2024年第二季度机器人报告

Robo 报告为 Robo Investing 带来透明度 Ken Schapiro ， MBA ，CFA首席执行官 David Goldstone, CFA投资研究部经理 托马斯 · 莱希 ， CFA财务顾问 Kristopher Jones, CFA财务分析师 欢迎来到 Robo 报告和 Robo 排名 康多资本财富管理荣幸地发布《Robo报告》第32版及《Robo排名》第13版，涵盖2024年第二季度信息。这份报告是持续研究知名机器人顾问领域的系列工作之一，旨在为对数字顾问行业感兴趣的投资者及专业人士提供可靠资源。 亮点 国内、大型资本以及以增长为导向的投资组合在一年、三年、五年和七年的时间周期内展现出持久的强劲表现。 → 首次公布七年回报。 Fidelity Go荣获最佳整体自动化投资平台奖，其表现卓越、费用竞争力强、无最低投资额要求，并拥有强大的功能。 具有与彭博综合债券指数不同的分配的固定收益投资组合显示出更优的表现。 最佳数字金融规划中表现优异的Empower和Wealthfront获奖者为例，展示了简单而有效的在线规划方式。 Fidelity Go通过专注于大型资本和国内股票的战略重点展现出了持久的性能表现，在七年多的时间里超 务生活的多个方面（包括债务整合、职业辅导和实时财务规划），SoFi因其最佳智能投顾奖项获奖，特别针对首次投资者。 SoFi的增长导向型投资组合表现出显著的超越市场表现，这得益于高比例的配置于成长股及科技投资。 Contents 4执行摘要5Robo 排名6Robo 排名得分8获得顾问和规划9最佳机器人顾问13Robo 排名事实15Robo 报告顶级表演者17性能评论21组合总业绩22机器人咨询行业更新25机器人咨询行业的增长27使用条款和披露 所有支持数据可在网上找到 condorcapital. com / the - robo - report / data /资产下表汇总了总组合回报、股票及固定收益回报、费用、最低要求及分配的风险统计信息，标准化基准及国际配置披露。 执行摘要 此版本的 Robo 报告 ， 由秃鹰资本财富管理跟踪37个账户在26家不同的提供商处。《机器人报告》持续发展。本季度，我们不仅提供了常规数据，这些数据在线上可供访问，condorcapital. com / the - robo - report / data /， 但也包括本季度的业绩评论。 Robo 报告 提升宣布推出升级后的高端计划。升级后的计划包含了新的福利，例如对Betterment的现金储备享有优先利率以及20%的遗产规划服务折扣。高端客户还将面临年管理费为0.65%，较之前的费用0.40%有显著增加。Betterment管理费的提高和Goldman Sachs及JP Morgan Chase自动投顾产品的关闭，体现了在提供近乎成本价的顾问服务的同时，为提供方获得有意义利润的困难。 在2024年的第二季度，标普500指数上涨了4.28%，接近历史最高水平。尽管个别表现的波动性增加，“七巨头”股票再次超越了更广泛的市场表现。人工智能主题继续推动大型成长股的表现，而小型和中型股票指数则因美联储长期高利率政策的影响而下滑。经济活动保持强劲，美国国内生产总值增长和消费者支出超过了最初的预测。通货膨胀数据参差不齐，但到了六月显示出下降迹象，促使联邦储备重新考虑预期的降息时间和数量，现在预计全年仅会有一次或两次降息。 感谢您成为订阅者。我们希望您喜欢此版本的 The Robo Report 。 国际股票在第二季度表现参差不齐。MSCI EAFE指数下降了0.20%，而MSCI新兴市场指数上涨了5.03%。中国经济发展面临的挑战有所改善，但日本股市的反弹停滞不前，日经指数仅上涨了1.60%。美元的适度升值继续对一些外币构成压力。在固定收益领域，推迟的利率削减导致收益率上升，导致彭博美国综合债券指数略有负回报。十年期国债收益率几乎上升了20个基点至4.39%。高收益信贷在表现超越平均水平的时期后，与投资级债券表现相似。 在机器人投顾行业中已经出现了一些显著的变化。高盛已达成协议将Marcus的投资账户出售给Betterment，预计交易将在六月完成。最初于2021年2月推出，旨在吸引零售投资者的Marcus Invest针对的是比高盛传统客户群体更为广泛的受众。最终，这一下游举措未能达到预期效果，导致高盛计划退出机器人顾问领域。 Robo 排名 Introduction 康多资本财富管理公司很高兴发布《Robo Ranking®》的第13版。《Robo Ranking》是唯一全面评估机器人顾问的排名。它不仅考察了功能和服务，还通过Robo报告追踪的真实账户来源来评估投资组合表现。机器人顾问在咨询行业引起了轰动，主要独立供应商持续展现出强劲的增长和创新特性，并且其技术被银行、经纪公司和其他传统咨询机构广泛采用。机器人顾问对个人投资者具有极大吸引力，主要因为它们的最低门槛和成本显著较低。在《Robo报告》中，我们的目标是为数字咨询行业带来透明度，以赋能投资者寻求最佳的产品与服务。 个体投资者及其所处情况之间的差异。为了帮助投资者找到适合自己的产品，我们创建了子排名来突出不同产品在各自领域的优势。一旦投资者确定了自己的需求，类别排名就能帮助他们选择在最重要的领域脱颖而出的服务提供商。绩效评分部分基于Robo报告创新的方法——标准化基准比较，用于比较全球多元化投资组合。有关标准化基准方法的详细信息可在我们的网站上找到。网站. 我们在超过45个具体指标上对智能投顾进行了评分排名，这是唯一包含真实可靠表现数据的评估。我们对每个智能投顾在多个高级类别如功能、财务规划、客户体验、实时顾问访问、透明度与利益冲突、规模与服务年限、账户最低限额、费用与表现等方面进行了评分。我们对评级的每一项指标都有明确且具体的定义。关于我们如何创建评分和排名的详细信息，您可以在我们的网站上找到。网站机器人排名（Robo Ranking）是一个强大的工具，旨在帮助那些考虑使用数字顾问的投资者。尽管我们进行排名并为每个机器人提供综合评分，但我们也承认 Robo 排名得分 Robo 排名得分 获得顾问和规划 最佳机器人顾问 因此，SoFi凭借其低廉的费用以及能够在单一平台上管理包括债务整合、职业辅导和实时财务规划等众多方面的能力，赢得了最佳智能投资机器人奖（Best Robo）称号。 Fidelity Go荣获最佳整体自动化投资奖项，提供卓越表现、竞争力的费用、无最低投资要求以及强大的功能。 最佳数字财务规划中表现优异的Empower和Wealthfront两家公司，以其简单而有效的在线规划为例。 最佳整体机器人顾问 在不确定的市场环境下，富达Go的业绩表现出色。由于没有现金分配，投资组合被完全投入运作，最大化了潜在回报。在过去三年的跟踪期内，富达Go的组合成功超越其标准化基准，实现了0.75%的超额表现，这凸显了其有效的投资策略。即便在2022年股票和固定收益市场面临挑战的情况下，富达Go的战略资产配置有效地减轻了市场抛售的影响，从而实现了稳健的表现。总体而言，富达Go是投资者的优秀选择，它提供了低费用、强大的财务规划工具、强劲的业绩以及用户友好的体验。 → 获胜者 ： Fidelity Go→ 亚军 ： 美林引导投资 本年度夏季版《智能投顾排名》中，富达Go荣获最佳整体智能投顾奖。富达Go以其竞争力的价格和强大的功能脱颖而出。该平台的管理费用仅为0.35%，且基础级别无需最低投资要求，当用户希望访问实时顾问时，需满足25,000美元的门槛。这种成本效益使其成为寻求低成本智能投顾的投资者的吸引选项。富达Go还提供了实时运营支持和持牌顾问（系列66或65），为用户提供显著优势。虽然基础层级不提供认证金融规划师（CFP）和专属顾问服务，但平台在财务规划方面表现出色，提供构建单一和多目标财务计划、模拟各种“假设”情况以及确定退休支出需求的工具。包括社会安全金估算和整合养老金收入的能力进一步增强了其全面的退休规划方法。此外，富达Go提供了卓越的客户体验，包括教育材料、完全集成的数字咨询门户、移动应用、聊天支持以及账户聚合，以提供全面的财务视图。 梅隆引导投资是我们今年夏季版最佳整体机器人投资的亚军。梅隆提供了两种服务等级，一种完全数字化的服务，即梅隆边疆引导投资，面向投资额达到1000美元或以上的用户；另一种混合服务，梅隆边疆引导投资配顾问，面向投资额达到20000美元或以上的用户。其基础服务较为常规，包括实时操作支持、ESG主题的投资组合选项以及一个单目标账户规划工具，帮助用户预测未来账户价值和实现目标的可能性。在混合等级中，投资者将获得与更复杂的规划相关的实时顾问支持。 表现是推动其排名的另一因素。得益于固定收益部分相对较大的市政债券分配，以及在权益部分对大型股的偏好，美林在我们追踪的范围内获得了中上水平的表现，从而提升了其排名。这种对大型股偏好的重要性体现在过去3年和5年的表现上，期间其策略显著提高了投资组合的价值。 Fidelity Go实现了卓越的表现评分，使其成为我们跟踪宇宙中的顶级表现者之一。该平台对市政债券的大额配置及其倾向于大型资本的定位，对于相对于基准和良好的风险调整回报起到了关键作用。 一直以来，成长型股票的表现显著超越价值型股票。截至2024年6月30日的过去三年期间，罗素3000成长指数的平均年收益率超过罗素3000价值指数5%以上。 罗素1000指数平均年回报率为8.73%和14.57%，相比之下，罗素2000指数的年回报率分别为-2.62%和6.90%。梅隆银行是较为活跃的投资组合管理者之一，对于寻求更主动的资产构建方法的人而言，是一个不错的选择。 首次投资者的最佳机器人 以低成本获得性能的最佳机器人 → 获胜者 ： SoFi→ 亚军 ： 富达 Go → 获胜者 ： Fidelity Go→ 亚军 ： Wealthfront 对于初次投资者，SoFi 仍然是我们的首选。对许多人而言，投资旅程真正的开始可能是偿还学生贷款或其他形式的债务。SoFi 提供了一个平台，让使用者探索如整合债务等选项，作为迈向长期储蓄目标的第一步。除了债务整合之外，他们还为初次投资者提供了多种工具，例如访问职业教练和实时财务规划师。他们还提供了一款强大的预算管理工具——SoFi Relay，允许用户在SoFi的平台上追踪外部财务账户，从而获得全面的预算视图。结合SoFi的低费用，使其成为初次投资者的首选。 “低成本下表现最佳机器人”的最佳产品设计旨在为寻求表现最佳投资组合的投资者服务。我们根据总投资组合表现与标准化基准及夏普比率进行绩效评估。截至2024年6月30日的三年期间，富达Go和Wealthfront成为了表现最好的产品。这一时期涵盖了新冠疫情后复苏、通货膨胀加剧、地缘政治紧张局势升级以及利率迅速上升等多变环境。 富达Go的股票配置通常与其成长性和价值性划分保持市场中立。然而，它们平均将更多比例（76%）分配给大型股，而追踪的所有机器人在过去三年的跟踪期内平均分配约为69%。这种配置极大地提升了表现，因为在这段时间内，大型股在股票中表现最佳。 Fidelity Go 在此类别中凭借其低成本、易于访问的数字平台以及令人印象深刻的长期回报而获得亚军殊荣。Fidelity Go 用户将从无费用的 Fidelity Flex 基金和前 25,000 美元投资无管理费中受益，这特别吸引那些资金较少的投资者开始投资。结合其在大型资本股票上的偏好所导致的强大长期表现，使其成为首次投资者的理想选择。 在固定收益领域，Fidelity Go将所有固定收益投资分配至市政债券，这是过去三年表现较好的固定收益类别之一。Wealthfront同样持有市政债券和TIPS，它们在过去三年相对于其他固定收益类别表现良好。 Wealthfront 在其专