采浆增速提升，内生外延共成长

2024年上半年，公司业绩受股权转让影响出现波动，但采浆端增速提升。核心数据如下：2024H1营业收入8.96亿元（-41.87%），归母净利润3.16亿元（-3.05%），扣非净利润2.59亿元（+0.57%）；2024Q2营业收入4.47亿元（-39.14%），归母净利润1.64亿元（+5.36%），扣非净利润1.32亿元（+10.02%）。采浆量达247吨（+14.63%），采浆端增速提升，泰和浆站和乐平浆站获证开采，目前共有16家在采浆站。血制品业务收入7.9亿元（+3.64%），分产品看：白蛋白2.33亿元（+3.48%）、静丙2.2亿元（-14.27%）、纤维蛋白原2.08亿元（-1.64%）、其他血制品1.29亿元（+86.91%）。整体毛利率67.44%（-1.67pct），白蛋白63.16%（-1.59pct）、静丙65.59%（-1.25pct）、纤维蛋白原71.42%（-4.64pct）、其他血制品71.96%(+1.43pct）。静注人免疫球蛋白（IVIG)（10%）报产已获受理，血液制品智能工厂（一期）项目主体结构封顶。7月收购绿十字，获得1张血制品牌照、4家浆站，布局2个省份，未来有望借助牌照拓展浆站。绿十字凝血八因子市场份额良好，与博雅产品协同增效，双方签署至少10年战略合作协议。在华润赋能下，公司内生外延增长有望突破。