亚钾国际：2024年半年度报告

2024年半年度报告 2024年8月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及高级管理人员除郭柏春、马英军因被实施留置措施、配合协助调查而无法签署关于2024年半年度报告的书面确认意见之外，其他董事、监事、高级管理人员均保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。请投资者特别关注。 公司负责人刘冰燕（代行）、主管会计工作负责人苏学军及会计机构负责人(会计主管人员)苏学军声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除董事郭柏春先生被实施留置措施，配合协助调查，缺席本次会议外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 全球钾盐资源储量分布不均衡，钾肥生产高度集中，行业寡头对钾肥定价有较强的影响力，受地缘政治、农产品价格、复合肥整体需求等多种因素影响，存在钾肥价格波动风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..............................................................................7第三节管理层讨论与分析..........................................................................................10第四节公司治理..........................................................................................................28第五节环境和社会责任..............................................................................................32第六节重要事项..........................................................................................................35第七节股份变动及股东情况......................................................................................43第八节优先股相关情况..............................................................................................52第九节债券相关情况..................................................................................................53第十节财务报告..........................................................................................................54 备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 2、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 3、载有公司法定代表人签名的公司2024年半年度报告文本。 4、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化□适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）钾肥行业发展状况及总体供求趋势 钾是农作物生长三大必需的营养元素（氮、磷、钾）之一，其通过提高作物光合作用效率和参与多种酶促反应，在作物的生长发育中发挥着关键作用，被誉为“粮食的粮食”。钾肥主要应用于农业领域，被广泛施用于大田作物和经济作物。钾肥对农作物的作用主要体现在两方面，一方面是增加农作物产量，在大豆、玉米、水稻、小麦、棉花等作物上施用可以起到很好的增产效果，另一方面是提高农作物品质，使作物籽粒饱满并更具色泽、含有更多蛋白质、油脂和维生素C，更耐储存和运输。钾肥的主要品种包括氯化钾、硫酸钾、硝酸钾以及硫酸钾镁，其中氯化钾由于资源丰富、养分浓度高、易吸收的特点，在钾肥产品中占比超过90%。 1、全球钾肥行业发展状况 1.1全球钾肥的供应情况 由于钾资源分布不均，造成全球钾肥市场供需错配，大部分钾肥供应依赖全球远途贸易调节。根据Bloomberg(彭博)数据，加拿大、白俄罗斯和俄罗斯三国产能合计占比达到67.26%，行业产能集中度高，寡头垄断明显。近年来受到地缘政治等因素影响，全球钾肥的供应格局发生较大变化。 （1）加拿大：Mosaic（美盛公司）为满足下游客户需求、弥补Esterhazy矿进入检修期带来的产量下降，公司于7月重新启用了具有更高成本的Colonsay矿；此外，在运输方面，受8月份加拿大铁路罢工事件波及，Nutrien（加拿大钾肥公司）预计该事件可能会对公司钾肥销售的运输产生短期影响。 （2）俄罗斯、白俄罗斯：受俄乌冲突以及制裁的影响，俄罗斯面临物流、基础设施发展不足、出口及结算被限制等问题。根据Argus（阿格斯，国际能源及大宗商品价格评估机构，下同）报告，白俄罗斯虽然转而通过铁路向中国及俄罗斯港口出口钾肥，但其运输成本显著增加。同时，由于白俄罗斯对俄罗斯的运输依赖，也使得俄罗斯在一定程度上控制了白俄罗斯钾肥的运输和关税，这可能也会对白俄罗斯钾肥产生负面影响。 （3）中东地区：2023年10月以来，巴以冲突升级迅速且未见明显缓和迹象，地区外溢风险不断加大，也对中东地区ICL（以色列化工集团，在以色列境内拥有约400万吨/年的钾肥产能）与APC（约旦阿拉伯钾肥公司，拥有约250万吨/年的钾肥产能）钾肥供应及运输产生潜在威胁。对此，ICL为避开红海地区的运输威胁，转而通过非洲好望角航线运输钾肥，此举增加了额外的物流成本。但其仍需从红海港口出口，因此，ICL依然面临运输安全的威胁。 随着近年来老挝钾肥产业快速发展，未来钾肥市场有望形成北美、东欧、老挝三足鼎立的局面。老挝钾矿具备优良的资源禀赋，矿层沉积较浅，成本低廉易开采，且老挝临近核心钾肥需求亚洲市场，具有得天独厚的区位、物流优势。 同时，老挝政治局势稳定，与我国长期睦邻友好，营商环境宽松，有助于钾肥产业长期稳定发展，老挝钾矿开发也为全球钾肥市场的稳定和多元化发展提供了新的机遇。 1.2全球钾肥的需求情况 据世界银行统计，在过去20年间全球人口呈现稳定增长趋势。2000年-2022年全球人口年复合增速为1.18%，其中新兴市场国家及中低等收入国家未来将贡献全球主要人口增量。国际钾肥巨头Nutrien表示，到2050年，世界人口预计将达到近100亿，人口将增加近20亿，全球谷物和油籽的年需求量预计将超过50亿吨。在此期间，人均耕地面积预计将减少15%，据估计，超过10%的世界人口处于粮食不安全状态，这进一步扩大了各国对钾肥的需求。 随着中国、巴西、美国、印度等农业大国以及东南亚等新兴市场国家着力推动现代化发展，国民生活水平持续改善，对肉制品和新鲜果蔬的需求日益旺盛，将进一步带动大豆、玉米等饲料用粮的需求大幅提升以及果蔬等经济作物种植面积的扩大，叠加近年全球地缘政治、极端天气等因素影响导致粮食供给不足，在全球耕地面积减少的情况下，为保障粮食供应，将成为化肥，特别是钾肥需求量持续提升的关键因素。此外，全球对可再生能源和低碳发展的需求及支持不断增强，生物燃料需求也在持续增长，将鼓励农民多种植大豆、玉米和棕榈油来带动产量增加，从而提升肥料需求。Argus表明，巴西2024年宣布加快增加生物柴油混合物的计划，并在最终确定2024-2033年的生物燃料脱碳信贷目标后，巴西生物燃料消费量将在2024年同比出现大幅增长，生物柴油混合率将在2025年3月上升到15%。印度《国家生物燃料政策》为新建和扩建的生物燃料设施以及乙醇和生物柴油混合目标制定了财政激励措施。 据USDA（美国农业部）预测，巴西2024/2025年度（指2024年的种植期到2025年的收获期，下同）大豆产量将增长至1.7亿吨，同比增长10.5%；巴西2024/2025年度玉米产量将增长至1.3亿吨，同比增长4.1%；美国2024/2025年度大豆产量将增长至1.2亿吨，同比增长6.5%；印度2024/2025年度大豆产量将增长至1,220万吨，同比增长2.7%。印度2024/2025年度玉米产量将增长至3,750万吨，与2023/2024年度持平。2024/2025年度全球棕榈油产量将增长至8,019万吨，同比增长1%。据Argus预计，2024年全球钾肥需求量将提升至7,310万吨，同比增长6.5%。总体来看，随着全球农业生产的持续增长和可再生燃料需求的增加，钾肥作为重要的农业生产资料之一，其需求量预计将继续保持增长态势。 2、亚洲钾肥行业发展状况 2.1亚洲钾肥的供应情况 亚洲地区钾肥生产集中在中国、以色列、约旦、老挝、乌兹别克斯坦等国。当前，中东局势继续影响以色列ICL、约旦APC这两大钾肥供应商的钾肥出口，由于ICL和APC是泰国、越南等东南亚重点钾肥市场的主要供应商，中东冲突升级预计也将影响东南亚钾肥市场供应。东南亚地区钾肥生产集中在老挝，除中国企业在老挝投产的钾肥项目已释放部分产能以外，其他东南亚各国钾肥消费几乎全部依赖于进口。与其他地域的钾肥生产商相比，老挝临近核心钾肥需求亚洲市场，具有得天独厚的区位、物流优势，并且老挝钾矿