以旧换新政策升级有望激活消费潜力
挖掘价值投资成长 2024年08月27日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001证券分析师：陈然证书编号：S1160524060002联系人：李嘉文电话：18019080337 本周（8月19日-23日）上证50、中证100、上证180表现居前，涨幅分别为0.44%、-0.09%、-0.12%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是家用电器（2.94%）、银行（2.86%）、有色金属（-0.39%）、非银金融（-0.39%）、交通运输（-1.31%）。跌幅前五分别是美容护理（-8.29%）、农林牧渔（-7.16%） 、 医 药 生 物 （-4.99%） 、 传 媒 （-4.73%） 、 环 保 （-3.93%）。 《市场缩量震荡期看好低空经济复苏》2024.08.20 《看好新能源等新质生产力赛道率先企稳》2024.08.13 本周（8月19日-23日）主力资金净流入居前的概念板块分别是麒麟电池（本周净流入5.15亿）、净水概念（本周净流入4.25亿）、空气能热泵（本周净流入3.73亿）、华为欧拉（本周净流入2.92亿）、华为昇腾（本周净流入2.61亿）。 个股方面，本周（8月19日-23日）资金净流入规模前三名分别为宁德时代（6.5亿元）、四川长虹（4.28亿元）、格力电器（4.22亿元）。 两融资金方面，截止8月22日，本周融资净流入-92.11亿元，两融余额为14032.87亿元。行业层面，钢铁（1.43亿元）、煤炭（0.85亿元）、家用电器（0.63亿元）净买入居前。个股层面，恒瑞医药（2.19亿元）、寒武纪（1.94亿元）、中国石油（1.44亿元）净买入居前。 本周观点：虽然海外降息临近，鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表演讲时坦言，目前，通胀已接近美联储所设定的2%的目标，劳动力市场也已从从前过热的状态降温，但是美以涉俄为由将多家中国实体列入出口管制“实体清单”，国际局势仍然凸显。 国内方面，央行行长表示将继续坚持支持性的货币政策立场，引导货币信贷合理增长。监管方面，证监会发布上市公司2023年年度财务报告会计监管报告，上交所也对于本周针对披露敏感信息或股价明显异常，提请启动内幕交易、异常交易核查3单。 政策方面8月23日，中央政治局会议审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》商务部等四部门今天发布关于进一步做好家电以旧换新工作，对于冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机8类家电产品每件补贴不超过2000元，有望继续对于消费进行提振。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览.....................................................................................................31.1市场涨跌概览.....................................................................................................31.2资金流向概览.....................................................................................................41.3沪深融资融券情况.............................................................................................62.全球宏观日历....................................................................................................72.1.出口同比重回正增长........................................................................................82.2.物价水平低位回升............................................................................................92.3.社融增量转负，保持融资和货币总量合理增长或为货币政策重心..........103.全球财经大事概览..........................................................................................113.1前5月我国知识密集型服务贸易增长稳健，高端服务仍待摆脱依赖缩小逆差................................................................................................错误!未定义书签。3.2欧盟对中国电动汽车征收最高达38%的关税...................错误!未定义书签。3.3五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单错 误!未 定义书签。 图表目录 图表1：主要指数近期情况.....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现.............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）.........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）.................................................4图表5：本周资金净买入前十.................................................................................5图表6：本周资金净买入后十.................................................................................5图表7：沪深两融余额与融资净买入.....................................................................6图表8：本周申万行业融资情况.............................................................................6图表9：本周融资净买入前十.................................................................................7图表10：本周融资净买入后十...............................................................................7图表11：全球宏观日历...........................................................................................8图表12：西部省份GDP排名靠后...........................................................................9图表13：CME美联储观察数据指向年内降息100个BP.....................................10图表14：保交房对房地产支撑作用加强.............................................................11图表15：2021-2024年我国风电发电装机容量（累计值）（万千瓦）及累计同比（%）........................................................................................................12图表16：2021-2024年风电发电新增设备容量（累计值）（万千瓦）及累计同比（%）........................................................................................................12图表17：2020-2024年我国光伏电池产量（累计值）（万千瓦）及累计同比（%） ................................................................................................................12图表18：2020-2024年我国乳制品产量（累计值）（吨）及累计同比（%）13图表19：2024年1-6月我国进口各类乳制品主要来源国占比（%）..............14图表20：Steam同时在线游玩人数峰值达到241.6万人..................................15图表21：2024H1我国各类游戏销售收入占比....................................................15图表22：2008-2024H1我国游戏市场销售收入..................................................15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体调整，指数普遍收跌。上证50、中证100、上证180表现居前，分别收0.44%、-0.09%、-0.12%，而中证1000、创业板综、国证2000相对落后，分别收-3.44%、-3.54%、-3.96%。申万一级行业中，家用电器、银行、有色金属涨幅居前，分别收2.94%、2.86%、-0.39%，而医药生物、农林牧渔、美容护理相对落后，分别收-4.99%、-7.16%、-8.29%。 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年8月23日 1.2资金流向概览 行业方面，本周申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到123.51亿，医药生物、汽车板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是麒麟电池和净水概念，其中麒麟电池概念板块5日净流入达到5.15亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为宁德时代（6.5亿元）、四川长虹（4.28亿元）、格力电器（4.22亿元）。 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年8月23日 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年8月23日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整体呈现净卖出，本周融资净流入-92.11亿元，两融余额为14,032.87亿元。截止8月22日，行业层面，31个申万一级行业中整体在本周呈现融资净买入，钢铁本周融资净买入1.43亿元占据首位。个股层面，恒瑞医药净买入居首，本周净买入额达2.19亿元，而长江电力、长安汽车、江苏银行卖出规模居前。 资料来源：Choice股票专题-融资融券，东方财富证券研究所，数据截至2024年8月22日 资料来源：Ch
