24H1营收利润双增长，积极布局机器人领域产品，推动公司长期稳健发展

公司2024年中报显示，上半年实现营业收入40.75亿元（同比增长5.42%），归母净利润3.33亿元（同比增长10.17%），扣非后归母净利润3.16亿元（同比增长11.45%）。毛利率略有下降，但净利率稳中有升（销售净利率8.28%，同比增长0.45pct）。无线通信模块仍是主要收入来源（占比98.93%），产销量分别为2637.97万个及2652.58万个（同比增长28.46%/33.52%），毛利率微降1.19pct。

公司持续优化产品线，聚焦AIoT垂直行业，在边缘算力、AI、智能机器人等领域布局。研发投入3.88亿元（同比增长10.78%），推动5G通信、智能车联网、边缘AI及机器人等领域的创新升级，包括发布SC171智能模组、高通平台边缘AI解决方案、Fibot具身智能机器人平台等。公司在智能割草机器人领域提供全栈式解决方案，集成AI、自动驾驶等技术。

未来展望，公司将持续深耕物联网技术升级，加强车联网、机器人等垂直行业创新，助力业绩稳步发展。盈利预测显示，2024-2026年归母净利润分别为6.97/6.49/7.79亿元，EPS为0.91/0.85/1.02元，对应PE分别为12/13/11倍。维持“买入”评级。风险提示包括市场竞争加剧、汇率波动、核心技术人员流失、集成芯片替代风险。