研究所月度金股组合（2024年9月）

中原证券研究所月度金股组合（2024年9月） —2024年9月1日-9月30日 证券研究报告-金股组合 策略研究分析师：张刚登记编码：S0730511010001分析师：李泽森登记编码：S0730523080001行业研究分析师：牟国洪登记编码：S0730513030002分析师：顾敏豪登记编码：S0730512100001分析师：刘冉登记编码：S0730516010001分析师：唐月登记编码：S0730512030001分析师：李琳琳登记编码：S0730511010010分析师：张洋登记编码：S0730516040002分析师：唐俊男登记编码：S0730519050003分析师：乔琪登记编码：S0730520090001分析师：刘智登记编码：S0730520110001分析师：陈拓登记编码：S0730522100003分析师：张蔓梓登记编码：S0730522110001分析师：邹臣登记编码：S0730523100001分析师：余典登记编码：S0730524030001研究助理：李璐毅登记编码：S0730122120001研究助理：石临源登记编码：S0730123020007 发布日期：2024年08月30日 投资要点： ⚫2024年8月份月度金股组合运行回顾。2024年8月份上证指数下跌3.33%，沪深300指数下跌3.53%，创业板指下跌6.49%；2024年8月份月度金股组合收益率为-6.49%，跑输沪深300指数2.95个百分点，跑赢创业板指0.01个百分点。 ⚫2024年9月份策略观点。中央政治局会议提振信心，下半年宏观调控预期增强，经济有望企稳回升。近期美国就业数据、PMI数据走弱，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上释放降息信号，鉴于美联储维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及受到近期部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等因素影响，美国经济衰退预期增加，市场对于美联储2024年降息预期继续增强。随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、电力及公用事业、有色、传媒等板块。 ⚫2024年9月份月度金股组合标的推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2024年9月份月度金股组合标的：001301.SZ尚太科技、601058.SH赛轮轮胎、688777.SH中控技术、603108.SH润达医疗、601865.SH福莱特、002555.SZ三七互娱、601038.SH一拖股份、601717.SH郑煤机、601677.SH明泰铝业、002371.SZ北方华创。 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 内容目录 1. 2024年8月份中原证券月度金股组合运行回顾..............................................32. 2024年9月份中原证券策略观点....................................................................53. 2024年9月份中原证券月度金股组合标的推荐..............................................64.风险提示.........................................................................................................8 图表目录 图1：2024年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）..........4图2：2024年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）..4图3：2024年8月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）.....................................................5 表1：2024年8月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率.........................................................3表2：2024年9月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元、倍）............................6表3：2024年9月份月度金股组合标的推荐逻辑....................................................................7 1.2024年8月份中原证券月度金股组合运行回顾 2024年8月份上证指数下跌3.33%，沪深300指数下跌3.53%，创业板指下跌6.49%。 2024年8月的中原证券研究所月度金股组合为：300750.SZ宁德时代、600216.SH浙江医药、600685.SH中船防务、688041.SH海光信息、601689.SH拓普集团、002517.SZ恺英网络、600031.SH三一重工、002371.SZ北方华创、300394.SZ天孚通信、688507.SH索辰科技。2024年8月份月度金股组合收益率为-6.49%，跑输沪深300指数2.95个百分点，跑赢创业板指0.01个百分点。 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) 截止2024年8月30日收盘，2024年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为-17.1%，同期沪深300指数下跌3.06%，跑输沪深300指数14.04个百分点;同期创业板指下跌16.33%，跑输创业板指0.77个百分点。 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) 2.2024年9月份中原证券策略观点 中央政治局会议提振信心，下半年宏观调控预期增强，经济有望企稳回升。近期美国就业数据、PMI数据走弱，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上释放降息信号，鉴于美联储维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及受到近期部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等因素影响，美国经济衰退预期增加，市场对于美联储2024年降息预期继续增强。随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、电力及公用事业、有色、传媒等板块。 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 3.2024年9月份中原证券月度金股组合标的推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2024年9月月度金股组合如下： 001301.SZ尚太科技、601058.SH赛轮轮胎、688777.SH中控技术、603108.SH润达医疗、601865.SH福莱特、002555.SZ三七互娱、601038.SH一拖股份、601717.SH郑煤机、601677.SH明泰铝业、002371.SZ北方华创。 免责申明： 1、研究所金股组合主要为机构投资及公司投资顾问提供研究参考；2、金股组合为组合类研究成果，不构成个股投资建议；3、金股组合研究成果，仅供当期参考，且不具有择时性，也不构成投资建议。 4.风险提示 （1）大盘走势表现不及预期；（2）公司业绩不达预期；（3）过往业绩不代表未来表现；（4）本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；（5）本组合所依据的市场预期以月为运行周期，不排除组合内个股在月内基本面发生重大变化，出现大幅波动；（6）金股以组合方式运行，不排除组合内个股股价发生大幅波动，导致对组合收益贡献为负。 行业投资评级 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10％以上；同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅－10％至10％之间；弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上；增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5％至15％；谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－10％至5％；减持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－15％至－10％；卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15％以上。 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中的推测、预测、评估、建议均为报告发布日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收益可能会波动，过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保。报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标、财务状况以及特殊需求，任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐。 本报告具有专业性，仅供专业投资者和合格投资者参考。根据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，本报告作为资讯类服务属于低风险（R1）等级，普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用。 本报告版权归本公司所有，未经本公司书面授权，任何机构、个人不得刊载、转发本报告或本报告任何部分，不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的刊载、转发，本公司不承担任何刊载、转发责任。获得本公司书面授权的刊载、转发、引用，须在本公司允许的范围内使用，并注明报告出处、发布人、发布日期，提示使用本报告的风险。 若本公司客户（以下简称“该客户”）向第三方发送本报告，则由该客户独自为其发送行为负责，提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意，本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任。 特别声明 在合法合规的前提下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问等各种服务。本公司资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到潜在的利益冲突，勿将本报告作为投资或者其他决定的唯一信赖依据。