铁矿石
- 行情复盘：日间盘面反弹明显，主力合约上涨3.45%收于750.5元。
- 市场逻辑：美联储降息预期升温带动商品市场反弹，但产业层面成材表需回升而铁水产量下降，需求端对炉料端价格无明显上行驱动。全球及中国制造业PMI下降，国内固定资产投资下降，终端需求处于淡季。港口铁矿石库存累库，外矿到港压力大，基本面未出现明显走强。
- 交易策略：跟随成材波动，反弹空间有限，不宜追涨，关注金九银十需求改善。
焦煤
- 行情复盘：日间盘面反弹明显，主力合约上涨2.52%收于1361元/吨。
- 市场逻辑：美联储降息预期带动商品市场反弹，但钢厂对焦炭提降，需求端对煤焦价格负反馈持续。固定资产投资增速收窄，碳元素总需求下行。煤矿产量稳定，进口旺盛，供给端宽松。焦化企业减产，焦煤库存下降，但坑口库存累库。
- 交易策略：逢高沽空，反弹空间有限，关注终端需求回升。
焦炭
- 行情复盘：日间盘面反弹明显，主力合约上涨3.41%收于1973元/吨。
- 市场逻辑：焦炭跟涨成材，钢厂提降，需求端负反馈持续。热卷库存矛盾大，螺纹供需改善，利润空间修复。钢厂补库意愿不强，焦炭库存下降，但焦企库存开始累库。焦炭出口增速放缓。
- 交易策略：逢高沽空，反弹空间有限，关注需求好转预期。
锰硅
- 行情复盘：期货上涨1.02%收于6332元，现货价格下跌50元/吨。
- 重要资讯：独立硅锰企业开工率48.21%，周产量18.5万吨，环比下降2.18%。
- 市场逻辑：生产亏损减产，供应压力减小。下游需求淡季，钢厂减产速度下降但总体需求偏弱。锰矿价格下跌，成本下移。
- 交易策略：底部震荡，前期空单止盈后观望。
硅铁
- 行情复盘：期货上涨1.14%收于6392元，现货价格持平。
- 重要资讯：独立硅铁企业开工率38.72%，周产量10.08万吨，环比下降1.69%。
- 市场逻辑：生产成本下降预期。下游需求淡季，钢厂减产速度下降但总体需求偏弱。厂家库存累库后少量去库，供应有所回升。
- 交易策略：底部偏弱震荡，前期空单止盈后观望。
期现行情
- 铁矿石：青岛港PB粉现货价格上涨13元/吨，普氏62%Fe指数下跌1.0美金。
- 焦煤焦炭：吕梁中硫主焦价格持平，安泽低硫主焦下跌50元/吨；唐山准一级焦持平，日照准一级焦上涨10元/吨。
- 铁合金：内蒙主产区锰硅价格下跌50元/吨，宁夏、云南、贵州、广西主产区价格均下跌。
基本面
- 铁矿石：澳洲巴西发运总量环比增加138.3万吨，47港到港量环比增加93.1万吨。
- 焦煤焦炭：洗煤厂开工率67.29%，精煤日均产量增加；焦化企业产能利用率71.82%，焦炭日均产量减少。
- 铁合金：硅锰产量环比下降2.18%，硅铁产量环比下降1.69%。
期权策略
- 铁矿石：成交量减少，持仓量增加，认沽认购比上升。建议卖出看涨期权或买入跨式操作。
- 锰硅：成交量减少，持仓量增加，认沽认购比上升。
- 硅铁：成交量减少，持仓量增加，认沽认购比上升。
套利策略
- 螺矿比：产业链利润从上游炉料向成材让渡，预计炉料端跌幅大于成材，可尝试做多螺矿比。
- 铁矿石合约间：01合约接近平水09合约，可尝试1-9合约反套。
- 锰硅和硅铁：主力合约价差窄幅波动，预计波动不大。
