的报告中表示，根据关税配额（TRQ）计划，从2024年10月1日至2025年9月30日，将向美国出口8606公吨原糖，配额将由印度农业和加工食品出口发展局（APEDA）管理。 3.据农业新闻机构AgroPortal近日报道，因天气条件不利，乌克兰代理农业部长TarasVysotskiy预计乌克兰2024年甜菜糖产量将从2023年的180万吨下滑至155万吨。今年夏天反常的热浪对甜菜产量产生了负面影响。据初步预估，乌克兰平均甜菜单产可能降至46.5吨/公顷，同比下滑近12%。 【逻辑分析】 近日宏观悲观情绪对盘面的影响或有所缓解，预计原糖维持震荡走势，关注原糖19美分支撑位。反观国内市场，库存处于相对低位水平，7月进口量大幅增加、基本符合市场预期。考虑到三季度进口已经开始放量，预计短期郑糖以被动跟随原糖为主、维持震荡走势。 【交易策略】 1.单边:近日宏观悲观情绪对盘面的影响或有所缓解，预计原糖维持震荡走势，关注原糖19美分支撑位。郑糖目前尚无有效驱动，预计维持震荡运行走势。 2.套利：关注1-5正套机会。 3.期权：观望。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度0.32%至41.15美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度0.54%至3940林吉特/吨。 【相关资讯】 1.ITS：马来西亚9月1-5日棕榈油出口量为214410吨，较上月同期出口的196350吨增加9.2%。 2.据外媒报道，据印尼棕榈油产业基金（BPDP-KS）总裁阿卜杜拉赫曼（EddyAbdurrachman）表示，印尼政府计划降低棕榈油出口专项税（levy）并将其设定为百分比形式，此举是棕榈油出口规则计划修订的一部分。该机构已为2025年1月实施B40生物柴油政策做好了准备。如果实施B40政策，可能会使棕榈生物柴油的产量从今年的1340万升增加到1600万升。该机构还计划从9月开始提高对小农户的翻种援助， 援助将增加到每公顷600万印尼盾。 3.USDA干旱监测报告：截至9月3日当周，约19%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为12%，去年同期为43%。 4.据外电消息，农业合作社PUSK分析师在一份报告中称，乌克兰油菜籽市场表现出贸易的无利可图和价格不稳定。分析师表示：“8月，乌克兰出口了87.8万吨油菜籽。根据我们的数据，9月份有58万吨的出口合同，但贸易商对于油菜籽的交易非常谨慎。主要原因是7月和8月贸易商的大多数交易都以亏损结束，这意味着无利可图。与此同时，农户在油菜籽上赚钱。”。 【逻辑分析】 隔夜受宏观以及原油上涨等多因素影响，棕榈油涨幅较大。整体上国内油脂供应仍然较为充足，国内油脂库存累库预期或将有所放缓。目前棕榈油菜油处于压力位附近，在无更多利多因素出现的情况下，或存在回调的需求，但回调幅度或将有限，反倾销事件还需持续跟踪。预计短期油脂维持震荡走势。 【交易策略】 1.单边：目前马棕反弹至3900附近，美豆油主力回落后低位反弹。短期油脂或高位震荡。 2.套利：短期菜油对棕榈油的价差或将继续修复，不过豆棕价差仍以反弹逢高空为主思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周四，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货下跌，其中基准期下跌0.7%，收盘价410.5 美分/蒲。 【重要资讯】 1、周四，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘下跌，其中基准期约收低0.5%，因为美国玉米作物即将收获上市，内陆运输担忧，投机基金增加新的空单。美国秋粮即将收获上市，但是密西西比河的水位过低，已经导致数艘驳船在下游的关键河段搁浅，令人担心未来出口旺季的谷物运输面临瓶颈。 2、据Mysteel农产品调研显示，截至2024年9月4日，全国12个地区96家主要玉米加工企业玉米库存总量279.4万吨，降幅2.58%。 3、中国陈化玉米库存量将继续下降，养殖及饲料生产需求端玉米消耗总量环比将继续增长，深加工板块消耗量将逐步增量因为开机率将逐步提高，合计消耗总量总体将继续增长，总体上9月份期间国内陈化玉米供应将继续处于青黄不接阶段不变。 4、本周结晶葡萄糖开工率53.73%，较上周增加0.66个百分点，近期市场企业暂稳开工，大厂正常生产，开工区间震荡为主。麦芽糖浆开工率为57.06%，环比上周增加0.99个百分点，近期麦芽糖浆虽然需求较前期好转，但整体带动有限，企业根据出货调节生产。 5、2024年第36周，国内瓦楞纸开工62.01%，环比上周升高0.82%；箱板纸开工 64.61%，环比上周降低0.38%。 【逻辑分析】 美玉米底部震荡，目前天气仍存不确定性，美玉米仍有反弹空间。东北上量增加，部分深加工下调玉米价格。华北玉米上量增加，玉米现货开始回落，小麦价格稳定，东北玉米与华北玉米价差仍较小。后期随着华北新玉米即将上市，华北玉米短期仍会偏弱震荡。考虑到01基本在成本线附近，01玉米回落空间有限。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部反弹，可以继续做多。01玉米等待做多，可以轻仓在 2250附近尝试做多。 2.套利：01玉米和淀粉在380-420之间短多思路。11-1淀粉尝试反套。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间生猪价格整体维持稳定，其中东北地区19.4-19.5元/公斤， 持稳；华北地区19.7-19.9元/公斤，持稳；华东地区20-20.8元/公斤，持稳；西南地 区19.4-20元/公斤，持稳；华南地区19.6-20.8元/公斤，持稳； 2.仔猪母猪价格：截止9月3日当周，全国7公斤仔猪价格457.86元/头，较8月 30日下跌42.14元，15公斤仔猪价格652.86元/头，较8月30日下跌25元，50公斤 母猪价格1656.43元/头，较8月30日下跌5.71元； 3.农业农村部：9月5日“农产品批发价格200指数”为130.41，下降0.07个点，“菜篮子”产品批发价格指数为133.10，下降0.08个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.05元/公斤，下降0.7%；牛肉60.96元/公斤，下降1.1%。 【逻辑分析】 短期现货价格预计继续以偏弱回落为主 【交易策略】 1.单边：远月继续以逢高抛空思路为主 2.套利：观望 3.期权：远月继续以看跌海鸥期权为主 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、目前南阳皇路店白沙通货米报价4.40-4.50元/斤，卧龙白沙通货米报价4.40元/ 斤左右，汝南新白沙通货米报价4.40-4.45元/斤。 2、近期各工厂到货量有限，部分到货以进口米为主。莒南个别工厂开始收购新季花生，一级油料报价8300元/吨。 3、受加拿大进口油菜籽发起反倾销调查，花生油价格有所支撑，目前国内一级普通花生油报价14300元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为17400元/吨左右。 4、花生粕需求有限，性价比偏低，市场报价偏弱，46左右蛋白报价3100-3200元 /吨。 5、据Mysteel调研显示，截止到8月30日国内花生油样本企业厂家花生库存统计42526吨，较上周减少500吨。截止到8月30日国内花生油样本企业厂家花生油周 度库存统计39910吨，较上周减少300吨。 【逻辑分析】 河南新季花生稳定，目前回落到4.4元/斤。今年花生种植面积增加，但单产减少，贸易商库存仍较高，终端需求仍偏弱。市场交易新作价格走低，1月和11月花生仍有走低可能。 【交易策略】 1.单边：01花生8100-8500震荡，可以尝试8500以上短空。 2.套利：1-4花生反套为主。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.82元/斤，较上一交易日价格上涨0.07元/斤，主销区均 价4.99元/斤，较上一交易日价格上涨0.04元/斤。昨日东莞停车场剩10台车，1号 停车场剩1台车，今日全国主流价格继续上涨，北京各大市场鸡蛋价格维持稳定北京主流参考价225元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价225元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格220-230，按质高低价均有，到货8台车正常，成交灵活，走货正常。东北辽宁价格稳定、吉林价格稳定，黑龙江蛋价稳定，山西价格有涨、河北价格稳定；山东主流价格继续上涨，河南蛋价上涨、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格有涨，局部鸡蛋价格有高低，蛋价继续震荡盘整，走货正常。 2、根据卓创数据8月份全国在产蛋鸡存栏量为12.88亿只，