能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工研究中心 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油大幅走跌，主力合约收于522.80元/桶，-4.49%，持仓量+4167手。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月04日星期三 1、利比亚央行行长卡比尔周二表示，有“强烈”迹象表明各政治派别正接近达成协议，以打破目前的僵局。利比亚各派政府之间的和解将为每天超过50万桶的石油供应重返全球市场铺平道路。卡比尔曾被西部政府试图赶下台，促使东部当局削减了原油产量。在8月26日发布停产令之前，利比亚的石油日产量约为100万桶，其中绝大部分来自东部地区。过去一周，日产量骤降至约45万桶。 2、高盛分析师Yulia Grigsby等在报告中指出，油价最近的下跌“相对于基本面消息而言幅度偏大”，为金融需求复苏留下了空间，尽管价格有进一步下跌的风险。他们表示，油价下跌是因为利比亚原油供应有望恢复，以及投资者在经济数据表现不佳后规避风险。跌势可能因追踪趋势的算法交易策略被放大。高盛预计非欧佩克产油国的供应增长将更为强劲，尤其是加拿大。综合来看，该行对布伦特原油70-85美元/桶的预测区间面临的风险偏向下行。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 3、高盛：人工智能在未来十年可能会通过增加石油供应对油价产生压力。预计新的页岩油井成本中约30%有可能通过人工智能降低，这将导致边际激励价格下降约5美元/桶。 【市场逻辑】 宏观经济数据疲软叠加利比亚局势缓和且原油供给将恢复对油价形成明显打压，同时此前OPEC+表态将按计划提高产量令油价走势持续承压。 【交易策略】 SC原油延续下行趋势，建议偏空思路。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日国内沥青期货低开震荡，主力合约收于3257元/吨，-2.10%，持仓量+18359手。 现货市场：今日国内沥青现货价格偏弱运行。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3770元/吨，山东3565元/吨，华南3745元/吨，西北4195元/吨，东北3805元/吨，华北3440元/吨，西南3840元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期部分炼厂停产及转产，炼厂开工负荷有所回落 。根据隆众资讯的统计，截止2024-9-4日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为25.5%，环比下降3.1%。而根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为201.9万吨，环比下降5.5万吨，降幅2.65%，同比9月份实际产量下降112.57万吨，降幅35.8%。 2、需求方面：近期国内部分地区仍有降雨天气，对公路项目施工及沥青需求的释放仍有阻碍，市场成交氛围一般，但随着消费旺季的临近，沥青需求环比将逐步改善，但同比来看预计仍然偏低。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-9-2当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为103.5万吨，环比下降3.9万吨，国内104家贸易商库存为226.9万吨，环比下降4.7万吨。 【市场逻辑】 成本端大跌，而沥青供给低位以及需求改善推动现货持续去库。【交易策略】 沥青短线偏弱运行，单边偏空思路，套利方面建议做多沥青盘面利润。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日国内高低硫燃料油均大幅走跌，Fu主力合约收于2774元/吨，-4.34%，持仓量+166手；Lu主力合约收于3963元/吨，-1.34%，持仓量-10263手。 【重要资讯】 1、供给方面：东西方套利窗口打开，但目前贸易商表示9月并未有大批西方套利船货流入，新加坡预计9月将从西半球接收约260万至270万吨低硫燃料油，8月份计划接收约250万吨，低硫供给仍然受限，另外非制裁油供应紧张影响高硫供给。 2、需求方面：高硫发电需求接近尾声，高硫需求预计转弱，同时国内炼厂原料端需求疲软，但高低硫价差走阔后或提升高硫加油需求，此外低硫船燃需求也出现边际改善，且受红海局势影响，船加油需求受到支撑。 3、库存方面：新加坡国际企业发展局（IES）公布的最新数据显示，截止2024年8月28日当周，新加坡燃料油库存上涨至1815万桶，较上周减少108万桶。 【市场逻辑】 高硫供需面预计转弱，低硫供需结构相对偏好，高低硫价差（Lu-Fu）仍有进一步走阔预期。 【交易策略】 高低硫燃料油大方向依旧以跟随原油为主，单边偏空思路，套利方面建议做多高低硫价差。 第一部分能源品种策略推荐......................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略推荐 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。