资管机构产品配置观察（第56期）（20240826-20240901）：理财净值回撤，规模缩减

核心观点与关键数据

• 理财子公司产品规模环比下降：截至2024年9月1日，理财子公司产品存续总规模为25.76万亿元，周规模环比下降0.76%，减少1964亿元。不同类型理财子中，国有银行、股份行、城商行规模下降，农商行、合资理财子规模上升。
• 期限类型产品规模变化：1个月以内理财产品规模环比下降1.51%，1个月-3个月、3个月-6个月、6个月-1年、1年-3年、3年以上规模分别环比变化+0.09%、-0.96%、-0.08%、+0.15%、+0.08%。
• 产品结构变化：固定收益类产品规模环比下降0.71%，现金管理型、权益类、混合类产品规模分别环比变化-0.86%、-0.58%、-0.80%。
• 运作模式产品规模变化：开放式净值型产品规模环比下降0.87%，封闭式净值型产品规模环比下降0.22%。
• 理财产品破净率上升：理财子产品累计净值为1.036元，环比下降0.16%，破净率为2.78%，较上周上升0.12个百分点。
• 公募基金债券型基金资产净值：截至9月1日，全市场债券型基金资产净值为10.66万亿元，环比下降0.05%。中长期纯债基金与上周基本无变化。
• 中长债基金久期：中长期纯债基金久均值为2.47年，处在近一年25%-50%历史分位；短期纯债基金久均值为1.02年，处在近一年25%-50%历史分位。
• 保险资管固定收益产品：截至9月1日，保险资管固定收益产品累计净值为1.131元，本周回报率为+0.02%，最近一个月、三个月、六个月、一年、两年、三年、五年回报率分别为-0.15%、-0.01%、+1.35%、+2.09%、+4.19%、+6.61%、+21.75%。