高速光通信器件需求增长，公司加强重点领域业务布局，助力24H1业绩稳步增长

公司2024年上半年业绩显著增长，主要得益于高速光通信器件需求提升及产品结构优化。具体数据如下：上半年实现营收2.12亿元，同比增长26.77%；归母净利润3,282.42万元，同比增长60.98%；扣非后归母净利润3,100.48万元，同比增长88.85%。Q2单季度营收1.18亿元，同比增长32.12%，环比增长25.28%；归母净利润2,156.96万元，同比增长55.74%，环比增长91.65%；扣非后归母净利润2,137.14万元，同比增长76.91%，环比增长121.84%。毛利率提升至36.90%，同比增长10.24pct。业务方面，光通信和光纤激光主营业务收入占比99.89%，实现收入2.11亿元，同比增长26.74%；其他业务营收22.80万元，同比增长52.63%。

公司在研发、业务布局及运营效率方面持续提升：研发投入2,226.83万元，同比增长45.29%，研发费用率10.53%。积极拓展生物医疗、半导体设备等新兴领域，推进重点子公司项目进展，如合肥控股晶体材料项目、南京分公司AR产品验证等。完成对GouMax收购，并推进境内合资公司及泰国厂房建设。财务方面实行垂直管理，提升运营效率。

未来展望：公司持续优化产品结构，完善业务布局，预计2024-2026年归母净利润分别为0.71/1.03/1.32亿元，EPS为0.55/0.80/1.02元，对应PE分别为40/27/22倍。维持“买入”评级。风险提示包括毛利率下滑、差异化竞争、产品认证及客户变动风险。