方正中期期货锂电新能源产业链日度策略

摘要 能源化工研究中心|有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738联系方式：010-68578971 周二碳酸锂期货盘面偏弱运行，主力合约LC2411跌2.16%收于74900元。 【重要资讯】 现货方面，9月3日富宝锂电网发布数据显示，电池级碳酸锂报74000元/吨，-2000元/吨；工业级碳酸锂（综合）报72000元/吨，-1000元/吨；电池级碳酸锂长协均价71450元/吨，-300元/吨。富宝电碳现货基差指数为-1185元/吨，持平。氢氧化锂指数报71167元/吨，-500元/吨；锂辉石（非洲SC 5%）报430美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF 6%）报780美元/吨，持平；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报5825元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O＜4％）报2137元/吨，-10元/吨；磷锂铝石（7％≤ Li2O＜8％）报8175元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2150元/吨，持平；富宝卤水（硫酸锂）折扣系数报75%，系数较昨日+1.5%。 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月03日星期二 【市场逻辑】 上周锂盐产量企稳，产量下降速度慢于此前市场的乐观预期，供应现无出清迹象。全行业碳酸锂样本库存环比大降1256吨至131304吨，需求带动的库存去化虽然迟到但终于兑现。从库存结构看，锂盐生产企业库存平稳而下游企业库存去化，显示下游对采买高价原料保持谨慎。 【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 尽管库存有所回落，受库存绝对量限制，短期行情缺乏大的想象空间；盘面再度回落至20日均线下方，趋势多头谨防追高。在需求回稳库存下降利多的态势下，实际需求方宜结合期现货情况逢低适量备货或盘面买入套保；从年度供需角度看，锂盐供过于求态势仍在延续，锂盐生产企业建议结合自身利润情况把握逢高卖保机会。 硫酸镍：硫酸镍价格保持坚挺。供应端，8月中后旬盐厂受需求增量驱动开工率逐渐提升。成本端，MHP及高冰镍均保持坚挺，硫酸镍倒挂维持挺价。需求端来看，随着逐渐进入传统的金九银十旺季，前驱体企业有一定备货需求。结构性矛盾继续对硫酸镍有提振，注意镍价波动回落，原料端支持减弱，硫酸镍倒挂压力可能有所减少，可能促进供应回升，而延迟出现回落。阶段价格可能维持震荡整理走势，相对镍滞跌，镍豆生产硫酸镍无利润，硫酸镍生产精炼镍亏损收窄，但可能在镍下跌后有所扩大。 碳酸锂下游补库需求有释放可能关注本周库存变化情况 一、锂电新能源产业链价格变动情况........................................................................................................3二、碳酸锂产业链现货价格......................................................................................................................3三、碳酸锂产供需存情况.........................................................................................................................4四、碳酸锂下游产品基本面状况...............................................................................................................5五、镍产业链基本面数据.........................................................................................................................6 图目录 图1：产业链周度价格表现..................................................................................................................................................................3图2：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图3：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图4：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................4图5：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................4图6：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图7：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图8：碳酸锂月度产量...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂月度库存...........................................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度库存-冶炼厂.........................................................................................................................................................5图11：碳酸锂月度库存-下游..............................................................................................................................................................5图12：磷酸铁锂产能.............................................................................................................................................................................5图13：磷酸铁锂装置开工率................................................................................................................................................................5图14：磷酸铁锂月度产量.....................................................................................................................................................................5图15：六氟磷酸锂月度产量................................................................................................................................................................5图16：硫酸镍价格..................................................................................................................................................................................6图17：硫酸镍产量..................................................................................................................................................................................6图18：硫酸镍-镍豆..................................................................................................................................................