黑色金属每日早盘观察

公众号二维码 钢材 【【相关资讯】 1.据Mysteel不完全统计，截至8月12日，共有79家钢厂相继启动了检修计划，初步计算，减产检修共计影响建筑钢材产量约581万吨。与上一期相比（7月31日），检修钢厂增加41家，影响产量246万吨。 2.成都优化住房交易新政，放宽首套房认定标准。在该市范围内新购买住房，只核查购房人在拟购住房所在区（市）县范围内住房情况，无住房的，认定为首套房。 研究员：周涛期货从业证号：F03134259投资咨询证号：Z0021009 现货价格：网价上海地区螺纹3210元（-10），北京地区3210（-40），上海地区热卷3300元（-70），天津地区热卷3290元（-40）。 研究员：丁祖超期货从业证号：F03105917投资咨询证号：Z0018259 【逻辑分析】 昨日夜盘黑色板块维持震荡偏弱走势，其中铁矿石出现反弹。12日钢联口径螺纹成交为10.35万吨，近期成交始终处于低位。目前盘面仍然受新旧国标转换、海外反倾销调查、制造业景气压力及买单出口调查影响，盘面整体承压，高炉扩大减产规模，触发黑色板块负反馈；制造业及出口需求存在压力，淡季建材需求同样低迷。但目前螺纹加速去库，整体维持供需双弱的趋势，供应压力大幅缓解；板材同样减产，但减产进度后置，库存压力偏高，压制钢材上方空间。短期钢材仍然维持偏弱震荡走势，在此价位追空性价比偏低，建议观望。然而后续随着天气转凉，传统旺季到来，专项债加速发行资金落地，叠加以旧换新政策可能拉动一部分钢材需求。 研究员：戚纯怡期货从业证号：F03113636投资咨询证号：Z0018817 【交易策略】 1.单边：维持震荡偏弱走势。 2.套利：建议做多盘面利润继续持有。 3.期权：建议观望。 双焦 【银河双焦20240813早报】 【相关资讯】 1.据Mysteel不完全统计，截至8月12日，共有79家钢厂相继启动了检修计划，初步计算，减产检修共计影响建筑钢材产量约581万吨。与上一期相比（7月31日），检修钢厂增加41家，影响产量246万吨。 2.根据中指数据，2024年1-7月，重点15城二手房住宅成交59.0万套，同比下降2.8%，7月成交9.9万套，环比增长2.9%，同比增长42.5%。 3.钢联数据日照港焦炭贸易现汇出库1740元/吨，测算港口现货焦炭仓单1871元/吨左右，测算产地焦炭仓单成本1979元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1520元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1441元/吨，蒙3沙河驿仓单价格1433元/吨左右。 【逻辑分析】 夜盘双焦继续弱势运行，远月弱于近月，钢厂高炉检修增多，原料继续承压，上周247钢厂日均铁水产量钢厂铁水231.7万吨，环比下降4.92万吨，盈利率跌至近年历史低位。焦企小幅减产，焦煤矿库存继续累积，煤矿库存压力逐步显现。双焦现货价格补跌中，焦炭第三轮降价已经落地，市场仍有继续降价预期，焦煤竞拍流拍率维持高位，价格也普遍下跌。在买涨不买跌的情绪作用下，企业对于原料采购积极性一般，盘面上短期仍偏弱运行。 【交易策略】 1.单边：继续偏弱运行 2.套利：观望 3.期权：观望 4.期现：观望 铁矿 【相关资讯】 1.成都优化住房交易新政，放宽首套房认定标准。在该市范围内新购买住房，只核查购房人在拟购住房所在区（市）县范围内住房情况，无住房的，认定为首套房。 2.据Mysteel不完全统计，截至8月12日，共有79家钢厂相继启动了检修计划，初步计算，减产检修共计影响建筑钢材产量约581万吨。与上一期相比（7月31日），检修钢厂增加41家，影响产量246万吨。 3. 8月5日-8月11日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2443.3万吨，环比减少92.6万吨。澳洲发运量1639.0万吨，环比减少171.3万吨，其中澳洲发往中国的量1413.8万吨，环比减少106.4万吨。巴西发运量804.4万吨，环比增加78.7万吨。 4．青岛港PB粉现货757（-6），折标准品798；超特粉现货620（-7），折标准品843；卡粉现货900（-15），折标准品858；主流定价品为PB粉现货757（-6），折标准品798，01主力合约基差64。 【逻辑分析】 夜盘铁矿价格上涨1.09%，近期铁矿价格跌幅偏大，市场情绪仍偏弱。基本面方面，当前铁矿供应端压力有所减弱，主流矿发运平稳，非主流矿发运较快回落，而在专项债、特别国债和制造业设备更新主导下终端用钢需求仍有增量预期。库存方面，上周铁矿港口库存小幅回落，随着铁水产量持续下降，进口铁矿去库周期仍未到来，但当前市场交易逻辑有望呈现淡化供需、估值主导为主，铁矿港口高库存对价格压力影响较小。盘面来看，当前钢厂减产力度较大，铁水产量预计持续回落，市场情绪仍未看到好转，但随着铁矿价格下跌至低位，市场做空力量有所消化，短期铁矿价格筑底为主。 【交易策略】 1．单边：宽幅震荡2．套利：观望3．期权：观望 铁合金 【相关资讯】 1.钢材现货延续弱势。8月12日调价：唐山宝生带钢价格降30，145-252普碳带钢3230，355B材质3430，含税出厂。唐山迁安普方坯资源出厂含税下调20，报3000。（元/吨）2.山东某钢厂计划于2024年8月下旬对一座1880立方高炉进行检修，初步计划检修至年底，影响产量约0.55万吨/天。 3.铁合金在线数据显示，12日天津港氧化矿报价高低不一，主流集中在50-55元/吨度，加蓬块成交49-51元/吨度，澳块成交50-51元/吨度。7、8月高成本货源即将到港，部分大型矿商报价上调。南非半碳酸Mn 36.5成交35-36元/吨度，低品半碳酸成交29-30元/吨度。 【逻辑分析】硅铁方面，12日现货价格整体平稳。供应端方面，8月初市场预期中卫地区电力检修可能影响硅铁产量，不过从近两周数据来看，影响较为有限。市场逻辑重回需求主导，钢材期现货价格延续弱势，钢材利润依旧低位，样本钢厂钢材产量创下年内新低后，仍有进一步减产预期。基本面仍然偏弱，不过期价已经全部回吐了供应扰动期间的涨幅，短期预计以底部震荡为主。 锰硅方面，12日锰矿暂稳运行，锰硅现货价格涨跌互现。供应端，锰硅厂亏损较大，上周样本企业开工率加速下降。需求端，螺纹钢产量也降至年内新低水平，拖累锰硅需求端表现。因此锰硅同样呈现供需双弱格局，且目前需求端降幅更大。不过部分锰矿矿山有挺价行为，成本端有一定支撑，叠加锰硅企业亏损严重情况下不宜追空，以底部震荡思路对待。 【交易策略】 单边：底部震荡。套利：观望期权：观望 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn