北交所2024年8月月报：北交所新股发行稳步推进

北交所股票整体估值与成交活跃度回落。 本月北交所新增2家上市公司，分别为成电光信和太湖远大，公司总数升至251家，总市值为2967亿元，流通市值为1668亿元，环比分别下降7.3%和4.1%。本月北交所股票成交活跃度环比回落，单月成交数量和成交金额环比分别下降31.8%和33.0%至74亿股和680亿元，月内日均成交额为31亿元。 估值方面，截至月末，北证50指数市盈率（PE-TTM）为27.61倍，处于近两年73.2%的中高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.12倍，处于近两年3.3%的低分位数水平。按行业市盈率中位数排序（剔除负数），社会服务行业市盈率最高为64倍，其次为传媒（61倍）、纺织服装（41倍）、交通运输（33倍）和美容护理（27倍）。 北证50指数月内先抑后扬，少数行业录得正回报。 本月北证50指数未能延续上月涨势，月内经历了震荡下行的走势，月末企稳回升，收跌8.85%。从A股重点指数本月回报表现来看，沪深300>创业板指>科创50>北证50，横向对比来看，北证50指数本月表现不佳，弱于其他A股主流指数。 从行业本月的回报表现来看，多数行业录得不同程度的下跌，仅少数行业上涨。以申万一级行业的涨跌幅中位数计算，本月仅通信行业上涨7.2%，国防军工、建筑材料、计算机、传媒等行业领跌，跌幅在10%以上；按流通市值加权计算，本月领涨的行业为美容护理和通信，领跌的行业为计算机、建筑装饰、国防军工和传媒等行业。 本月涨幅排名前10的个股分别为：晶赛科技、力王股份、智新电子、云里物里、旭杰科技、利尔达、纳科诺尔、豪声电子、广脉科技、锦波生物。 本月跌幅排名前10的个股分别为：大禹生物、七丰精工、立方控股、莱赛激光、东方碳素、天润科技、华阳变速、曙光数创、吉林碳谷、汉鑫科技。 本月成交金额排名前10的个股分别为：则成电子、立方控股、华信永道、晶赛科技、七丰精工、天纺标、华阳变速、雷神科技、纬达光电、锦波生物。 北交所新股发行稳步推进，本月新增2家“920代码”上市公司。 受理端，自6月下旬新增受理恢复以来，北交所共计受理了28家企业的上市申请，其中25家已进入问询阶段；审核端，北交所8月共计召开四场上市委会议（3-7月仅召开2场），形成“每周一审”节奏；发行端，北交所新增2家“920代码”上市公司—太湖远大和成电光信。 政策更新：北交所发布IPO审核最新指引，规范企业上市行为。北交所于8月末发布了针对IPO企业的新审核指引，规范和细化企业上市行为。北京市基础设施投资有限公司本月发行了首单京津冀协同发展公司债券；北交所也进行了交易支持平台的优化测试，以提升市场效率和技术稳定性。综合来看，北交所推进新股发行工作，并且在政策制定和市场运营方面取得了一系列进展，打造服务创新型中小企业主阵地的定位进一步明确。 风险提示：由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、美国科技禁令的风险，流动性风险。 市场概况 整体数据概览 表1：北交所市场概览 本月北交所新增2家上市公司，分别为成电光信和太湖远大，公司总数升至251 家，总市值为2967 亿元，流通市值为1668亿元，环比分别下降7.3%和4.1%。 图1：北交所上市公司数量与新增家数 按上市公司所属行业数量分布来看，机械设备行业数量最多，为56家（），其次分别为电力设备（27家，本月新增一家）、基础化工（24家）、计算机（23家）、汽车（22家）。按所属行业市值规模来看，机械设备、电力设备、计算机、基础化工和医药生物分列前五名。 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量 图3：北交所各申万一级行业上市公司总市值（亿元） 流动性和市场成交活跃度方面，本月北交所股票成交活跃度环比回落，单月成交数量和成交金额环比分别下降31.8%和33.0%至74亿股和680亿元。 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现 从月内走势来看，月初成交较为活跃，日成交额在45亿元左右，后震荡下行至30亿元左右，月末回暖至35亿元以上，月内日均成交额为31亿元，环比下降30%。 图5：北交所本月股票成交数量与成交金额走势 估值方面，截至8月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为27.61倍，处于近两年73.2%的中高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.12倍，处于近两年3.3%的低分位数水平。 表2：A股重要指数估值与分位数对比 按行业来看，以各行业的市盈率中位数排序（剔除负数），社会服务行业市盈率最高为64倍，其次为传媒（61倍）、纺织服装（41倍）、交通运输（33倍）和美容护理（27倍）。 图6：北交所行业市盈率中位数 行情回顾 北证50指数表现 本月北证50指数未能延续上月涨势，月内经历了震荡下行的走势，月末企稳回升，收跌8.85%。从A股重点指数本月回报表现来看，沪深300>创业板指>科创50>北证50，横向对比来看，北证50指数本月表现不佳，弱于其他A股主流指数。 图7：北交所50指数本月走势 图8：A股重要指数本月涨跌幅 行业表现 从行业本月的回报表现来看，多数行业录得不同程度的下跌，仅少数行业上涨。 以申万一级行业的涨跌幅中位数计算，本月仅通信行业上涨7.2%，国防军工、建筑材料、计算机、传媒等行业领跌，跌幅在10%以上；按流通市值加权计算，本月领涨的行业为美容护理和通信，领跌的行业为计算机、建筑装饰、国防军工和传媒等行业。 图9：北交所行业月度涨跌幅（中位数） 图10：北交所行业月度涨跌幅（流通市值加权） 个股龙虎榜 本月涨幅排名前10的个股分别为：晶赛科技、力王股份、智新电子、云里物里、旭杰科技、利尔达、纳科诺尔、豪声电子、广脉科技、锦波生物。 图11：北交所月度涨幅前10个股 本月跌幅排名前10的个股分别为：大禹生物、七丰精工、立方控股、莱赛激光、东方碳素、天润科技、华阳变速、曙光数创、吉林碳谷、汉鑫科技。 图12：北交所月度跌幅前10个股 本月成交金额排名前10的个股分别为：则成电子、立方控股、华信永道、晶赛科技、七丰精工、天纺标、华阳变速、雷神科技、纬达光电、锦波生物。 图13：北交所月度成交额前10个股 本月月均换手率排名前10的个股分别为：成电光信、太湖远大、立方控股、新赣江、则成电子、七丰精工、欧康医药、力王股份、晶赛科技、万达轴承。 图14：北交所月均换手率前10个股 涨幅榜公司介绍 晶赛科技：安徽晶赛科技股份有限公司的主营业务为石英晶体元器件、电子元器件、电子元器件封装元件、石英晶片的研发、制造、销售，智能装备、仪器的研发、制造、销售，自营和代理各类商品和技术进出口业务。 公司近年财务表现如下： 表3：晶赛科技财务表现 力王股份：广东力王新能源股份有限公司主营业务是环保碱性锌锰电池、环保碳性锌锰电池和锂离子电池的研发、生产和销售。主要产品和服务为碱性电池、碳性电池、锂离子电池。 公司近年财务表现如下： 表4：力王股份财务表现 智新电子：潍坊智新电子股份有限公司主营业务为设计、生产、销售：电子元器件、电线、电线连接器。公司主要产品和服务包括消费电子连接器线缆组件、汽车电子类连接器线缆组件、贸易及其他、加工。 公司近年财务表现如下： 表5：智新电子财务表现 云里物里：深圳云里物里科技股份有限公司主营业务是蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件产品以及搭载物联网云平台系统的电子标签产品的研发、生产和销售，上述主营业务产品广泛应用于包括智慧仓储、智慧楼宇、智慧医疗、智慧零售、智慧场馆等在内的产业物联网领域。主要产品有蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关、电子标签。 公司近年财务表现如下： 表6：云里物里财务表现 旭杰科技：苏州旭杰建筑科技股份有限公司专业从事建筑装配化全过程服务和分布式屋顶发电及光伏建筑一体化服务。公司业务主要面向现代绿色节能建筑中新型装配式墙体围护结构体系的设计、安装和施工服务，包括外墙板、分户墙、楼板、隔墙板等。 公司近年财务表现如下： 表7：旭杰科技财务表现 纳科诺尔：邢台纳科诺尔精轧科技股份有限公司主营业务是为电池生产企业和有高精度辊压需求的企业提供高精度、高稳定性、操控便捷的成套设备。主要产品和服务为辊压机、轧辊。 公司近年财务表现如下： 表8：纳科诺尔财务表现 基金表现 主题基金 截至8月30日，本月在北证50指数整体回调的背景下，11只北交所主题基金表现相对抗跌，以A类份额计算，11只基金平均下跌幅度为-4.33%，好于北证50（-8.85%），其中泰康北交所精选两年定开A表现最佳，仅下跌2.54%。 表9：北交所主题基金回报表现 指数基金 指数基金方面，本月24只北证50指数基金（合并AC类份额后共12只）表现略好于北证50基准指数，月度平均跌幅为-8.47%。 从基金规模上看，截至二季度末，规模最大的为招商北证50指数基金，规模为3.26亿元，平均的合计规模则在1.83亿元。 表10：北证50指数基金回报表现 新股概览 本月新股上市情况 本月新上市北交所股票2只，为成电光信（920008.BJ）和太湖远大（920118.BJ）。 成电光信主营业务为专用总线网络系统的技术开发、综合测试、系统集成，及相关产品的研制、销售及技术服务。目前主要为新型航电系统研究提供FC网络数据仿真系统解决方案、FC网络数据监控系统解决方案、集成化总线测试设备解决方案、机载FC网络数据采集记录设备配套解决方案等。 太湖远大是一家集环保型线缆用高分子材料研发,制造,销售,服务为一体的国家高新技术企业,主要产品有“太湖远大”牌硅烷交联聚乙烯电缆料,化学交联聚乙烯电缆料,低烟无卤阻燃电缆料,半导电内外屏蔽料以及其他规格电缆用特种产品系列。 表11：本月北交所IPO发行资料 本月最新公告排队企业情况 本月，共56家企业更新发行上市项目审核动态，1家报送证监会，28家企业提交证监会注册，7家企业已问询，18家企业已回复，2家企业终止（撤回）。 表12：本月最新公告北交所IPO审核申报企业情况 政策更新 八月份北交所共召开4场审议会议，北交所新股发行稳步推进。除此之外，相继有北交所IPO项目提交注册或启动发行上市申购，北交所新股发行步入常态化，打造服务创新型中小企业主阵地的定位进一步明确。着眼高质量建设北交所目标，北交所将贯彻从严监管导向，坚持质量优先，强化对拟上市企业客户、供应商、资金流水等方面的核查力度，加强信息披露审核监管，综合运用公开问询、调阅底稿、现场督导等多种手段，严防财务造假，严格把关信息披露的真实准确完整性，重点关注企业的创新性、可投性，推动创新成色足、公司治理规范、信息披露可信赖的优质中小企业发行上市，从源头提高上市公司质量。 以下为8月北交所相关政策与重要事件梳理： 表13：2024年8月北交所相关政策与重要事件梳理 重要公司公告 本月北证50指数成分股企业的重要公告覆盖高管增减持、回购股权、股权激励、对外投资、人事变动等主题。 表14：北证50成分股重要公告 风险提示 由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、 美国科技禁令的风险,流动性风险。