每日市场观察

今日关注

周一沪深创指数跌幅较大，成交额减少约1,700亿。银行、煤炭、公用事业上涨，其余行业下跌，食品饮料、军工、电子、计算机跌幅居前。市场下跌与周末传闻（存量房贷利率下降未证实、海外光刻机龙头考虑终止对华设备维修服务）及8月经济数据、中报业绩疲软有关。周一调整幅度过大，打击市场情绪，限制后期上行空间。

市场回顾

9月2日，沪指再创调整新低，创业板指跌近3%。银行股震荡反弹，保险股强势，折叠屏概念活跃。芯片股集体调整，中字头个股走低。超4400只个股下跌。保险、ST板块、煤炭、银行涨幅居前，中船系、半导体、白酒、游戏跌幅居前。沪指跌1.1%，深成指跌2.11%，创业板指跌2.75%。

资金面

9月2日，上证净流出93.02亿元，深证净流出87.28亿元。主力资金流入前三的板块为电力、国有大型银行、光学光电子；流出前三的板块为白酒、半导体、证券。

消息面

1. 北交所设立三周年：合格投资者突破700万户，上市公司251家，高新技术企业占比超九成。北交所服务创新型中小企业作用日益突显。
2. 8月财新中国制造业PMI升至50.4：重回扩张区间，新订单指数改善。制造业展现良好弹性。
3. 国家烟草专卖局建立电子烟交易管理平台：电子烟市场主体需通过平台交易，促进行业规范化发展。

行业动态

1. 楼市：8月整体成交量同环比下降，一线城市同比上涨。库存面积环比小幅下降。土地供求同比下降，宅地推出量同比降逾四成。
2. 钢铁行业：绿色低碳是转型升级方向，科技创新是必由之路。协会提出“1231”行业发展目标和“232”重点工作推进体系。
3. 城镇老旧小区改造：1—7月已开工3.8万个，计划全年开工5.4万个。开工率超80%的地区包括江苏、吉林等。

基金动态

1. 权益类ETF：8月以来净申购逾1100亿元，机构为重要买主。
2. 基金持有人：上半年机构和个人投资者增持股票型基金，减持混合型基金。易方达基金最受机构青睐，天弘基金最受个人投资者青睐。

买方观点

泰信基金陈颖：医药板块中长期机会显著，关注创新药、创新器械及“出海”方向。政策支持、前沿技术发展及美股生物医药走强将带来积极影响。