每日市场观察

2024年9月5日 【今日关注】 周三市场再度下挫，成交额减少约200亿。行业方面，除电力设备、汽车、医药等小幅上涨，其余全部下跌，石油、煤炭、有色、建筑、农业等跌幅居前。中字头央企板块连续重挫，拖累沪指迭创新低。加之外围市场跌幅较大，国内市场整体情绪短线受到干扰。早盘电力设备、汽车等部分行业一度有过向上的试探动作，但均无功而返。市场对央企现金流的关注度提高，是中字头板块下跌的重要原因。今年的中期报告，中字头央企的经营活动现金流，确实同比下滑较为严重，并来到多年以来的同期低点，这也反映出整体经济呈压情况下，大型央企也难以独善其身。近期市场存在风格向成长转换的试探性动作，但权重板块重挫，沪指连创新低，会对整体市场形成压制，也会限制成长风格反弹的幅度。 【市场回顾】 市场概况：9月4日，市场全天震荡调整，沪指失守2800点再创阶段新低，创业板指相对偏强。盘面上，固态电池概念股再度大涨，医药商业概念股延续反弹，光刻胶概念股一度冲高，教育股逆势活跃，高位股维持强势。下跌方面，消费电子概念股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场近3900只个股下跌。板块方面，医药商业、固态电池、保险、教育等板块涨幅居前，ST板块、油气、消费电子、有色金属等 板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.67%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.11%。 【资金面】 主力资金流向：9月4日，上证净流出7.52亿元，深证净流出5.26亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为电池、医药商业、汽车零部件，主力资金流出排名前三的板块为工业金属、白酒、消费电子。 【消息面】 1.8月财新中国服务业PMI为51.6 8月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)为51.6。从财新中国服务业PMI分项数据来看，8月服务业供需扩张放缓，新订单指数在扩张区间下降。外需则好于总体需求，新出口订单指数从7月仅略高于临界点的位置小幅反弹。受访企业表示，海外客户对旅游业等兴趣增强，为新出口业务量的增长提供基础。 点评：8月服务业供需扩张放缓，新订单指数在扩张区间下降。不过服务业PMI整体继续处于扩张区间。 2.十一部门：优化布局算力基础设施 工信部等十一部门发布《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》其中提到，优化布局算力基础设施。各地要实施差异化能耗、用地等政策，引导面向全国、区域提供服务的大型及超大型数据中心、智能计算中心、超算中心在枢纽节点部署。支持数据中心集群 与新能源基地协同建设，推动算力基础设施与能源、水资源协调发展。加强本地数据中心规划，合理布局区域性枢纽节点，逐步提升智能算力占比。鼓励企业发展算力云服务，探索建设全国或区域服务平台。点评：算力是新质生产力的典型代表。此次国家发布《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》，有望积极推动算力基础设施建设。基本面受益相关上市公司可适当关注。 3.国家统计局：8月下旬流通领域重要生产资料26种产品价格下降 9月4日，国家统计局发布数据显示，据对全国流通领域包括黑色金属、化工产品、石油天然气在内的9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2024年8月下旬与8月中旬相比，20种产品价格上涨，26种下降，4种持平。 点评：8月下旬流通领域重要生产资料26种产品价格下降，说明相关产业基本面承受较大经营压力。与此同时8月下旬与8月中旬相比，还有20种产品价格上涨，意味着部分产业景气度相对较高。 【行业动态】 1.百度集团资深副总裁何明科：AI可解决老百姓看病贵和药企要赚钱矛盾 百度集团资深副总裁、百度大健康事业群组总裁何明科在“凤凰湾区财经论坛2024”上表示，依靠AI大模型助力新药研发，可以解决老百姓看病贵和药企要赚钱的矛盾。“研发一款新药可能50%以上的成本是花在患者招募上面，因为很多药纳入和排除的条件是非常严苛的，找到一个合适的患者其实并不容易。通过AI技术可以帮助药企找到一位 合适的、可能的患者群体，大大提高了效率。同时，这件事情不仅有商业价值，也有很大的社会价值。因为很多受试者都已经是所谓的绝症或者自己没有条件负担如此高昂的费用，能够免费参加患者招募项目，参与新药研发，不少人反而能够把病治好”，何明科说道。 2.工信部：组织开展2024年“5G+工业互联网”融合应用先导区试点工作 工业和信息化部办公厅发布关于组织开展2024年“5G+工业互联网”融合应用先导区试点工作的通知，按照《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点建设指南》有关要求，聚焦发展政策、基础设施、行业应用、产业生态、公共服务等方面的建设重点组织开展先导区试点。按照《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点工作规则（暂行）》有关要求，先导区试点以城市（地级及以上城市）为单位进行申报，地域相近、优势互补的城市可联合申报，工作流程主要包括申报、评审、批复、跟踪评价等环节。 3.华为：率先发布Wi-Fi7新品“星云计划”即将全国首发 据华为数据通信官微消息，9月4日，2024品智联接·华为数据通信创新论坛即将举办。随着我国数字经济和智能应用加速增长，在政策引领和产业变革浪潮下，数据通信迎来代际升级关键时期。华为率先发布Wi-Fi 7新品，以及面向中小企业网络的行业智能化解决方案，推动园区网络从联接建网时代迈向体验建网时代。9月4日，华为将在上海举办万众“7”待，焕“新”升级暨高品质网络“星云计划”全国首发活动。 【基金动态】 1.公募“生态圈”面临考验“固收+指数”扛起大旗 随着权益市场持续震荡，公募降费降佣落地实施，公募基金“生态圈”面临考验。结合2024年半年报显示的数据和信息来看，固收和指数两大业务的蓬勃发展，或为基金公司穿越行业周期提供助力。业内人士认为，固收和指数业务的增长可能与市场预期、投资者需求密切相关。一方面，在银行理财不再保本、货币基金收益率下降的背景下，固收产品的相对优势愈发明显；另一方面，作为指数产品，ETF凭借低费用、交易便利、投资范围广泛等优势，迎合了大量投资者的需求。 2.公募基金总规模站上31万亿元关口机构投资者的份量在市场中不断增强 随着公募基金中报披露完毕，上半年基金整体份额数量、个人与机构投资者情况整体呈现。截至今年上半年，公募基金资产净值合计达31.08万亿元，成功站上31万亿元历史关口位。其中，机构投资者持有的资产为15.02万亿元，占总资产的48.33%；个人投资者持有的资产为16.06万亿元，占总资产的51.67%。相较以往来看，机构投资者的份量在市场中不断增强。 【买方观点】 新华基金研究部：市场弱势延续，红利优势显著 8月以来两市成交量持续萎缩，当前两市周度成交额已经跌至年内低点。结合历史经验，成交额的回暖需要盈利预期的回暖以及市场担忧情绪的减弱。当前来看，近期美元持续走弱，海外降息预期逐步发酵，国 内可能需要更为确定的降息信号。当前市场观望情绪浓厚、板块轮动加快。高股息底仓+热点题材阶段性轮动仍是现阶段市场主要超额收益来源。 （今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002） （消息面点评撰写者：财达证券任燕楠,证券投资咨询分析师执业编号：S0400523020001） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。