安徽合力近况更新24H1合力销量优于行业总销量同比18

近况更新总结

核心观点与业绩表现： 安徽合力2024上半年销量表现优于行业，总销量同比增长18.56%（行业+13.09%），其中国内销量增长13.72%（行业+9.92%），出口销量增长29.62%（行业+19.64%）。收入方面，零部件收入9.3亿元（同比+14.3%），后市场业务6.7亿元（同比+10.5%），智能物流收入不足8000万元（同比+161.2%）。

产品结构分析： 1+2类车销量占比不足20%但收入占30%-40%，3类车销量占比30%-40%收入占比10%以上，其余为内燃车。电动产品占比提升至62.72%，电动大车占比26.03%（较2023年末+1.45pct）。

国际化业务进展： 海外收入34.86亿元（同比+20.52%），占比38.9%。区域分布：欧洲近20%，亚洲（东南亚+中亚）21%，北美15%，欧亚（俄罗斯等）15%，南美11%，中东非洲12%，大洋洲5%。海外毛利率26.85%（同比+2.44pct）。销量端增速：欧洲近50%，亚洲+21%，俄罗斯+34%-35%，南美+20%，非洲中东+12.5%，澳洲&大洋洲+55%。收入端：上半年整体增长20%+，欧洲+20%以上，中东非略低，其他区域较平均。

未来展望： 7月欧洲需求强劲，美国保持20%+增长，下半年海外20%+增长预计可完成。