能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工研究中心 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油震荡反弹，主力合约收于550.10元/桶，1.08%，持仓量-2557手。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月03日星期二 1、最新数据显示，截至9月2日当周，山东独立炼厂原油到港量为123.7万吨，较上周涨1.8万吨，涨幅为1.48%。本期到港原油以中质原油为主，其中俄罗斯原油到港40万吨，且有1船新的稀释沥青到港。相较之下，去年同期，山东独立炼厂原油到港量为139万吨，环比下跌4万吨，跌幅为2.80%。当期到港原油以中质原油为主，其中俄罗斯原油到港30万吨，但无稀释沥青新到港。 2、俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯将在8月底前根据欧佩克+协议将石油产量削减至要求水平。 3、工程师表示，石油出口在主要利比亚港口仍然为暂停状态。 4、在欧佩克成员国利比亚扩大停产之际，利比亚国家石油公司（NOC）宣布关键油田埃尔菲尔（El Feel）油田遭遇不可抗力。“不可抗力”是一项允许该公司停止石油出口的法律条款。上周，由于对利比亚央行控制权的争议，该国东部当局宣布全面停止所有石油生产和出口。自那以来，利比亚的石油产量减少了一半以上。据悉，位于西南部的埃尔菲尔油田日产量约为7万桶。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【市场逻辑】 OPEC+将按计划提高产量令油价走势承压，但利比亚供给减少是近期最大的风险，给油价走势带来一定支撑。 【交易策略】 SC原油短线偏弱震荡，暂时观望。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日国内沥青期货低开震荡，主力合约收于3395元/吨，-1.25%，持仓量-10668手。现货市场：今日国内沥青现货价格小幅下行。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3770元/吨，山东3565元/吨，华南3730元/吨，西北4230元/吨，东北3805元/吨，华北3450元/吨，西南3840元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期山东部分炼厂恢复生产，沥青开工小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止2024-8-28日当周，国内81家样本企业 炼厂开工率为28.6%，环比增加4%。而根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为201.9万吨，环比下降5.5万吨，降幅2.65%，同比9月份实际产量下降112.57万吨，降幅35.8%。 2、需求方面：近期国内部分地区仍有降雨天气，对公路项目施工及沥青需求的释放仍有阻碍，市场成交氛围一般，但随着消费旺季的临近，沥青需求环比将逐步改善，但同比来看预计仍然偏低。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-9-2当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为103.5万吨，环比下降3.9万吨，国内104家贸易商库存为226.9万吨，环比下降4.7万吨。 【市场逻辑】 成本端偏弱，而沥青供给低位以及需求改善推动现货持续去库。 【交易策略】沥青短线偏弱运行，暂时观望。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日国内高低硫燃料油走势分化，Fu主力合约收于2908元/吨，-0.55%，持仓量-16120手；Lu主力合约收于4032元/吨，1.26%，持仓量-2341手。 【重要资讯】 1、供给方面：东西方套利窗口打开，但目前贸易商表示9月并未有大批西方套利船货流入，新加坡预计9月将从西半球接收约260万至270万吨低硫燃料油，而8月份计划接收约250万吨。而非制裁油供应紧张影响高硫供给。 2、需求方面：高硫发电需求接近尾声，高硫需求预计转弱，同时国内炼厂原料端需求疲软，但高低硫价差走阔后或提升高硫加油需求，此外低硫船燃需求也出现边际改善，且受红海局势影响，船加油需求受到支撑。 3、库存方面：新加坡国际企业发展局（IES）公布的最新数据显示，截止2024年8月28日当周，新加坡燃料油库存上涨至1815万桶，较上周减少108万桶。 【市场逻辑】 高硫供需面预计转弱，低硫供需结构相对偏好，高低硫价差（Lu-Fu）仍有进一步走阔预期。 【交易策略】 高低硫燃料油大方向依旧以跟随原油为主，操作上，建议做多高低硫价差。 第一部分能源品种策略推荐......................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略推荐 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。