TMT行业月报：2024年上半年业绩点评，通信行业整体平稳，计算机行业盈利能力偏弱，游戏行业或需寻求新的增长点

分析师：肖立戎（分析师）联系方式：0871-63577083邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com资格证书：S1200521020001 通信行业 通信行业2024年上半年整体增长平稳，板块实现营收12915.69亿元，同比增长3.8%，实现净利润1272.89亿元，同比增长7.1%。细分领域来看，传统电信运营商的业绩比较稳健；光模块、IDC等显著受益于人工智能发展带来的算力需求提升，业绩增速较高；物联网和智能控制器板块受下游市场需求复苏影响，上半年业绩实现较快增长。 计算机行业 计算机行业2024年上半年盈利能力偏弱，板块实现营收5254.51亿元，同比增长6.88%，实现净利润75.29亿元，同比下降47.8%。细分领域来看，计算机硬件板块盈利较好，由于数据中心和算力基础设施持续扩建，带动服务器需求，相关硬件需求持续增加；软件开发和IT服务板块利润下降，当前软件下游需求端偏弱，加上刚性费用支出使得大部分企业出现亏损。2024-09-06未经红塔证券许可 相关研究 游戏行业 2024年8月20日国产单机游戏《黑神话：悟空》发布引爆国内单机游戏市场，游戏上市4天销量超过1000万份，游戏的火热也带动了电脑硬件、游戏主机消费，以及相关的景区旅游热潮。受此影响游戏市场大幅提高对单机游戏这一品类的关注，在单机游戏市场增长的加持下，国内游戏消费有望持续复苏。目前传统网络游戏市场增长陷入瓶颈，此次单机游戏的爆火或将转变部分游戏公司发展赛道，更多向单机游戏等其他领域进行投资以寻求更多发展空间。任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 TMT行业月报：苹果推出AI产品，激化AI产业竞争；AIGC目前还难以深入游戏制作2024.07.08 TMT行业月报：多个厂商推出AI手机；OpenAI发布强沟通能力人工智能大模型GPT-4o；出海业务成游戏公司发展重点2024.06.03 TMT行业月报：2024Q1业绩点评，通信板块整体保持稳定增长，计算机板块利润出现下滑，游戏板块成本支出上升2024.05.06 TMT行业月报：5G-A、5G RedCap等技术加速普及；Kimi实现中文大模型长文本能力突破2024.04.09独立性声明 风险提示国内消费市场需求依然较为低迷，软件、IT服务利润较低；单机游 戏投资成本高、开发难度大，游戏推广风险高。 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 正文目录 1.行情回顾..........................................................................................................................................................42.通信行业..........................................................................................................................................................52.1.国内电信业务量.....................................................................................................................................52.2.通信行业2024年上半年业绩点评：行业利润增速平稳........................................................................63.计算机行业.......................................................................................................................................................83.1.国内软件行业收入.................................................................................................................................83.2.计算机行业2024年上半年业绩点评：行业盈利下滑，硬件设备需求较好..........................................94.游戏行业........................................................................................................................................................104.1.游戏版号审批情况...............................................................................................................................104.2.《黑神话：悟空》刺激游戏市场，或将带动国内单机游戏市场发展..................................................105.风险提示........................................................................................................................................................12 图目录 图1.申万一级行业与沪深300指数2024年8月1日至8月30日涨跌幅.......................................................4图2.申万一级行业与沪深300指数2024年年初至8月30日涨跌幅 ...............................................................4图3.电信业务收入.............................................................................................................................................5图4.户均移动互联网接入流量...........................................................................................................................5图5.互联网宽带接入端口数...............................................................................................................................6图6.国内软件业务收入......................................................................................................................................8图7.国内软件业务利润......................................................................................................................................8图8.云计算、大数据服务收入...........................................................................................................................8图9.电子商务平台技术服务收入.......................................................................................................................8图10.国产网络游戏审批数量...........................................................................................................................10图11.中国游戏市场销售收入...........................................................................................................................11 表目录 表1. 2024年上半年部分通信行业上市公司业绩.................................................................................................7表2. 2024年上半年部分计算机行业上市公司业绩.............................................................................................9表3. 2024年上半年部分游戏行业上市公司业绩...............................................................................................12 1.行情回顾 2024年8月1日至8月30日，沪深300指数下跌3.51%，通信行业下跌6.2%，计算机行业下跌6.95%，传媒行业下跌1.65%。8月份大盘整体出现回调，市场表现较为低迷，通信、计算机等行业下调明显，主要原因有：（1）当前国内消费市场依然较为疲软，行业需求不足；（2）8月是上市公司中报密集披露时期，受宏观经济影响，上市公司中报业绩不及预期的情况较多，导致市场投资信心下挫；（3）8月以来全球股市出现剧烈波动，8月5日，全球股市迎来“黑色星期一”，国外多地股市出现暴跌，A股受到一定影响。 资料来源：iFind，红塔证券 2024年年初至8月30日，沪深300指数下跌1.92%，通信行业下跌3.57%、计算机行业下跌28.98%、传媒行业下跌23.27%。2024-09-06 资料来源：iFind，红塔证券 2.通信行业 2.1.国内电信业务量 2024年7月，国内电信业务量为1413亿元，同比下降5.74%。电信业务收入累计完成10354亿元，同比增长3%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长11.2%。 资料来源：工信部，红塔证券 电信业务使用方面，2024年7月移动互联网使用流量达287亿GB，同比增长13%。7月当月户均移动互联网接入流量（DOU）达到18.52GB/户·月，同比增长8.7%