股指期货周报：基本面技术面利空共振股指存回落压力

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 基本面技术面利空共振 股指存回落压力 总结与操作建议： 股指本周呈现高位横盘走势，周一至周四虽然运行重心不断上移，但上方压力也很明显，权重股在轮转多日之后终有力竭之势，周五出现较大幅度回撤。而创业板始终疲软，周五在权重走弱的时候仍然没有资金流入，收货了一根长阴线。当周沪深300报收3528.96点，周涨0.22%，上证50报收2416.51点，周涨0.94%，中证500报收6520.98点，周跌1.98%。 分化的行情使得期指交投也出现差异。一枝独秀的IH持续增仓，而IF和IC的仓位却有下滑趋势。IH主力合约在本周转为升水，随后IF也一度升水，这在股灾之后的非交割周出现还属首次。但周五的大幅回落使得各个品种再度转为贴水。虽然沪深300指数距离去年末的高点仍有距离，但是上证50已接近前高，考虑到国家队托市多选取权重股，可认为目前国家队以达到或者接近解套价位。另外虽然融资余额在持续走高，但是融券余额同样在不断刷新新高，在经历连续上涨后，空方力量在不断加强。5号深港通正式开通、意大利公投，12月巨额的解禁的利空叠加的量不容忽视。技术和基本面的共振或将使股指短期承压回落，多单建议离场观望，沪深300在3560上方可试空操作，关注10日线支撑。 评级：下跌 股指期货周报 Stock Index Future Weekly Report 作者： 宏观与金融组 相阳 CIIA 执业编号：F3009863 联系方式：010-68578169 / xiangyang@foundersc.com 成文时间：2020年11月10日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 -1.273-3.688-2.2050.326-2.780-1.9081.365-0.327-2.787-2.456-1.700-0.781-0.480-1.303-1.342-2.033-3.274-2.3722.862-1.9000.157-2.524-1.642-0.269-0.653-2.012-0.871-1.622-5.000-4.000-3.000-2.000-1.0000.0001.0002.0003.0004.000农林牧渔(申万)采掘(申万)化工(申万)钢铁(申万)有色金属(申万)电子(申万)家用电器(申万)食品饮料(申万)纺织服装(申万)轻工制造(申万)医药生物(申万)公用事业(申万)交通运输(申万)房地产(申万)商业贸易(申万)休闲服务(申万)综合(申万)建筑材料(申万)建筑装饰(申万)电气设备(申万)国防军工(申万)计算机(申万)传媒(申万)通信(申万)银行(申万)非银金融(申万)汽车(申万)机械设备(申万) 数据来源：Wind、方正中期研究院 050001000015000200003000.00 003100.00 003200.00 003300.00 003400.00 003500.00 002016-11-03IF成交IF总成交（右轴）沪深3003600038000400004200044000460003200.00 003250.00 003300.00 003350.00 003400.00 003450.00 003500.00 003550.00 003600.00 002016-11-03IF持仓IF总持仓沪深300 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第2页 02000400060008000100002150.00 002200.00 002250.00 002300.00 002350.00 002400.00 002450.00 002500.00 002016-11-03IH成交IH总成交（右轴）上证50210002200023000240002500026000270002150.00 002200.00 002250.00 002300.00 002350.00 002400.00 002450.00 002500.00 002016-11-03IH持仓IH总持仓上证50 数据来源：Wind、方正中期研究院 050001000015000200006300.00 006350.00 006400.00 006450.00 006500.00 006550.00 006600.00 006650.00 006700.00 002016-11-03IC成交IC总成交（右轴）中证500300003100032000330003400035000360006300.00 006350.00 006400.00 006450.00 006500.00 006550.00 006600.00 006650.00 006700.00 002016-11-03IC持仓IC总持仓中证500 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 价差分析 -50.000.0050.00100.00150.00200.00IF基差走势近月远月当季下季-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00IH基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 -100.000.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00IC基差走势近月远月当季下季 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 资金情况与市场分析 -600.00-500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.00100.00200.00300.00400.00资金流向资金净流入额:主板资金净流入额:中小企业板资金净流入额:创业板资金净流入额:沪深300 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.008,000.008,200.008,400.008,600.008,800.009,000.009,200.009,400.009,600.009,800.002016-09-012016-10-012016-11-012016-12-01两融余额融资余额融券余额 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 新交所A50股指期货分析 9,000.00 009,200.00 009,400.00 009,600.00 009,800.00 0010,000.0 00010,200.0 00010,400.0 00010,600.0 00010,800.0 00011,000.0 000A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,000900,0001,000,000A50交投分析成交量持仓量投机 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。