证券研究报告行业周报：信创、华为加速共振

计算机 信创&华为加速共振 实现高水平科技自立自强，自主可控高度持续上升。1）2024年7月15日至18日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议在北京举行，二十届三中全会公报（后称“公报”）在此期间发布，其中反复提及“科技”、“创新”等。2）外 部环境看，东京时间2024年7月19日，微软操作系统出现大面积蓝屏问题，引发全球性IT系统故障，进一步说明自主安全迫在眉睫。3）2024年6月24日，习近平总书记在全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大会上讲话，提到目前我国距离建成科技强国目标只有11年时间，提出要充分发挥新型举国体制优势，加快推进高水平科技自立自强。针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，要加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑。 国产化为投资修复领军方向，央企采购带动自主可控加速。1）2024年8月，国务院国资委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，提到“涉及国家 秘密、国家安全或企业重大商业秘密，不适宜竞争性采购”、“发挥采购对科技创新的支撑作用……在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品”等，有望通过央企采购加速科技自主可控创新。2）信创国测标准落地，自主可控持续加速。根据前瞻产业研究院的预测，2023年中国信创产业规模在12000亿元左右。从信创产业链各环节的国产化程度来看，应用软件及信息安全领域比较成熟，信创产业链中上游还有较大提升空间，尤其是在CPU芯片、存储设备、操作系统及中间件等细分环节，国产化不足10%。2024年5月，第二期国测结果 《安全可靠测评结果公告（2024年第1号）》发布，目录实现扩容，叠加此前信创集采方案落地以及信创在区乡县级的进一步下沉，有望加速推进自主可控。3）2024年万亿国债计划发布，有望刺激信创领域Capex。据央视网消息，财政部2024年5月发布通知，明确今年将发行1万亿元超长期特别国债，有望提升信创采购的资金支持。 华为全联接大会有望举办，鸿蒙生态进入第二阶段。1）华为全联接大会2024即 将于2024年9月19日-21日在上海举办。华为全联接大会是面向全行业的盛会， 以“共赢行业智能化”为主题，在300+场主题演讲、峰会、论坛中，从战略、产业、生态等方面探讨如何通过智能化、数字化技术，赋能千行万业，把握新机遇，共赢智能未来。2）根据中国经济新闻网的报道，华为方面表示，鸿蒙生态进入第二阶段，4000个应用加入鸿蒙生态，吹响了鸿蒙生态建设的“冲锋号”。HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版将于今年第四季度正式发布面向消费者的商用版本，目前开发者预览已面向开发者开放申请。届时，原生鸿蒙开发者生态将独立，也意味着原生鸿蒙将与安卓彻底实现“硬分叉”，原生鸿蒙应用年底前有望超5000个。3）2024年8月，鸿蒙智行享界S9及华为全场景新品发布会上，余承东宣布享界S9首发华为ADS3.0高阶智驾，全场景全天候贯通。华为ADS3.0率先应用端到端类人智驾，复杂路况智能应对，升级了GOD感知神经网络，实现从物体识别到场景理解。 投资建议：1）信创：海光信息、寒武纪、达梦数据、中科曙光、纳思达、金山办公、华大九天、中国软件、福昕软件等；2）华为智车：江淮汽车、赛力斯、长安 汽车、德赛西威、中科创达、东安动力、万马科技、阿尔特、菱电电控、华依科技、经纬恒润、东风汽车、北汽蓝谷、光庭信息等；3）华为鸿蒙：软通动力、九联科技、润达医疗、中软国际、智微智能、润和软件、亚华电子等；4）华为算力：神州数码、软通动力、高新发展、华丰科技、华工科技、中创股份、光迅科技、九联科技、烽火通信、泰嘉股份、意华股份、灿芯股份、拓维信息、广电运通等。 风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。 证券研究报告|行业周报 2024年09月01日 增持（维持） 行业走势 计算机沪深300 10% 0% -10% -20% -30% -40% 2023-082023-122024-042024-08 作者 分析师刘高畅 执业证书编号：S0680518090001邮箱：liugaochang@gszq.com 分析师杨然 执业证书编号：S0680518050002邮箱：yangran@gszq.com 相关研究 1、《计算机：华为九月大会前瞻》2024-08-24 2、《计算机：自动驾驶正在悄悄到来》2024-08-18 3、《计算机：投资修复开始出现曙光》2024-08-11 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、实现高水平科技自立自强，自主可控高度持续上升3 二、国产化为投资修复领军方向，央企采购带动自主可控加速4 三、华为全联接大会有望举办，鸿蒙生态进入第二阶段6 图表目录 图表1：微软操作系统因杀毒软件故障出现大面积蓝屏3 图表2：中央处理器（CPU）安可测试结果（第二批）4 图表3：桌面操作系统安可测试结果（第二批）4 图表4：服务器操作系统安可测试结果（第二批）5 图表5：2020-2023年中国信创产业规模（单位：亿元）6 图表6：信创产业中上游各环节国产替代率6 图表7：华为全联接大会议程6 图表8：OpenHarmony项目群成员单位7 图表9：《OpenHarmony设备统一互联技术标准》正式发布8 图表10：全球智能手机市场份额（按操作系统类型）9 图表11：中国智能手机市场份额（按操作系统类型）9 图表12：OpenAtomOpenHarmony社区生态建设进度9 图表13：累计已有200个厂家的533款产品通过鸿蒙生态兼容性测评9 图表14：HuaweiADS3.0实现端到端类人智驾10 图表15：ADS3.0具备更强的感知能力10 图表16：享界S9首发路面自适应AEB11 一、实现高水平科技自立自强，自主可控高度持续上升 三中全会公报强调科技创新，自主可控为下一阶段重要建设任务。 中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，于2024年7月15日至18日在北京举行，二十届三中全会公报在此期间发布，其中反复提及“科技”、“创新”等。 公报开篇提到：“面对纷繁复杂的国际国内形势，面对新一轮科技革命和产业变革，面对人民群众新期待，必须自觉把改革摆在更加突出位置，紧紧围绕推进中国式现代化进一步全面深化改革。”后续公报提到“构建支持全面创新体制机制”、“要健全因地制宜发展新质生产力体制机制”、“健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度”、“教育、科技、人才是中国式现代化的基础性、战略性支撑”等表述，对科技创新进行了强调。 图表1：微软操作系统因杀毒软件故障出现大面积蓝屏 资料来源：新京报，国盛证券研究所 近期安全问题频出，自主安全迫在眉睫。东京时间2024年7月19日，日本地区运行Windows操作系统的电脑陆续开始出现访问异常问题。据美国微软日本子公司确认，安装了美国网络安全企业“群集打击”（CrowdStrike）软件的计算机上出现了该问题。多位 用户在社交平台分享的图片内容显示，公司的电脑出现蓝屏，提示“设备遇到问题，需要重启。”于是在周�的下午，不少用户“提前下班”。这是一次全球性的IT系统故障。多个国家和地区的航班系统、银行系统和超市系统等受到影响而“瘫痪”。中国香港的机场系统也受到波及。当日微软官方发布公告称，正在调查影响用户访问各种Microsoft365应用和服务的问题。随后，蓝屏问题被确认与网络安全公司CrowdStrike的软件更新有关，其导致中国、新西兰、澳大利亚、日本、印度等地的Windows均出现了蓝屏现象。 针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，未来将加大技术研发力度。2024年6月24日，习近平总书记在全国科技大会、国家科学 技术奖励大会、两院院士大会上讲话，提到目前我国距离建成科技强国目标只有11年时间，提出要充分发挥新型举国体制优势，加快推进高水平科技自立自强，同时要扎实推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力。融合的基础是增加高质量科技供给。要聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑。 二、国产化为投资修复领军方向，央企采购带动自主可控加速 央企带头采购、使用芯片等创新产品。2024年8月6日，国务院国资委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》（以下称“意见”）。意见提到“涉及国家秘密、国家安全或企业重大商业秘密，不适宜竞争性采购”、“发挥采购对科技创新的支撑作用……在 卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品”等，有望通过央企采购加速科技自主可控创新。 国测标准落地，目录持续扩充 2024年5月，第二期国测结果——《安全可靠测评结果公告（2024年第1号）》在中国信息安全测评中心官网正式发布。第二期共入围14款国产CPU：10款安全可靠等级为Ⅱ级（龙芯4款、飞腾3款、鲲鹏1款、麒麟1款、海光1款）；4款安全可靠等级为I级（龙芯1款、申威1款、兆芯1款、海光1款）以及3款桌面操作系统（麒麟软件、统信、中科方德各1款）和7款服务器操作系统（麒麟软件、华为云、阿里云、腾讯云、新支点、凝思、麒麟信安各1款）。 根据自主可控新鲜事公众号整理，整体来看，目前两期共有32款国产CPU（部分产品以系列为计数单位）、16款操作系统（6款桌面/10款服务器）、11款集中式数据库产品入围国测。 图表2：中央处理器（CPU）安可测试结果（第二批） 资料来源：中国信息安全测评中心官网，国盛证券研究所 图表3：桌面操作系统安可测试结果（第二批） 资料来源：中国信息安全测评中心官网，国盛证券研究所 图表4：服务器操作系统安可测试结果（第二批） 资料来源：中国信息安全测评中心官网，国盛证券研究所 信创集采时代正在开启。2024年3月11日，中央政府采购网发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》。其中明确表示：乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供 支持保障的事业单位在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。 七项基础软硬件政府采购需求标准发布，区乡县级别信创有望进一步渗透。2023年12月，财政部会同工业和信息化部研究正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准，其中包括：操作系统、数据库、通用服务器、工作站、一体式计算机、便携式 计算机、台式计算机。此外，以数据库为例，标准要求乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购数据库时，应当将数据库符合安全可靠测评要求纳入采购需求，这意味着，区县乡级别的信创正在逐步推进，有望进一步下沉。 2024年万亿国债计划发布，有望刺激信创领域Capex。根据央视网消息，财政部2024 年5月13日发布通知，明确今年将发行1万亿元超长期特别国债，其中，5月17日将 首发400亿元30年期特别国债。根据安排，今年发行的1万亿元超长期特别国债期限 包括20年期、30年期和50年期，发行次数分别为7次、12次和3次。发行时间分布 在5月中旬至11月中旬。付息方式均为按半年付息。其中，30年期将最先在5月17日首发。北京国家会计学院副院长李旭红分析称：“在一季度的基础上，撬动社会的投资，对整个市场的资金安排、金融的稳定有积极的作用。”从主要投向领域看，今年超长期特别国债将专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。李旭红介绍称：“比如高水平的科技自立自强、城乡融合发展、区域协调发展、保障粮食和能源安全、美丽中国建设，这些领域都是我们重点支持的